Tiendientu sẽ tóm tắt những chính sách và sự kiện quan trọng trong ngành tài sản mã hóa ở Hoa Kỳ diễn ra trong quý 1 vừa qua.
Những năm gần đây, Hoa Kỳ thiếu một khung pháp lý thống nhất cho tài sản ảo, dẫn đến không đồng nhất quy định tại các cấp chính phủ liên bang và bang, được giám sát bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Quy định thị trường được thực hiện thông qua “Quy định bằng Sự thực thi pháp luật” và hệ thống pháp lý của Hoa Kỳ có nghĩa là các quyết định tòa án và các hành động thực thi hành chính phải được xem xét bên cạnh các luật và quy định của Quốc hội và các cơ quan quản lý.
Trong quý 1/2023, Coinbase đồng ý trả phạt 50 triệu USD cho Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) vì cho phép người dùng mở tài khoản mà không có kiểm tra nền tảng đầy đủ, trong khi SEC phạt Genesis và Gemini vì cung cấp sản phẩm được xem là chứng khoán chưa đăng ký cho nhà đầu tư bán lẻ.
SEC điều tra và khởi tố Genesis và Gemini
Vào ngày 12/1, SEC khởi tố nền tảng cho vay tài sản ảo Genesis và sàn giao dịch tài sản ảo Gemini vì bán chứng khoán chưa đăng ký cho nhà đầu tư bán lẻ thông qua Gemini Earn.
Trước đó, vào tháng 12/2020, Genesis đã ký thỏa thuận với Gemini để cung cấp dịch vụ cho vay tài sản ảo cho khách hàng của Gemini, bao gồm nhà đầu tư bán lẻ tại Hoa Kỳ sử dụng Gemini Earn.
Bắt đầu từ tháng 2/2021, họ cung cấp Gemini Earn, nơi nhà đầu tư có thể vay tài sản ảo từ Genesis và nhận lãi suất cao, với Gemini làm sàn môi giới và kiếm hoa hồng. Các cáo buộc cho biết Genesis sau đó quyết định sử dụng tài sản ảo của nhà đầu tư để tạo thu nhập và trả lãi cho các nhà đầu tư sử dụng Gemini Earn.
Genesis đã đình chỉ rút tiền đối với nhà đầu tư sử dụng Gemini Earn kể từ tháng 11/2022 do khủng hoảng thanh khoản, ảnh hưởng đến 340.000 nhà đầu tư bán lẻ và 900 triệu USD tài sản ảo.
Cameron Winklevoss, đồng sáng lập Gemini, đã gửi thư cho công ty mẹ của Genesis là DCG vào ngày 10/1, cáo buộc DCG đã đánh lừa và yêu cầu cách chức Chủ tịch DCG Barry Silbert. SEC coi Genesis và Gemini là đối tác và sản phẩm chung mà họ cung cấp liên quan đến chứng khoán.
SEC kiểm soát chặt chẽ trên ngành công nghiệp tiền điện tử
Tyler Winklevoss, nhà sáng lập Winklevoss Capital Management và sàn giao dịch tiền điện tử Gemini, chỉ trích các hành động của SEC và cáo buộc thiếu sự giúp đỡ cho các nhà đầu tư của Gemini Earn bị ảnh hưởng bởi cuộc kiểm tra gần đây.
Các ưu tiên kiểm tra của SEC cho năm 2023 bao gồm ưu tiên cho các công nghệ mới nổi và tài sản tiền điện tử. SEC bắt đầu một phương pháp quản lý mới, nghiêm ngặt hơn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, bắt đầu với Kraken và các sản phẩm sinh lợi ETH được hỗ trợ.
SEC cáo buộc Kraken cung cấp sản phẩm chứng khoán chưa đăng ký và buộc sàn giao dịch phải trả một khoản phạt 30 triệu USD và dừng cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Hoa Kỳ.
Tuân thủ luật chứng khoán Hoa Kỳ cho các sản phẩm có lãi của Kraken
Các sản phẩm có lãi của Kraken như staking phải tuân thủ Luật Chứng khoán Hoa Kỳ để đảm bảo sự bảo vệ của nhà đầu tư. Hành động mới đây của SEC xác định các sản phẩm có lãi của Kraken là chứng khoán đã gây ra sự nhầm lẫn trên thị trường.
