Hiện tại, thị trường đang ở trong giai đoạn uptrend. Các nhà đầu tư bán lẻ đang dần quay trở lại và giá Bitcoin đang dao động gần mức cao lịch sử vào năm 2021 và thậm chí còn có chút bứt phá. Đối với những người luôn chú ý đến động lực thị trường trong suốt năm 2023, thật thú vị khi thấy giá Bitcoin bắt đầu bằng số “7”.
Khi crypto tiếp tục phát triển, phạm vi thị trường cũng mở rộng đáng kể. Từ cơ sở hạ tầng chuỗi khối mô-đun đến đồng Meme trên chuỗi Solana đến Bitcoin NFT (và nhiều lĩnh vực mới nổi hơn), có nhiều lĩnh vực cần chú ý hơn bao giờ hết.
Bài viết này nhằm mục đích đưa ra dự báo và tổng quan về tương lai cho quý 2 năm 2024. Nó cũng là bản tóm tắt và hiển thị kết quả học tập và quan sát của tôi trong năm qua. Dựa trên những phân tích và hiểu biết sâu sắc này, tôi sẽ cố gắng tiến hành phân tích và dự đoán chi tiết về xu hướng thị trường trong 90 ngày tới để cung cấp một số tài liệu tham khảo và hiểu biết có giá trị cho những người có liên quan. Nhưng cần phải nhấn mạnh rằng dự đoán của tôi không thể đảm bảo chính xác 100%. Xét cho cùng, thị trường tiền điện tử và thị trường nói chung luôn thay đổi, vì vậy điều quan trọng là chúng ta phải liên tục cập nhật kiến thức dựa trên thông tin mới nổi.
Bài viết này được chia thành các chương sau:
Coin nền tảng
Bitcoin
Từ góc độ dài hạn, hiệu suất của các loại tiền tệ chính thống có thể được mô tả là khá mạnh. Ví dụ: Bitcoin đạt giá đóng cửa hàng tháng cao nhất trong lịch sử vào ngày 31 tháng 3. Đây là xu hướng tăng hàng tháng thứ bảy liên tiếp của Bitcoin. Với việc Bitcoin ETF được phê duyệt và Giám đốc điều hành BlackRock Fink và Giám đốc điều hành MicroStrategy Saylor đưa ra những lời kêu gọi tăng giá, thị trường chắc chắn đã nhận được một cú hích lớn. Chỉ còn vài tuần nữa là đến đợt halving Bitcoin và thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng đợt halving này sẽ đẩy giá Bitcoin lên cao hơn nữa. Do đó, đánh giá từ các xu hướng hiện tại và các yếu tố khác nhau, tôi khó có thể tưởng tượng rằng thị trường uptrend Bitcoin sẽ kết thúc trong quý hai.
Ethereum
Dữ liệu thị trường dự đoán đa thị trường cho thấy thị trường dường như đã định giá hầu hết, nếu không phải tất cả, những kỳ vọng tiêu cực liên quan đến việc Ethereum ETF bị từ chối. Hạn chót phê duyệt đầu tiên cho Ethereum là ngày 23 tháng 5 và sau đó chúng tôi sẽ có thêm tin tức.
Ngoài các quỹ ETF giao ngay truyền thống, một số tổ chức phát hành ETF hàng đầu trong ngành đã nộp đơn đăng ký kết hợp dịch vụ đặt cược vào các quỹ ETF giao ngay. Tôi nghĩ đây là một động thái tự nhiên và hợp lý vì các tổ chức tài chính truyền thống ủng hộ lợi suất và lợi suất đặt cược vốn có trong chính giao thức Ethereum. Hơn nữa, trong khi:
- Sự thành công của ETF giao ngay Bitcoin;
- Thành tích thành công của BlackRock trong việc đăng ký ETF;
- Coinbase tiếp tục đấu tranh cho sự minh bạch về quy định;
- Mối tương quan chặt chẽ giữa ETF tương lai Ethereum và ETF giao ngay;
- Nhận xét trái chiều trước đây của Chủ tịch SEC về tiền ảo;
Tôi tin chắc rằng Ethereum ETF dự kiến sẽ được phê duyệt trong năm nay.
