Trong bối cảnh nhu cầu đối với BAYC Land (Otherside NFT) tăng mạnh, Yuga Labs đề xuất xây dựng blockchain, subnet/ mạng lưới layer2 hoặc giải pháp sidechain riêng cho ApeCoin. Các chuyên gia của Messari đã xem xét những giải pháp mở rộng quy mô mà Yuga Labs đề ra, đồng thời phân tích tác động đối với tích lũy giá trị của những tài sản khác trong hệ sinh thái BAYC.
Thương vụ bán Land NFT (Otherside) của BAYC là một trong những đợt burn ETH lớn nhất trong lịch sử và đánh dấu một thành tựu hoành tráng cho Boring Ape NFT. Chính vì vậy, sau khi cân nhắc mức nhu cầu tăng cao, Yuga Labs cho rằng họ cần phát triển blockchain, mạng layer2/ subnet hoặc giải pháp sidechain riêng. Mặc dù cho đến nay vẫn chưa cung cấp thông tin chi tiết, đội ngũ đã bắt đầu khuyến khích các DAO đi theo xu hướng này.
Sau khi ra mắt Otherside NFT, thương hiệu BAYC có tổng giá trị đạt khoảng 25 tỷ đô la, tương ứng 12% vốn hóa thị trường của Disney.
.png)
Phân tích BAYC
Nhóm phân tích của Messari đã đặt ra một số câu hỏi quan trọng:
- Bạn suy nghĩ thế nào về việc BAYC công bố blockchain của riêng mình?
- Điều này ảnh hưởng đến giá trị của hệ sinh thái BAYC như thế nào?
- Suy nghĩ hoặc nhận xét khác về chiến lược của BAYC?
Từ những câu hỏi trên, các nhà phân tích đã đánh giá hệ sinh thái BAYC với hàng loạt ý kiến đa dạng.
Mason Nystrom: Disney hóa hay kiếm tiền?
Khái niệm Disney hóa NFT đang thực sự diễn ra, song không đẹp đẽ và lãng mạn như những câu chuyện trên Disney.
Trong thời kỳ khởi nghiệp của Walt Disney, xưởng phim hoạt hình của ông đứng trước bờ vực phá sản vì những bộ phim lúc bấy giờ dù bề ngoài tương đối thành công nhưng doanh thu đều thua lỗ nặng nề. Đến giữa những năm 1930, phim hoạt hình trở nên đắt đỏ và nhu cầu trong ngành điện ảnh bị ảnh hưởng trầm trọng do thất nghiệp kéo dài sau cuộc Đại suy thoái. Nói tóm lại, triển vọng của xưởng phim rất ảm đạm. Chỉ khi bộ phim Snow White (Bạch Tuyết) ra mắt, Disney mới có cơ hội trở mình và vươn lên thành một đế chế như ngày nay.
NFT cũng ở vị thế tương tự, với những lớp thương hiệu đầu tiên như Axie Infinity và BAYC đang nỗ lực xây dựng đế chế kinh tế dựa trên lợi nhuận từ series NFT. Sky Mavis, nhà phát triển Axie Infinity, đã tách biệt token AXS một cách hiệu quả thông qua khởi chạy sidechain Ronin cùng với token RON. Bên cạnh kinh doanh Axie và vùng đất (land) kỹ thuật số, Sky Mavis cũng có ý định củng cố mô hình kinh doanh của mình bằng cách tạo ra một cấu trúc game theo chiều dọc. Immutable Labs, một nhà phát triển game NFT nổi tiếng khác, cũng có cách tiếp cận tương tự. Đội ngũ xây dựng mạng layer2 (IMX) dành riêng cho Gods Unchained, game thẻ bài P2E hàng đầu, đồng thời phát hành token GODS cho hệ sinh thái.