Kraken cung cấp sản phẩm đáp ứng tất cả các tiêu chí của Test Howey và được coi là các hợp đồng đầu tư. Paxos, công ty phát hành stablecoin Binance USD (BUSD), nhận được chỉ thị từ NYDFS để dừng phát hành stablecoin BUSD mới do có khả năng tính phí ẩn. Và Kraken chấp nhận đóng phạt 30 triệu USD để giải quyết với SEC.
Paxos có một BitLicense từ NYDFS và stablecoin BUSD xây dựng trên blockchain Ethereum, được NYDFS phê duyệt vào tháng 6/2022.
Phân tích các phát triển gần đây với stablecoin BUSD
Yêu cầu để phát hành stablecoin BUSD là duy trì tỷ lệ dự trữ 1:1 với USD, theo tiêu chuẩn do NYDFS đặt ra. NYDFS có thẩm quyền yêu cầu Paxos dừng giao dịch hoặc thu hồi Bitlicense nếu không thực hiện được đánh giá rủi ro người dùng và kiểm tra tuân thủ.
Phản ứng của Paxos sau khi nhận chỉ thị là không phát hành stablecoin BUSD nữa, chấm dứt hợp tác với Binance về BUSD và tìm cách thay thế BUSD bằng Pax Dollar (USDP).
Các stablecoin BUSD được phát hành bởi Binance-Peg khác với các loại BUSD được phát hành bởi Paxos. BUSD của Binance-Peg không được quản lý bởi NYDFS và có thể bị đóng băng bởi Binance và tái tạo trên các chuỗi khác nhau.
SEC đã gửi một thông báo Wells đến Paxos, cho biết SEC có thể đưa ra hành động pháp lý đối với BUSD và buộc tội Paxos vì không đăng ký BUSD theo Luật Chứng khoán Hoa Kỳ. Paxos không đồng ý với quan điểm của SEC và nhấn mạnh rằng BUSD được hỗ trợ hoàn toàn bằng dự trữ USD và được lưu trữ an toàn.
SEC và NYDFS đưa ra quy định về stablecoin và đề xuất quy định về quản lý tài sản ảo
Nhiều suy đoán về hành động và quản lý của SEC, một số người cho rằng điều này có thể liên quan đến những khoản phạt trước đó của Kraken vì các sản phẩm tài sản đảm bảo tạo lợi nhuận.
Stablecoin có thể được coi là một loại Quỹ Thị trường tiền tệ đầu tư (MMMF), được quản lý bởi SEC. Circle cũng có các sản phẩm tương tự, điều này có nghĩa là họ có thể phải nắm rõ “luật chơi” của SEC.
Quyết định của NYDFS dừng việc phát hành BUSD có thể liên quan đến khiếu nại của Circle về việc quản lý lưu trữ không chính xác của Binance-Peg BUSD.
SEC đưa ra đề xuất quy định mới về sự quản lý tài sản ảo, bao gồm các yêu cầu nghiêm ngặt đối với các cố vấn đầu tư và tăng tính minh bạch cho các nhà quản lý tài sản ảo. Các quy định đề xuất nhằm ngăn chặn việc lạm dụng tài sản của người dùng bởi các cố vấn đầu tư và giúp SEC dễ quản lý các nền tảng tài sản ảo vừa và nhỏ.
Cả nhà đầu tư và các cố vấn sẽ có sự bảo vệ phù hợp thông qua việc mở rộng Quy định lưu giữ đủ điều kiện. Chủ tịch SEC Gary Gensler cho biết các quy định hiện tại có thể bao gồm một số lượng lớn tài sản ảo, làm nảy sinh nhu cầu cần quy định.
Đề xuất quy định của SEC về quản lý tài sản ảo
SEC lên kế hoạch khuyến khích nhà đầu tư giao tài sản ảo cho các tổ chức truyền thống hoặc ngân hàng được cấp phép để quản lý, cung cấp cho các cơ quan quản lý tài chính khả năng xem xét kỹ lưỡng hoạt động tài sản ảo.
Các tổ chức tham gia hoạt động quản lý tài sản phải có thỏa thuận ủy quyền được ủy quyền tại cấp bang và được giám sát bởi các cơ quan quản lý tài chính của bang.