Solana
Ngay từ tháng 8 năm 2023, tôi đã có quan điểm lạc quan về Solana và bây giờ tôi vô cùng nhẹ nhõm khi thấy tiềm năng của nó dần dần được hiện thực hóa. Dù còn nhiều nghi ngờ về con đường phát triển của Solana nhưng chính những thách thức, tranh cãi này càng khiến tôi lạc quan hơn về triển vọng của nó. Thực tế đã chứng minh rằng Solana đã khẳng định vững chắc mình là công ty hàng đầu trong ngành và tôi tin chắc rằng động lực phát triển của Solana sẽ còn mạnh mẽ hơn trong quý 2.
Solana chắc chắn đã tìm thấy sự phù hợp hoàn hảo giữa sản phẩm và thị trường, cho dù đó là từ các sòng bạc trực tuyến dễ bắt đầu đến việc mã hóa mang tính cách mạng đối với tài sản thực (RWA) và mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) Bề rộng và sự đổi mới của các lĩnh vực ứng dụng của nó bắt mắt. Khả năng lặp lại nhanh chóng được thể hiện bởi đội ngũ nòng cốt và những người xây dựng hệ sinh thái của Solana thậm chí còn ấn tượng hơn và họ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển và tiến bộ của Solana.
Quý thứ hai sẽ là giai đoạn chuyên sâu để giao thức phát hành mã thông báo và chúng tôi sẽ khám phá thêm về tiềm năng và tác động của các mã thông báo này trong tương lai. Với sức hấp dẫn độc đáo của mình, Solana ban đầu thu hút rất nhiều sự chú ý thông qua đồng Meme, sau đó sử dụng các ứng dụng phi tập trung (dApps) để giữ chân người dùng. Rõ ràng là các hệ sinh thái L1/L2/L3 khác đang mong muốn nhân rộng mô hình thành công của Solana. Với sự kết thúc của FTX, tôi cho rằng sau khi trải qua giai đoạn hợp nhất cách đây một thời gian, Solana được kỳ vọng sẽ tiếp tục có những bước tiến vượt bậc trong quý 2 và cho thấy đà phát triển mạnh mẽ của mình.
Cuối cùng, sau khi Ethereum ETF giao ngay được chấp thuận, tôi kỳ vọng đây sẽ là chất xúc tác cho tài chính truyền thống (TradFi) tiến vào không gian Solana. Nhu cầu thể chế đối với Solana từ lâu đã thể hiện rõ ràng, có thể thấy rõ từ dòng quỹ tài sản kỹ thuật số trước đây và các sản phẩm ủy thác SOL của Grayscale. Việc phê duyệt ETF giao ngay Ethereum sẽ tập trung sự chú ý của thị trường nhiều hơn vào Solana, công ty lớn thứ ba trên thế giới và thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của nó trong thị trường.
Nói chung, tôi rất lạc quan về triển vọng của Solana. Khi biểu đồ hàng tháng hiển thị mô hình như thế này và tâm lý chung của thị trường vẫn nằm ngoài lề, điều này thường chỉ cho thấy một điều: giá sẽ tăng mạnh.
Ngoài những yếu tố nêu trên, dưới đây là một số tin tức tích cực khác đáng chú ý:
- Bitcoin halving: dự kiến diễn ra vào khoảng ngày 20 tháng 4, có thể tốt cho giá Bitcoin;
- Báo cáo thu nhập của Robinhood: sẽ được phát hành vào ngày 24 tháng 4 và thị trường sẽ tập trung vào tác động tiềm tàng của nó đối với thị trường tiền điện tử;
- Giao dịch tương lai Doge được triển khai trên Coinbase: dự kiến vào ngày 29 tháng 4, điều này có thể làm tăng khối lượng giao dịch và sự chú ý của Dogecoin;
- Báo cáo thu nhập của Coinbase: dự kiến được phát hành vào ngày 2 tháng 5 và hiệu suất của nó có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường;
- Hạn chót để phê duyệt ETF giao ngay Ethereum là ngày 23 tháng 5. Sự kiện này và các quyết định liên quan đến ETF tiếp theo của nó có thể có tác động đáng kể đến giá Ethereum;
Altcoin
Nhiều altcoin đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể so với Bitcoin trong quý vừa qua so với mức tăng mạnh mẽ của chúng vào quý 4 năm 2023. Sự suy giảm này là dễ hiểu khi xét đến các yếu tố sau:
- Sự tập trung của tổ chức vào BTC: Bao gồm việc phê duyệt ETF giao ngay và đợt halving sắp tới, các nhà đầu tư tổ chức đang tập trung sự chú ý của họ vào Bitcoin;
- Sự điên rồ của đồng Meme: Thị trường tràn ngập số lượng lớn đồng Meme khiến nhà đầu tư mất tập trung;
Tôi đã nói chuyện với nhiều nhà xây dựng dự án trong lĩnh vực này, những người lo ngại rằng tình trạng này sẽ thay đổi động lực khuyến khích các nhà xây dựng chính thống trong lĩnh vực này. Ai sẽ sẵn sàng làm việc chăm chỉ để phát triển cơ sở hạ tầng và giao thức tài chính trong tương lai khi mọi người có thể dễ dàng kiếm tiền bằng cách tung ra đồng Meme?
