Lưu ý của biên tập viên: Nhà nghiên cứu tiền điện tử CM (X: @cmdefi) đã xuất bản một bài viết phân loại một số tính năng mới được giới thiệu trong phiên bản Aave v4, bao gồm lớp thanh khoản hợp nhất, chức năng lãi suất kiểm soát mờ, cơ chế thanh khoản cao cấp, v.v. CM cho biết lớp mạng mới mà Aave Network dự định ra mắt mang đầy hương vị cứng đầu của DeFi cũ. Việc khởi chạy chuỗi có thực sự cần thiết khi giao thức DeFi trở nên lớn hơn hay không vẫn còn rất xa so với tình hình hiện tại.
Về Aave v4, tóm lại, nhiều vấn đề đáng lẽ phải được khắc phục từ lâu và một số kế hoạch dường như là sự cứng đầu của DeFi cũ. Mọi giao thức lớn có nên có một chuỗi đồng hồ không?
1. Thống nhất lớp thanh khoản
- Tất cả việc cung cấp vốn và cho vay đều được quản lý tập trung để thanh khoản không bị phân tán giữa các mô-đun khác nhau.
- Việc cho phép giao thức dễ dàng thêm hoặc xóa các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển tính thanh khoản mang lại sự thuận tiện cho việc mở rộng lâu dài.
Ưu điểm lớn nhất là bạn không phải chuyển đổi qua lại giữa các tab Aave V2/V3/V4 và bạn không cần phải chuyển tiền theo cách thủ công từ V2 sang V3 như khi nâng cấp lên V3.
2. Hàm điều khiển lãi suất mờ
Aave V4 đề xuất lãi suất hoàn toàn tự động với khả năng điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất. Bối cảnh hiện tại được kiểm soát bởi các cơ chế quản trị, điều này không chỉ làm tăng gánh nặng quản trị mà còn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Lãi suất mờ được thiết kế để chủ động kiểm soát bước ngoặt của đường cong lãi suất để có thể điều chỉnh linh hoạt theo điều kiện thị trường. Lãi suất cơ bản sẽ tăng hoặc giảm tùy theo nhu cầu thị trường nhằm tối ưu hóa lãi suất cho nhà cung cấp và người vay.
Điều này đáng lẽ phải được tối ưu hóa từ lâu. Mô hình lãi suất rườm rà và quy trình quản trị kéo dài đã khiến Aave gặp khó khăn. Trong sự cố trước đó khi $ CRV bị bán khống một cách ác ý, Fraxlend đã vượt xa khả năng kiểm soát lãi suất bằng thuật toán khi vay ngắn hạn. Trong trường hợp hiệu quả sử dụng cao, các khoản vay Fraxlend với mô hình lãi suất lành mạnh hơn sẽ được ưu tiên trả nợ.
3. Cơ chế bù đắp thanh khoản
V4 đưa ra khái niệm “phần bù thanh khoản” và điều chỉnh linh hoạt lãi suất vay dựa trên trạng thái rủi ro của tài sản thế chấp (chẳng hạn như mức độ tập trung, rủi ro thị trường, v.v.). Khi đối mặt với tài sản thế chấp có rủi ro cao hơn, chi phí đi vay tương đối cao hơn và ngược lại, rủi ro thấp hơn giúp giảm chi phí đi vay.
Đây là một tính năng quản lý rủi ro tốt hơn. Nhiều altcoin vẫn có nhu cầu cho vay trên chuỗi và phân loại rủi ro là một chiến lược đáng mong đợi.
4. Ra mắt Tài khoản thông minh và Vault
Cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng, cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí bằng một ví duy nhất. Tài khoản thông minh được thiết kế để giải quyết vấn đề lớn về trải nghiệm người dùng với V3: nhu cầu sử dụng nhiều ví để quản lý vị thế khi vay bằng chế độ điện tử hoặc tài sản tách biệt.
Sau khi giới thiệu tài khoản thông minh, người dùng có thể tạo nhiều tài khoản phụ bằng một ví, giúp đơn giản hóa đáng kể việc tương tác giao thức. Tài khoản thông minh còn có thể hiện thực hóa chức năng “kho bạc” được người dùng yêu cầu cao. Người dùng có thể vay bằng tài sản trong tài khoản thông minh và tài sản thế chấp bị khóa nhưng sẽ không được đưa vào nhóm thanh khoản, giảm rủi ro lan tỏa.
Đây cũng là một bản nâng cấp trải nghiệm rất hay và đáng chờ đợi.
5. Cấu hình tham số rủi ro động
Hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản để giảm rủi ro thanh lý. Giới thiệu cơ chế loại bỏ tài sản tự động để đơn giản hóa quy trình quản trị.