Ngân hàng số Anchorage nhận được sự phê duyệt bổ sung từ Văn phòng Người kiểm soát tiền tệ (OCC), có trách nhiệm đối với các tổ chức ngân hàng Hoa Kỳ tại cấp liên bang, để trở thành một ngân hàng tài sản ảo liên bang thực sự.
SEC buộc tội Terraform Labs và Do Kwon
Vào ngày 16/2, SEC đã đệ đơn kiện dân sự chống lại Terraform Labs và nhà đồng sáng lập, Do Kwon, cáo buộc rằng họ không tiết lộ thông tin về chứng khoán tài sản ảo cho công chúng như yêu cầu và đánh lừa nhà đầu tư thông qua các mô tả sai lầm trước khi sự việc xảy ra.
Bản đơn cáo buộc cho rằng Terraform và Do Kwon đã tiếp thị chứng khoán tài sản ảo cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận, liên tục tuyên bố rằng các token sẽ đạt giá trị.
SEC cũng cáo buộc rằng Terraform và Kwon đã lừa dối nhà đầu tư liên tục về giá trị của LUNA bằng cách khẳng định sai rằng một ứng dụng thanh toán di động phổ biến tại Hàn Quốc sử dụng blockchain của Terra để giải quyết các giao dịch, từ đó tăng giá trị cho LUNA.
Thay đổi giá trị của UST và sự công nhận pháp lý của DAO tại Utah
Vào tháng 5/2022, stablecoin UST đã mất giá trị neo giá với USD, dẫn đến sự giảm giá mạnh của những token liên quan. Vào ngày 23/3/2023, sau thời gian dài lẩn trốn, Do Kwon chính thức bị bắt giữ tại Montenegro và được yêu cầu bị đưa ra xét xử bởi Hàn Quốc và Hoa Kỳ.
Đầu tháng 3 năm nay, Đại hội Đại biểu Utah thông qua dự luật HB 357, công nhận DAO là một thực thể pháp lý, biến nó thành bang thứ hai tại Hoa Kỳ sau Wyoming thực hiện điều này. Luật DAO của Utah khác với Wyoming ở chỗ tạo ra một thực thể pháp lý độc lập cho DAO LLD thay vì kết hợp nó vào một công ty trách nhiệm hữu hạn.
DAO có tư cách là một thực thể pháp lý độc lập và có thể kiện và bị kiện theo tên riêng của mình. Trách nhiệm của các thành viên DAO bị giới hạn đến đóng góp của họ cho DAO và họ không chịu trách nhiệm về lỗi hoặc thiếu sót của nhau. Luật DAO của Utah cũng chỉ định hệ thống thuế cho DAO và đại diện pháp lý.
Silvergate Bank và các rủi ro của ngành công nghiệp tiền điện tử
Silvergate Bank chấp nhận tiền gửi từ các tổ chức và sàn giao dịch tiền điện tử và cung cấp mạng lưới thanh toán riêng, đó là Silvergate Exchange Network (SEN).
Vào tháng 11/2019, Silvergate Bank niêm yết công khai trên sàn giao dịch chứng khoán New York với giá cổ phiếu là 13 USD. Đến tháng 3/2023, Silvergate Bank đối mặt với nguy cơ thiếu vốn trầm trọng và không thể nộp báo cáo 10-K hàng năm cho SEC đúng hạn, khiến các đối tác như Coinbase, Circle, Tether và Galaxy Digital rời bỏ, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể của giá cổ phiếu Silvergate.
Đồng thời, sự sụp đổ của FTX trong năm 2022 đã gây ra tình trạng rút tiền nghiêm trọng tại Silvergate Bank, khi ngân hàng vẫn chưa thể rút hơn 1 tỷ USD liên quan đến FTX, dẫn đến việc Silvergate bán tài sản và nhận được khoản vay 4,3 tỷ USD từ một ngân hàng cho vay nhà ở liên bang.
Kể từ báo cáo tài chính quý 4/2022, tổng số tiền gửi của khách hàng do Silvergate Bank quản lý đã giảm đáng kể xuống còn 3,8 tỷ USD, đẩy lên mối lo ngại về các rủi ro tín dụng tiềm tàng và ảnh hưởng của ngành công nghiệp tiền điện tử biến động. Cuối cùng, Silvergate Bank đã nộp đơn xin phá sản.
