Giá token DeFi đã giảm mạnh nhưng lợi ích thực sự của lĩnh vực này là các tùy chọn cho vay và liquid staking chứ nó không nằm ở giá trị token.
Lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đã giảm mạnh kể từ khi giá tăng vọt vào năm 2020 đến quý đầu tiên của năm 2021.
Các nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn được xu hướng hiện tại của thị trường tiền điện tử. Đây là thời điểm tốt để kiểm tra trạng thái của DeFi và xác định giao thức nào có thể thiết lập các xu hướng mới.
Thecoindesk sẽ điểm lại các giao thức DeFi hàng đầu và xem xét các chiến lược được người dùng sử dụng.
Stablecoin là nền tảng của DeFi
Các giao thức DeFi liên quan đến stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái DeFi và Curve là giao thức hàng đầu khi nói đến việc staking-stablecoin.
Top 5 giao thức theo TVL. Nguồn: Defi Llama
Dữ liệu từ Defi Llama cho thấy 4 trong 5 giao thức hàng đầu về TVL đều là tạo và quản lý stablecoin.
Điều đáng lưu ý là mặc dù TVL được xếp hàng đầu nhưng giá token của chúng phần lớn giảm so với ATH năm 2021.
Quan trọng hơn là việc staking-stablecoin và farming đã mang lại lợi suất ổn định đồng thời cũng có thêm phần thường token quản trị để giúp giảm thiểu sự mất giá của token.
Stablecoin đóng vai trò không thể thiếu trong hoạt động của DeFi và tiếp tục mở rộng khi các giao thức mới hơn như Frax Share và Neutrino đạt được những mốc TVL mới trong bối cảnh ngày càng nhiều blockchain được kết nối với nhau.
Lending và borrowing là cốt lõi của DeFi
Nền tảng lending là một thành phần quan trọng khác của hệ sinh thái DeFi và là một trong những tính năng mà các nhà đầu tư có thể sử dụng ngay cả khi thị trường giảm. AAVE và Compound là những công ty dẫn đầu TVL hiện tại: AAVE là 12,09 tỷ đô và Compound là 6,65 tỷ đô.
Giống như các giao thức stablecoin, giá token của AAVE và Compound đạt đỉnh vào năm 2021 và hiện tại đang giảm mạnh kéo dài trong nhiều tháng.
Biểu đồ 1 ngày AAVE/USDT so với COMP/USDT. Nguồn: TradingView
TVL của AAVE vượt xa Compound phần lớn là do tích hợp cross-chain với Polygon và Avalanche, điều này hỗ trợ được thêm nhiều tài sản và cho phép người dùng tránh được phí gas cao trên mạng Ethereum.
Những holder dài hạn không thích rủi ro có thể cho vay token của họ với lãi suất nhỏ nhưng an toàn.
Lợi nhuận stablecoin Aave vs. Compound. Nguồn: DeFi Prime
Liquid staking khiến DeFi có nhiều tiện ích hơn.
Sự phổ biến ngày càng tăng của liquid staking khiến DeFi có thêm nhiều tiện ích. Các giao thức liquid staking như Lido Finance, ban đầu được ra mắt như một giải pháp staking Ethereum nhưng sau đó đã mở rộng hỗ trợ cho Terra (LUNA), Solana (SOL), Kusama (KSM) và Polygon (MATIC).
Dữ liệu từ Defi Llama cho thấy TVL trên Lido đạt mức ATH mới là 14,96 tỷ đô vào 10/03 khi việc bổ sung các tài sản mới tiếp tục thu hút nhiều giá trị hơn cho giao thức.
TVL trên Lido. Ảnh: DeFi Llama.
Người dùng có thể stake Ether và Solana và nhận stETH hoặc stSOL trên Lido, sau đó có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên AAVE để vay stablecoin.
Những tài sản vay từ thế chấp có thể đem đi trade hoặc yield farming từ đó tăng giá trị tài sản từ tài sản stake ban đầu.
Các giao thức liquid staking đáng chú ý khác: Eth2 staking provider StakeWise, giao thức pStake dựa trên Cosmos và Stader Labs.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Thecoindesk. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