Do tiện ích hạn chế của ApeCoin, việc ra mắt chain mới tạo cơ hội để tăng thêm giá trị cho ApeCoin, mặc dù nhiều khả năng Yuga Labs sẽ tung ra một token khác cho giải pháp mở rộng quy mô của họ.
Chúng ta sẽ không bàn cãi liệu đây có phải là một sự thay đổi cần thiết đổi với việc tích lũy tài sản trong BAYC hay không. Cụ thể hơn, do vòng tài trợ 4 tỷ đô la gần đây của Yuga Labs với các đối tác như Animoca và a16z dựa trên vốn chủ sở hữu thay vì token, động lực cạnh tranh có thể bắt đầu đè nặng lên đội ngũ Yuba Labs và các nhà đầu tư tổ chức của dự án này.
BAYC đã điều hướng rất tốt kế hoạch phát hành khi ra mắt Dog Companion, Mutant Ape Yacht Club và mới đây nhất là BAYC Land. Tuy nhiên, giá trị lâu dài của những bộ sưu tập này chủ yếu phụ thuộc vào vị thế và phần thưởng airdrop tiềm năng của chúng. Chưa kể đến, giá trị thương mại thực sự của Land NFT hiếm vẫn chưa được chứng minh.
Nếu Yuga muốn tạo ra một Disney cho Web3, họ cần nguồn vốn và dòng tiền bền vững để tạo ra tài sản trí tuệ. Rõ ràng, Yuga đã có vốn, nhưng dù cho phí giao dịch của BAYC và các đợt ra mắt NFT tạo ra lợi nhuận đáng kể, khoản tiền này không chắc chắn sẽ bền vững. Tương lai của Yuga Labs và The Boring Ape sẽ phụ thuộc vào khả năng tạo ra một nền tảng mà người tiêu dùng sẵn sàng chi tiền hoặc một doanh nghiệp được xây dựng trên tài sản trí tuệ có giá trị.
Chase Devens: Đôi khi càng ít lại càng hưởng lợi nhiều hơn
Trong nửa thế kỷ qua, không ít công ty tham vọng đã đạt được thành công từ sớm, củng cố niềm tin để họ tiếp tục dấn thân vào thị trường với tốc độ ánh sáng. Chỉ trong hơn một năm, BAYC đã ghi dấu ấn toàn cầu và gắn liền tên tuổi với nền tảng văn hóa của tiền điện tử. Sản phẩm ban đầu của nó (một NFT dựa vào cộng đồng và cũng là một PFP) thành công đến mức hầu như không có bất kỳ "hậu duệ" nào sánh bằng.
Tại sao BAYC lại có giá trị đến như vậy? Đây là thời điểm vàng để NFT phát triển với sự ủng hộ từ hàng loạt nghệ sĩ ngoài ngành crypto. Đợt mint tiền hồi cuối tháng 4/2021 diễn ra chỉ vài tuần trước cuộc bùng nổ NFT mùa hè. Khi giá NFT thực sự tăng cao, những cá voi BAYC đời đầu như j1 mmyeth và Pranksy đã thành công quảng bá dự án đến nhiều người nổi tiếng như Steve Aoki và Josh Hart. Là một "người ngoại đạo", tại sao bạn lại phải bỏ công tự nghiên cứu khi chỉ cần theo dõi các cá voi?
Năm 2021, khi xã hội ngày càng để mắt đến BAYC , hiệu ứng mạng của NFT này cũng tăng mạnh. Giống như bất kỳ bộ sưu tập NFT cung cấp cố định nào khác, nhu cầu gia tăng khiến giá của nó leo thang. Các chủ sở hữu bắt đầu tổ chức các bữa tiệc với nhau ngoài đời thực. Yuga Labs có thể đã tạo ra những thiết kế NFT đáng mơ ước, nhưng chính cộng đồng mới là bên thúc đẩy giá trị của nó.