SEC cáo buộc Justin Sun bán chứng khoán chưa được đăng ký
Vào ngày 22/3, SEC ban hành văn bản cáo buộc Justin Sun và các công ty liên quan, bao gồm Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. và Rainberry Inc.
SEC cáo buộc Sun và các công ty này cung cấp các chương trình phần thưởng trực tuyến cho các chứng khoán chưa đăng ký và trực tiếp quảng cáo Tron (TRX) và BitTorrent (BTT) trên mạng xã hội, cũng như tuyển dụng người khác tham gia các kênh Telegram và Discord liên quan đến Tron.
SEC cũng cáo buộc Sun đã lên kế hoạch cho một chương trình Wash Trading để làm giả sức mua của TRX trên các thị trường phụ, vi phạm các quy định chống lừa đảo và thao túng thị trường của luật chứng khoán Hoa Kỳ. Từ tháng 4/2018 đến tháng 2/2019, Sun đã chỉ đạo đội của mình tiến hành hơn 600.000 giao dịch giả TRX giữa hai tài khoản, trung bình từ 4,5 đến 7,4 triệu giao dịch mỗi ngày.
Cáo trạng cũng cho thấy Sun cung cấp một lượng lớn TRX, giao dịch và kiếm lời 31 triệu USD từ token TRX.
Báo cáo của Nhà Trắng không ủng hộ tiền điện tử
Báo cáo kinh tế năm 2023 của Nhà Trắng phát hành vào ngày 22/3 có đề cập đến tiền điện tử, Tiendientu tóm tắt một số ý chính như sau:
Các nền tảng giao dịch tiền điện tử không đăng ký đánh lừa các nhà đầu tư và người giao dịch tin rằng các hoạt động phi pháp là an toàn. Các nhân vật nổi tiếng giấu sự thật rằng họ được trả tiền để quảng cáo các chứng khoán không đăng ký.
SEC cam kết bảo vệ các nhà đầu tư bằng cách áp dụng các yêu cầu đăng ký. Việc điều khiển cổ phiếu không đăng ký gây hại cho thị trường và nhà đầu tư, là vi phạm các luật Chứng khoán của Hoa Kỳ.
Sun đã trả tiền cho các nhân vật có hàng triệu người theo dõi trên mạng xã hội để quảng cáo các chứng khoán không đăng ký mà không tiết lộ bất kỳ thông tin về bồi thường của họ, vi phạm các quy định chứng khoán.
Báo cáo lên án tài sản ảo là không đủ để giữ giá trị và không hiệu quả làm phương thức thanh toán, thách thức sự hấp dẫn cách của tiền mã hóa. Các nguyên tắc kinh tế cơ bản đằng sau tài sản ảo thường bị hiểu sai trong thiết kế, gây hại cho người tiêu dùng và các nhà đầu tư.
Tài sản ảo được quảng cáo như là cả một loại tiền tệ và một công cụ đầu tư, nhưng chúng thiếu tính ổn định cần thiết của một loại tiền tệ và sự thấp độ biến động cần thiết của một tài sản đầu tư.
CFTC cáo buộc Binance và Changpeng Zhao
Vào ngày 27/3, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã đệ trình một vụ kiện dân sự chống lại Giám đốc điều hành Changpeng Zhao và ba thực thể điều hành nền tảng Binance, cáo buộc họ vi phạm liên tục CEA và các quy định của CFTC.
CFTC cáo buộc rằng từ tháng 7/2019 đến hiện tại, Binance cung cấp và thực hiện các giao dịch tương lai cho tài sản ảo cho cá nhân Hoa Kỳ trong khi cố tình tránh luật pháp của Hoa Kỳ thông qua các biện pháp như VPN, các công ty mô phỏng…
Binance chỉ đạo nhân viên và khách hàng của mình để né tránh các điều khiển tuân thủ, coi thường quy định CEA và CFTC và tham gia vào việc thao túng giá hệ thống. CFTC cáo buộc Binance không đăng ký với họ như một FCM, không tuân thủ các yêu cầu KYC/AML và không đăng ký như một DCM hoặc SEF.
Changpeng Zhao và các liên kết của ông cũng bị cáo buộc vi phạm luật liên quan đến giao dịch tương lai hàng hóa, các tùy chọn hàng hóa ngoài sàn, các nhà môi giới tương lai chưa đăng ký và nhiều hơn nữa.