- Việc điều chỉnh tham số rủi ro của V3 (đặc biệt là ngưỡng thanh lý) ảnh hưởng đến tất cả người dùng. Việc hạ thấp ngưỡng có thể gây ra tình trạng thanh lý không cần thiết và chi phí quản trị cao.
- V4 giới thiệu chức năng cấu hình động. Các khoản vay mới sử dụng cấu hình mới và người dùng hiện tại vẫn sử dụng cấu hình ban đầu.
- Cơ chế hủy niêm yết tài sản tự động được khởi chạy. Sau khi lớp quản trị kích hoạt, hệ thống sẽ dần dần hạ ngưỡng thanh lý của tài sản cho đến khi nó trở về 0. Hiệu ứng này tương đương với việc tài sản đó không thể hoàn thành hoạt động cho vay nữa. tương đương với việc hủy niêm yết thủ công nhưng đơn giản hóa quy trình quản trị.
6. Đưa ra cơ chế bảo vệ nợ vượt mức để ngăn chặn nợ xấu lan rộng
Một nhược điểm của mô hình thanh khoản chung là việc tích lũy tài sản và nợ vượt mức có tính lây lan. V4 đưa ra một cơ chế mới để theo dõi các vị thế mất khả năng thanh toán và tự động tính toán khoản nợ vượt quá ngưỡng đã thiết lập, các tài sản liên quan sẽ tự động mất khoản vay. khả năng ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu.
7. Cung cấp khả năng tích hợp tự nhiên với GHO stablecoin
- Hỗ trợ việc đúc GHO tự nhiên trong lớp thanh khoản.
- Giới thiệu AMM “thanh lý mềm” GHO, được mô phỏng theo crvUSD.
- Giới thiệu cơ chế cứu chuộc khẩn cấp GHO để giải quyết các tình huống neo đậu khắc nghiệt.
- Người gửi tiền được phép lựa chọn nhận lãi dưới hình thức GHO và thỏa thuận chuyển đổi tiền lãi thành tài sản thế chấp của GHO để nâng cao tính ổn định của GHO.
8. Mạng Aave
Aave có kế hoạch ra mắt một lớp mạng mới sẽ đóng vai trò là trung tâm cốt lõi cho GHO stablecoin và giao thức cho vay Aave.
- Thanh toán bằng GHO.
- Sử dụng Aave V4 làm trung tâm.
- $AAVE đóng vai trò là tài sản đặt cược chính cho người xác thực/người đặt hàng phi tập trung.
- Giao diện và tương tác của mạng với Ethereum được cộng đồng kiểm soát thông qua Aave Governance V3.
- Sử dụng rộng rãi tính năng trừu tượng hóa tài khoản
- Kế thừa bảo mật mạng từ Ethereum.
Aave Labs cho biết họ sẽ tiếp tục chú ý đến việc phát triển mạng lớp thứ nhất và lớp thứ hai, đồng thời lựa chọn các giải pháp kỹ thuật phù hợp nhất cho cộng đồng Aave.
Về Aave Network, nó mang đầy hương vị bướng bỉnh của DeFi cũ hiện tại. Đánh giá từ thông tin và trạng thái được công bố hiện tại, đây dường như là một quyết định mà ngay cả bản thân nhóm cũng chưa nghĩ đến. Làm thế nào để làm nó? Nó có thực sự cần thiết không? Tôi có thắc mắc về những vấn đề này.
Trên thực tế, điều duy nhất tương đối rõ ràng là Aave sẽ luôn phải chiến đấu cam go trên thị trường stablecoin trong tương lai, và mọi kế hoạch đều đang tạo ra kịch bản cho GHO.
Do thiếu sự đổi mới trong vòng ứng dụng này, có vẻ như đây thực sự là một thị trường tăng trưởng cho cơ sở hạ tầng. Mọi dự án không có lớp đều quá xấu hổ khi huy động vốn. đột nhiên, và DeFi Khi giao thức trở nên lớn hơn, vẫn còn rất xa liệu việc xây dựng một chuỗi có thực sự cần thiết hay không. Theo quan điểm của tôi, Ethereum dường như là trung tâm tài chính trên chuỗi đó. không thể rời khỏi đây, nhưng đối với một số dự án không phụ thuộc quá nhiều vào hiệu suất, có vẻ như ngoài việc khiến bản thân “có vẻ hữu ích hơn”, việc rời bỏ Ethereum và xây dựng chuỗi riêng sẽ không cải thiện được người dùng sản phẩm. , nó có thể làm giảm tính bảo mật trong giai đoạn đầu.