Suy cho cùng, thị trường tiền điện tử (và các thị trường khác) là một cuộc chiến giành lưu lượng truy cập. Mục tiêu của mọi dự án là luôn phù hợp và bắt mắt. Mặc dù các meme hiện có đã giảm giá nhưng một số token mới phát hành (ví dụ: ETHFI, DYM, JUP) vẫn hoạt động tốt kể từ khi ra mắt. Điều này một lần nữa khẳng định tầm quan trọng của giao thông.
Vậy điều gì có thể kích hoạt một đợt uptrend khác của altcoin? Hai yếu tố tích cực quan trọng nhất trong tâm trí tôi là:
- Tiến trình trong vụ kiện SEC v. Coinbase: Nếu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thua kiện và làm rõ rằng token không phải là chứng khoán, điều đó sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ thị trường altcoin;
- Chuyển đổi phí mã thông báo quản trị Uniswap V3: Chuyển đổi phí mã thông báo quản trị Uniswap V3 có thể làm tăng nhu cầu về mã thông báo quản trị, từ đó mang lại lợi ích cho giá của chúng;
Tôi kỳ vọng cả hai sự kiện đều có thể xảy ra trong quý hai.
Trong khi mong chờ sự phát triển của 2 yếu tố tích cực tiềm năng trên, chúng ta không thể bỏ qua những altcoin bắt mắt tại các phân khu. Như vài tháng qua đã cho thấy, những altcoin này có khả năng tiếp tục dẫn đầu thị trường. Do có rất nhiều dự án mã hóa liên quan nên rất khó để liệt kê hết chúng ở đây.
NFT
Vào tháng 9 năm 2023, nhiều phương tiện truyền thông chính thống tuyên bố rằng NFT đang suy thoái. Tuy nhiên, thị trường NFT sau đó đã cho thấy một số dấu hiệu phục hồi, mặc dù những dấu hiệu này đôi khi rõ ràng và đôi khi yếu ớt. So với thời kỳ bùng nổ cuối năm 2021 và đầu năm 2022, hoạt động thị trường NFT hiện tại vẫn tỏ ra tương đối chậm chạp.
Theo tôi, có hai lý do chính dẫn đến sự suy thoái của thị trường NFT:
- Đồng meme thỏa mãn tâm lý cờ bạc của các nhà đầu cơ: Sự trỗi dậy của Meme đã thu hút các nhà đầu cơ có thể tham gia vào các giao dịch NFT, thỏa mãn mong muốn kiếm lợi nhuận nhanh chóng của họ;
- Việc dư thừa ảnh JPEG khiến thị trường trở nên nhàm chán: thị trường tràn ngập số lượng lớn các dự án NFT đồng nhất, khiến các nhà sưu tập cảm thấy mệt mỏi về mặt thẩm mỹ;
Bất chấp sự suy thoái của thị trường NFT nói chung, chúng tôi đã thấy các dự án NFT liên quan đến Bitcoin hoạt động tốt hơn đáng kể so với thị trường trong quý vừa qua. Tôi nghĩ các dự án hàng đầu như Puppets, NodeMonkes và RSIC sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong quý hai.
Điều này không chỉ áp dụng cho thị trường NFT, tôi đã tuân theo một quy tắc chung của thị trường:
- Các công nghệ mới được giới thiệu trên thị trường và các công ty dẫn đầu thị trường tương ứng được xác định;
- Rào cản gia nhập công nghệ mới thấp hơn giúp việc mua và đúc NFT dễ dàng hơn;
- Một số lượng lớn các dự án bắt chước đã xuất hiện trên thị trường (“Chúng tôi sẽ là CryptoPunks tiếp theo”);
- Chỉ một số ít dự án sao chép có thể thực hiện được lời hứa và đạt được thành công, còn phần lớn các dự án cuối cùng sẽ biến mất do thiếu tính đổi mới và giá trị;
Giữa sự xuất hiện của các dự án đạo văn và việc công chúng tạo ra NFT dễ dàng hơn, nguồn cung sẽ vượt xa nhu cầu, khiến giá thị trường giảm mạnh.
