Vào tháng 10, giá Bitcoin đã mở đầu với xu hướng giảm, chạm mức thấp nhất khoảng 59.000 USD. Tuy nhiên, giá Bitcoin đã có sự hồi phục đáng kể, đạt đỉnh gần 68.422 USD vào ngày hôm qua. Với diễn biến tích cực của thị trường, các đồng altcoin sẽ có sự thể hiện như thế nào trong tháng 10?
Nhóm phân tích của Bankless đã dự đoán diễn biến giá của 10 đồng altcoin trước và sau tháng 10, trong đó có 5 đồng được dự đoán sẽ tăng giá và 5 đồng được dự đoán sẽ giảm giá. Bài viết này sẽ tổng hợp những dự đoán và lý do của nhóm phân tích Bankless, cũng như đánh giá lại các dự đoán về giá của các đồng token đến hạn vào tháng 10 để độc giả tham khảo.
Tỷ lệ thành công của dự đoán đến hạn tháng 10: 70%
Bỏ qua các đồng token được giữ ở mức trung lập, có tổng cộng 10 đồng mà nhóm phân tích của Bankless đã dự đoán về diễn biến giá tính đến tháng 10. Kết quả dự đoán như sau:
- Dự đoán tăng nhưng thực tế giảm: Instadapp (INST) giảm 43%
- Dự đoán giảm nhưng thực tế tăng: Maple Finance (MPL) tăng 43,56%, BNB Chain (BNB) tăng 2%
- Dự đoán giảm và thực tế giảm: Ondo Finance (ONDO) giảm 25,28%; Livepeer (LPT) giảm 27%; ETH Name Service (ENS) giảm 36,71%; Celestia (TIA) giảm 1%; Polkadot (DOT) giảm 36,46%; ether.fi (ETHFI) giảm 40%; Worldcoin (WLD) giảm 26,07%.
Trong số đó, diễn biến ngược chiều nghiêm trọng nhất thuộc về Instadapp (INST) và Maple Finance (MPL), trong khi ether.fi (ETHFI) có dự đoán lợi nhuận cao hơn. Dù vậy, tỷ lệ thành công tổng thể của các dự đoán cho các đồng token đến hạn vào tháng 10 vẫn đạt 70%.
Token tăng giá
dYdX (DYDX)
- Lĩnh vực: DeFi
- Lý do: Ra mắt thị trường dự đoán bầu cử Mỹ, có thể tăng tỷ suất lợi nhuận cho việc stake DYDX.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 16 tháng 10 năm 2024 đến ngày 16 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 0.96 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Tăng 1.28%.
Trước đó, nhóm phân tích của Bankless đã có dự đoán giảm giá từ ngày 23 tháng 7 do lo ngại về việc sử dụng chỉ số của dYdX giảm sút, và DYDX đã giảm 26%. Tuy nhiên, hiện tại, một yếu tố thúc đẩy tăng giá đã xuất hiện: thị trường giao dịch “TRUMPWIN-USD” mà dYdX mới ra mắt sẽ cho phép các nhà giao dịch đặt cược với đòn bẩy lên đến 20 lần vào khả năng đắc cử của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.
Mặc dù sự biến động cực đoan của thị trường dự đoán có thể yêu cầu phải giảm đòn bẩy hoặc đóng các vị thế thắng để ngăn ngừa tình trạng phá sản trước khi sự kiện được thanh toán, nhưng không thể phủ nhận rằng sự đòn bẩy cực đoan này chắc chắn sẽ thu hút một lượng lớn nhà đầu cơ. Mặc dù sản phẩm này mới ra mắt, nhưng do nhu cầu gia tăng đối với thị trường dự đoán tổng thống, dữ liệu hàng tháng của thị trường dự đoán cạnh tranh Polymarket đã tăng gấp đôi; với sự đến gần của cuộc bầu cử Mỹ, xu hướng này gần như chắc chắn sẽ gia tăng nhanh chóng.
Tỷ suất lợi nhuận của những người stake DYDX có mối tương quan tích cực với nhu cầu ngày càng tăng đối với thị trường hợp đồng vĩnh viễn của dYdX. Với việc thị trường dự đoán tổng thống Mỹ có khả năng trở thành một sản phẩm hấp dẫn, tỷ suất lợi nhuận của những người stake có thể sẽ tăng lên trong vài tuần tới, từ đó thúc đẩy giá token tăng cao hơn.