Khi Yuga Labs quyết định giới thiệu một loạt bộ sưu tập BAYC, phát hành đồng tiền của riêng họ và tạo ra một vùng đất ảo, họ đã vô tình đặt một bàn cược lớn vào việc định vị thương hiệu của mình. Các bộ sưu tập NFT thành công ngày nay trông rất giống những thương hiệu xa xỉ về nguy cơ bị ảnh hưởng bởi các thương hiệu kém nổi tương tự. Về cơ bản, một thương hiệu đã có tên tuổi có thể làm loãng giá trị của tài sản hiện có nếu họ cố gắng tạo ra nhiều sản phẩm hơn để phục vụ cho nhiều đối tượng hơn. Mặc dù sự ra mắt của Mutant Ape, Kennel Club và ApeCoin đã thành công rực rỡ, nhưng những tiêu cực xung quanh Otherside Land có thể gây ra thiệt hại vĩnh viễn cho Boring Ape.
Nói về Ape hồi tuần trước, khó có thể tìm ra bằng chứng phản bác bề ngoài vững chãi của nó. Nhưng hiện giờ một vết rạn nứt đã xuất hiện. Liệu điều này có khiến chủ sở hữu hoặc người mua tiềm năng thay đổi mức định giá 25 tỷ đô la của thương hiệu?
Chúng ta có thể để thị trường quyết định điều đó. Bây giờ, phản ứng của Yuga Labs đáng để tâm hơn. Vẫn còn quá sớm để các thương hiệu đặt cược thành công của họ vào một metaverse tiềm năng. Ape đã tạo ra hiệu ứng FOMO bằng cách xuất hiện trên sân bóng rổ và túi cà phê. Tại sao mọi người lại muốn chuyển từ thế giới thực sang thế giới ảo khi metaverse vẫn chưa sẵn sàng để công chúng sinh sống?
Ngay cả khi ApeChain được hiện thực hóa, bao nhiêu người nắm giữ Boring Ape sẽ bị tổn thất trong quá trình di chuyển từ Ethereum? BAYC vốn có tai tiếng để người nắm giữ bị đánh cắp khi họ vô ý nhấp vào liên kết lừa đảo.
Tiền điện tử đang phát triển rất nhanh nên lại càng dễ bị lấn át bởi cơn sốt. Mặc dù đây thường là lời khuyên dành cho những người mới tham gia, nhưng bất kỳ ai cũng nền khắc ghi những điều này. Yuga Labs cần lùi lại và đánh giá lại ưu tiên của mình để giữ vị trí ngai vàng.
Tom Dumleavy: Đó là một chiến lược táo bạo, hãy xem liệu nó có thành công hay không?
Tại sao Ape không khởi chạy blockchain của riêng mình? Ethereum có thể mang đến cho BAYC lợi ích gì? BAYC chọn Ethereum làm điểm bắt đầu vì vào thời điểm đó, hầu hết NFT được vận hành trên Ethereum. NFT phần lớn vẫn là câu chuyện của Ethereum, nhưng hệ sinh thái Boring Ape đã vượt tầm những NFT thông thường. Giả sử dự án NFT của họ được phát hành vào thời nay thì không có gì trên Ethereum mà Solana, subnet Avalanche hay chain của chính họ không làm được.
BAYC là một thương hiệu. BAYC là một món hàng cao cấp. Tất cả mọi người xung quanh bạn, dù là họ hàng, mẹ hay ông bà của bạn, đều có thể nhận ra BAYC. Rời khỏi Ethereum không thay đổi điều đó.
Trên thực tế, không hiếm NFT sau khi đạt được độ nhận diện thương hiệu bắt đầu thoát ly khỏi mainchain và thành lập chain riêng. Một ví dụ tiêu biểu là đội ngũ Dapper Labs và blockchain Flow mà họ xây dựng. Đội ngũ Dapper Labs đã tận dụng NBA, NFL, UFC và các thương hiệu khác mà họ có quyền sở hữu trí tuệ để cộng tác và khởi chạy chain tùy chỉnh của riêng họ. Và hiệu quả hoạt động ở đây còn cao hơn so với khi họ dùng Ethereum.