Tệ hơn nữa, NFT tương đối kém thanh khoản và không thể thanh lý dễ dàng như đồng meme và altcoin.
Trong một thị trường tăng trưởng, tính thanh khoản kém của NFT thực sự là một lợi thế. Sự khan hiếm đẩy giá lên cao. Ví dụ: từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2021, giá BAYC có thể tăng từ 5 ETH lên 40 ETH, trong khi giá ETH chỉ tăng từ khoảng 3.000 USD lên khoảng 4.000 USD trong cùng thời gian.
Tuy nhiên, trong một thị trường giá xuống, tính thanh khoản kém của NFT trở thành một vấn đề lớn. Khi người tham gia háo hức bán thì khó tìm được người nhận.
Vậy thị trường hiện nay đang ở giai đoạn nào?
Sau thị trường giá xuống khắc nghiệt, một số cộng đồng vẫn đứng vững. Trong số đó, hai cộng đồng Pudgy Penguins và Mad Lads hoạt động đặc biệt tốt. Chúng ta thường có thể thấy rằng những người đứng đầu ngành và các thành viên cấp cao thường chọn hai dự án này làm hình đại diện của mình. Đánh giá từ đợt uptrend gần đây của chúng trong quý 4 năm 2023 và quý 1 năm 2024, việc nắm giữ một trong hai dự án này rõ ràng là một quyết định đầu tư rất sáng suốt. Dù là những nhà đầu tư hoạch định chính xác và nắm giữ ngay từ giai đoạn đầu hay là những người mua tham gia thị trường một cách dứt khoát với nguồn tài chính vững mạnh ở giai đoạn sau, họ đều thể hiện sự hiểu biết sâu sắc và tin tưởng vào tiềm năng tương lai của hai dự án này.
Trong cả hai trường hợp, những người xây dựng NFT đều mong muốn thu hút những người nắm giữ NFT này, xem họ như những nhóm mục tiêu tiềm năng và cố gắng khởi động các dự án và cộng đồng của riêng họ dựa trên họ. Do đó, những cộng đồng này thường xuyên trở thành mục tiêu của nhiều chiến dịch airdrop khác nhau.
Điều này dự kiến sẽ tiếp tục trong quý thứ hai. Khi nhiều giao thức liên quan đến BTC trở nên nổi bật hơn, chúng ta có thể thấy các cộng đồng con rối và nodemonke bắt đầu thu hút sự chú ý mới, thu hút sự chú ý của nhiều nhà xây dựng.
Airdrop
Khi quý thứ hai bắt đầu, chúng ta sẽ chứng kiến rất nhiều hoạt động airdrop. Những hoạt động này đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn phát hành và phân phối mã thông báo cho nhiều dự án xây dựng cấp thấp. Quan sát các dự án này, chúng ta có thể tìm thấy một số hiện tượng siêu dữ liệu thú vị:
- Nhóm khởi động thanh khoản (LBP): LBP trở thành lựa chọn hàng đầu cho các dự án nhỏ hơn. Phương pháp này không chỉ giúp các dự án hướng dẫn tính thanh khoản mà còn là một phương tiện hiệu quả để kiểm tra nhu cầu thị trường đối với token. Đồng thời, LBP cũng duy trì cơ cấu khuyến khích để thưởng cho những người mua sớm và nhỏ hơn, từ đó đảm bảo phân phối token công bằng và thị trường phát triển lành mạnh;
- Chương trình điểm: Là một chiến lược nổi tiếng, chương trình điểm đã được chạy trong nhiều dự án giao thức trong hơn một năm và được thiết kế để thưởng cho người dùng vì sự tham gia và đóng góp tích cực của họ. Trên các địa điểm giao dịch như Chợ cá voi và nền tảng Aevo, người dùng không chỉ có thể tích lũy điểm mà còn có thể phòng ngừa hoặc giao dịch điểm và mã thông báo trước khi phát hành của họ. Tuy nhiên, loại giao dịch này không phải lúc nào cũng thuận buồm xuôi gió. Ví dụ: trên nền tảng Whales, người dùng phải cung cấp tài sản thế chấp và thường có sự không cân xứng về tổng số điểm cũng như cách chúng được chuyển đổi chính xác trong các giao thức nhất định, điều này mang lại sự phức tạp và rủi ro nhất định cho các giao dịch. . Đồng thời, một cơ chế thưởng khác là điểm trang trại cũng đang xuất hiện trên các nền tảng như Ethereum. Nó định lượng sự tham gia và đóng góp của người dùng vào tài sản có thể giao dịch, cung cấp cho người dùng cơ hội nhận thưởng và linh hoạt hơn. Gearbox và Pendle là những giao thức tuyệt vời đã triển khai thành công cơ chế này trên Ethereum, kích thích sự tham gia của người dùng một cách hiệu quả và thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái thông qua hệ thống điểm trang trại. Tuy nhiên, thật đáng tiếc là trong hệ sinh thái Solana, chúng ta vẫn chưa tìm được giao thức nào có thể so sánh được với Gearbox và Pendle;
- Siêu dữ liệu đặt cược: Đặt cược đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ sinh thái blockchain. Nói một cách đơn giản, bằng cách đặt cược mã thông báo quản trị, chủ sở hữu có thể nhận được một loạt phần thưởng airdrop từ giao thức được tích hợp với mã thông báo đã cam kết. Cơ chế này không chỉ cung cấp các ưu đãi bổ sung cho chủ sở hữu mã thông báo mà còn thúc đẩy hợp tác sâu rộng và phát triển sinh thái giữa các giao thức khác nhau. Ban đầu, cơ chế stake này được sử dụng rộng rãi trong dự án Celestia và cho thấy tiềm năng rất lớn của nó. Vì công nghệ Tính sẵn có Dữ liệu (DA) của Celestia có thể giúp các giao thức tích hợp nó tiết kiệm chi phí đáng kể nên những giao thức được hưởng lợi từ công nghệ DA của Celestia có động cơ thưởng cho những người đặt cọc TIA, từ đó đảm bảo tính bảo mật và ổn định của mạng. Cơ chế khuyến khích này đã đẩy giá TIA lên một cách hiệu quả và củng cố hơn nữa vị thế của TIA trên thị trường. Gần đây, chúng tôi nhận thấy cơ chế đặt cược này đã được mở rộng sang các dự án khác như PYTH và JUP. Bằng cách giới thiệu cơ chế đặt cược, các dự án này không chỉ nâng cao giá trị kinh tế của token mà còn tăng cường mối quan hệ hợp tác với các giao thức khác, cùng nhau xây dựng một hệ sinh thái blockchain thịnh vượng hơn;
Các đợt airdrop được mong đợi nhất trong quý 2 như sau:
Ngày được xác nhận:
- ETH($ENA) ngày 2 tháng 4
- Wormhole($W) ngày 3 tháng 4
- Zeus($ZEUS) ngày 4 tháng 4
Solana:
- Parcl($PRCL)
- Tenor($TNSR)
- Kamino($KMNO) rất có thể sẽ có vào tháng 4
- Drift Protocol ($DRIFT) dự kiến sẽ ra mắt vào một thời điểm nào đó trong quý hai
Tính mô đun:
- Mạng Nim ($NIM)
- Mạng Rivalz ($RIZ)
- Có sẵn
- LightLink
Cam kết lại:
- Renzo
- Lớp riêng
- Sưng lên
- Tảo bẹ
AI:
- GetGrass
- INet
khác:
- ZKSync
- lớp không
- Siêu lỏng
- Vụ nổ
Lưu ý rằng có thể có thiếu sót trong danh sách trên.
tường thuật thị trường
Bitcoin giảm một nửa
Khi đợt giảm một nửa Bitcoin đến gần, chúng ta đã thấy sự xuất hiện nhanh chóng của các giao thức liên quan đến Bitcoin, nhiều giao thức trong số đó vẫn chưa phát hành mã thông báo. Xu hướng này lặp lại hiệu suất thành công của Stacks (STX) và chỉ ra rằng có thể có một làn sóng token liên quan chặt chẽ đến Bitcoin trong tương lai. Trước tin tức tích cực về việc phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin vào tháng 12 năm 2023, chúng ta đã chứng kiến mức tăng giá đáng kể của một số token liên quan đến Bitcoin (chẳng hạn như MUBI, BSSB, ORDI và TRAC). Có thể thấy trước rằng chúng ta sẽ chứng kiến giá token tăng mạnh hơn vào khoảng thời gian Bitcoin giảm một nửa.