Có vấn đề phát sinh? Hãy khôi phục dữ liệu on-chain. Mọi người đều đổ tiền cho những thứ này một phần vì họ tin tưởng vào tầm nhìn tương lai của giới lãnh đạo.
Bị thất lạc gì đó hay gửi nhầm địa chỉ? Thật tuyệt khi các tổ chức tập trung có thể sắp xếp mọi thứ.
Các thương hiệu lo sợ bị xâm phạm quyền sở hữu trí tuệ? Không sao, Flow đã hợp tác để đảm bảo rằng các đối tác IP của họ không bị tổn hại trên blockchain của họ.
Lo lắng về chi phí cho metaverse mới của bạn? Quên đi, các quy tắc ở đây là của bạn.
Một chain mới sẽ giải quyết nhiều vấn đề hiện tại của metaverse tương lai của BAYC.
Giá trị tích lũy của hệ sinh thái là bất biến. Những người muốn tham gia và có đủ khả năng chi trả sẽ tìm cách để làm như vậy. Bất cứ ai muốn giao dịch trong hệ sinh thái Bored Ape đều cần token Ape dù họ có thực hiện giao dịch trên Ethereum hay không. Với chain mới, họ không phải lo lắng về phí gas.
Lo ngại duy nhất giờ đây là khả năng phát triển và duy trì liên tục của chain mới, nhưng rõ ràng là điều này không nằm ngoài tầm với của Yuga Labs.
Kunal Goel: Tôi không mua (và cũng không đủ tiền mua)
Mặc dù con đường do Dapper Labs và Sky Mavis vạch ra có vẻ hấp dẫn, năm 2022 vẫn quá muộn để khởi chạy một blockchain tương tự. Trong khi Yuga Labs đã thành công rực rỡ với thương hiệu và NFT, họ vẫn chưa thể hiện bất kỳ kỹ năng nào để chứng tỏ bản thân có thể xây dựng một blockchain mới và tốt hơn. Ngược lại, việc thiếu tối ưu hóa phí gas trong việc ra mắt các NFT khác của Otherdeeds là một chỉ báo tiêu cực. Một giải pháp trung gian như subnet Avalanche hoặc parachain Polkadot có lẽ là lựa chọn tốt nhất. Tuy nhiên, đội ngũ không chắc sẽ chọn nó, vì BAYC là một thương hiệu lớn ngang bằng các nền tảng này. Lợi ích của NFT trên public chain đối với tài sản cơ sở dữ liệu là chúng được bảo mật độc lập và có thể kết hợp. Do đó, ra mắt một chain mới sẽ tác động tiêu cực đến các đặc tính này.
Các NFT độc quyền được tích hợp cơ chế bánh đà (flywheel). Chúng có thể coi như những hàng hóa Veblen, tức chính giá cả tăng cao sẽ thúc đẩy nhu cầu leo thang. Việc phát hành thêm NFT khác không chỉ làm loãng tính độc quyền khi tăng nguồn cung lên 2,5 lần, mà các vấn đề trong quá trình thậm chí có thể làm tổn hại đến thương hiệu. Thật không may, bánh đà quay theo cả hai hướng và giá của tất cả các tài sản của Yuga Labs đã bị ảnh hưởng.
.png)
Tổng kết
Yuga Labs vẫn có thể đạt được thành công. Nếu họ thiếu chuyên môn về phát triển blockchain hoặc game, họ có cách để đạt được điều đó. Các NFT khác bị coi như thảm họa chỉ vì mức độ phổ biến của chúng. Các nhà đầu tư tiền điện tử thường có trí nhớ ngắn hạn, và mọi thành công trong tương lai có thể xóa tan đi vấn đề trong quá khứ.