Ethereum ETF / Đặt cọc lại
Bất chấp những thăng trầm gần đây của Ethereum, mức tăng từ hơn 2.000 USD lên 4.000 USD đã làm nổi bật khả năng phục hồi của nó. Tuy nhiên, Ethereum vẫn phải đối mặt với những thách thức quan trọng của thị trường, bao gồm quyết định về Ethereum ETF giao ngay và việc ra mắt mã thông báo LRT/đặt lại Eigenlayer. Thành công của TGE của EtherFi chứng tỏ sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với việc đặt cược lại. Với sự ra mắt của Eigenlayer, chúng tôi kỳ vọng rằng hệ sinh thái Ethereum sẽ dần chuyển sang mô hình tương tự như Celestia, trong đó việc tham gia và đặt cược lại sẽ trở thành chìa khóa để đạt được trình độ đầu tư hàng không. Ngoài ra, giao thức Karak, với tư cách là người xây dựng lại giả thuyết tài sản phổ quát, cũng được kỳ vọng sẽ tỏa sáng nếu việc ra mắt Eigenlayer thành công rực rỡ.
mạng xã hộiFi
Không gian SocialFi gần đây đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể và sự gia tăng mạnh mẽ của Farcaster và $DEGEN là bằng chứng mạnh mẽ cho xu hướng này. FriendTech, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, đã nắm bắt sâu sắc nhu cầu này của thị trường và tiếp tục phát triển nó. Nhìn lại từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2023, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của FriendTech rất ấn tượng, cho thấy sức mạnh sâu rộng và triển vọng rộng lớn trong lĩnh vực SocialFi.
Thị trường đang đặt nhiều kỳ vọng vào việc phát hành và airdrop FT V2, đặc biệt là khi xem xét giá trị giao dịch của điểm, điều này chắc chắn sẽ tạo động lực mạnh mẽ cho sự phát triển trong tương lai của FriendTech. Nếu FT V2 có thể hoạt động tốt, nó không chỉ củng cố vị trí dẫn đầu của FriendTech trong lĩnh vực SocialFi mà còn có thể tác động tích cực sâu sắc đến các dự án SocialFi khác, chẳng hạn như Fantasy top.
Cuối cùng, nếu điểm của FriendTech thực sự có thể được bán với giá hơn 10 USD, Farcaster có thể sẽ tận dụng cơ hội này để tung ra token của riêng mình nhằm thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của lĩnh vực SocialFi. Chuỗi phát triển này cho thấy tiềm năng và cơ hội lớn cho ngành công nghiệp blockchain trong tương lai.
Tiền điện tử x Trí tuệ nhân tạo (AI)
Tôi chia tiền AI thành hai loại:
- Điện toán/lưu trữ/băng thông phân tán
- Học máy/Trí tuệ nhân tạo/Trình bao bọc LLM
Sự ra mắt của getGrass và INet chắc chắn đã tiếp thêm sức sống mới cho các dự án hạng nhất. Với vai trò là người tiên phong trong lĩnh vực này, thành tích vượt trội của Render trong quý vừa qua đã thể hiện đầy đủ vị thế dẫn đầu thị trường của mình. Đồng thời, thu nhập mạnh mẽ và sự tăng trưởng liên tục của những gã khổng lồ công nghệ như Nvidia đã càng kích thích sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với công nghệ điện toán, lưu trữ và băng thông phân tán.
Trong danh mục máy học/trí tuệ nhân tạo/trình bao bọc LLM, mọi bản cập nhật cho các khả năng LLM và AI hiện có đều đóng vai trò là chất xúc tác cho việc phát triển dự án. Hiện tại, nhiều dự án trên thị trường dựa trên trình bao bọc của các mô hình hiện có, vì vậy việc cập nhật các mô hình hàng đầu như ChatGPT, Sora và Bard chắc chắn đã mang lại động lực phát triển cho các dự án này. Là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, thành tích vượt trội của Bittensor luôn thu hút nhiều sự chú ý. Thành công của nó không chỉ làm tăng giá trị của chính nó mà còn thúc đẩy hiệu suất thị trường của toàn bộ danh mục dự án. Nhìn lại quý đầu tiên, sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bittensor rất ấn tượng, với giá token TAO tăng vọt từ khoảng 200 USD lên hơn 700 USD. Bước sang quý 2, thị trường có thể sẽ trải qua giai đoạn củng cố ngắn hạn nhưng về lâu dài, tiềm năng ở khu vực này vẫn còn rất lớn.
Một yếu tố tăng giá khác đáng mong đợi là sự ra mắt của Wayfinder ($ PROMPT). Nhóm đằng sau Parallel TCG và Colony đang phát triển LLM được thiết kế đặc biệt để điều hướng không gian blockchain, điều này sẽ mở ra những con đường mới cho ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong ngành blockchain. Khi hiểu biết của chúng tôi về công nghệ đổi mới này ngày càng sâu sắc hơn, chúng tôi tin rằng nó sẽ một lần nữa khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường đối với các dự án liên quan đến trí tuệ nhân tạo/LLM.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tác giả của bài viết này là nhà đầu tư vào Parallel/Wayfinder.
Chuỗi khối mô-đun
Blockchain mô-đun đang trở thành một điểm nóng mới trong lĩnh vực blockchain. Vào cuối quý 4 năm 2023, Celestia, người dẫn đầu thị trường, đã trải qua một đợt phục hồi mạnh mẽ trước khi bước vào giai đoạn hợp nhất. Tuy nhiên, đánh giá từ tiến độ thực tế, động lực phát triển của nó dường như vẫn còn mạnh mẽ. Ngày nay, các ứng dụng như Aevo, Lyra, Conduit, Polygon và RitualAI đã bắt đầu sử dụng Celestia để mở rộng tính khả dụng của dữ liệu và Dymension cũng đang cho thấy xu hướng tương tự.
Khi các dự án dựa trên cơ sở hạ tầng chuỗi khối mô-đun này hoạt động tốt và lần lượt được phát sóng, sự chú ý của mọi người sẽ tự nhiên chuyển sang danh mục chuỗi khối mô-đun. Do đó, tôi kỳ vọng rằng chúng ta sẽ chứng kiến một đợt tăng giá khác, đặc biệt là với tin tốt từ vụ kiện SEC kiện Coinbase liên quan đến bản chất của token là chứng khoán.
Ngoài ra, khi thời hạn mở khóa mã thông báo đến gần vào cuối năm 2024, tôi kỳ vọng các dự án cơ sở hạ tầng như DYM và TIA cũng như các d’apps được tích hợp với chúng sẽ tham gia vào một số hành động phối hợp của các nhóm và nhà đầu tư trước khi mã thông báo được mở khóa. , và cùng nhau phát triển các chiến lược để ứng phó với những thay đổi tiềm năng của thị trường.
Từ góc độ dài hạn hơn, tôi tin chắc rằng những người tiên phong trên thị trường này sẽ dần dần thúc đẩy sự trưởng thành và bão hòa của lĩnh vực blockchain mô-đun thông qua việc định giá lại và đạt được những thành tựu đáng kể. Tôi dự đoán chu kỳ này sẽ diễn ra như sau:
- Đầu tiên, dự án cơ sở hạ tầng sẽ cung cấp hỗ trợ tài chính cho d’apps và middleware, giúp chúng phát triển thông qua tiết kiệm chi phí;
- Với hoạt động airdrop của các dự án này, giá dự kiến cũng sẽ tăng trở lại;
- Sau đó, một loạt dự án tiếp theo hoặc thử nghiệm sẽ gia nhập thị trường, và mặc dù một số dự án trong số đó có thể có một số giá trị nhưng vị thế của chúng sẽ không thể so sánh được với vị thế của người dẫn đầu thị trường;
- Cuối cùng, khi số lượng dự án tiếp tục tăng, một số dự án không có mức sử dụng có thể xuất hiện. Các dự án này có thể dựa trên một số công nghệ mới và hay, nhưng vẫn chủ yếu dựa vào hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư trong hai giai đoạn đầu;
Tất nhiên, các kịch bản khác có thể phát sinh trong quá trình này, chẳng hạn như sự gia tăng của các dự án như RWA, DEXes, DePIN và Blast, sẽ bổ sung thêm nhiều biến số cho lĩnh vực này.