Jupiter (JUP)
- Lĩnh vực: DeFi
- Lý do: Grayscale lạc quan, sản phẩm và thị trường có độ tương thích cao.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 15 tháng 10 năm 2024 đến ngày 15 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 0.88 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 3.66%.
Vào ngày 10 tháng 10, Grayscale đã thêm JUP vào danh sách “tài sản đang xem xét”, đánh dấu token này là ứng cử viên có thể được đưa vào các sản phẩm đầu tư trong tương lai.
Jupiter là một sàn giao dịch dịch vụ toàn diện được triển khai trên Solana. Sản phẩm cốt lõi của nó là một DEX aggregator, tự động định tuyến giao dịch của người dùng đến các pool có giá thực hiện tốt nhất. Mặc dù Jupiter hiện không tính phí swap và hợp đồng thông minh swap của nó thực sự nắm giữ tài sản, nhưng sàn giao dịch này xử lý hàng trăm triệu USD giao dịch token mỗi ngày và có thể dễ dàng tiền hóa dòng lệnh của mình vào một thời điểm nào đó trong tương lai.
Dù Jupiter có giá trị hoàn toàn pha loãng là 9 tỷ USD, cao hơn 15% so với Uniswap. Sự khác biệt về định giá này có thể do Jupiter còn có các sản phẩm bổ sung, chẳng hạn như hợp đồng tương lai vĩnh viễn với đòn bẩy cực cao (có thể đạt tỷ suất lợi nhuận lên tới 28% trên 700 triệu USD thanh khoản) và nền tảng khởi động token mạnh mẽ.
Thala (THL)
- Lĩnh vực: DeFi
- Lý do: Giao thức hàng đầu trong hệ sinh thái Aptos, có thể thu được lợi ích từ sự phát triển của hệ sinh thái.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 7 tháng 10 năm 2024 đến ngày 7 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 0.51 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Tăng 6.14%.
Mặc dù Aptos không nhận được sự chú ý do hiệu suất kém trong toàn bộ năm 2024, nhưng có hy vọng rằng APT có thể trở thành người hưởng lợi tiếp theo từ sự phát triển của L1, trong khi hệ sinh thái này đã có hiệu suất tốt kể từ giữa tháng 9.
Thala (THL) là một ứng dụng DeFi toàn diện cung cấp trao đổi token, staking thanh khoản và stablecoin có thế chấp dư thừa. Theo TVL trên mạng Aptos, Thala là ứng dụng có thể đầu tư lớn nhất và là giao thức lớn thứ ba.
Thala được xây dựng bằng Move, ngôn ngữ lập trình độc quyền của các mạng như Aptos và Sui. Mặc dù có các đối thủ cạnh tranh trên cả hai chuỗi, thị phần của giao thức này không bị chiếm lĩnh bởi các lựa chọn EVM trưởng thành như Uniswap. Thêm vào đó, về mặt kỹ thuật, Thala cũng có thể được triển khai trên các mạng dựa trên Move khác (như Movement).
Aptos (APT)
- Lĩnh vực: L1
- Lý do: Cơ bản tốt.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 4 tháng 10 năm 2024 đến ngày 4 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 9.13 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Tăng 9.97%.
Kể từ đầu năm 2023, Aptos đã không có hiệu suất tốt, nhưng token này đã phục hồi sau khi chạm đáy vào tháng 8 và đã tăng gấp đôi trong hai tháng trước phân tích này.
Mặc dù các ứng dụng của Aptos vẫn chưa phát triển đầy đủ và định giá vẫn cao hơn Ethereum, nhưng các yếu tố cơ bản trên chuỗi của Aptos dường như đang có xu hướng tích cực, với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng đều đặn và chỉ số TVL đạt mức cao kỷ lục.
Aptos có khả năng lý thuyết tối đa là 160.000 giao dịch mỗi giây (TPS), là một trong những blockchain nhanh nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Tính năng này khiến nó rất phù hợp với các ứng dụng hiệu suất cao trong các lĩnh vực tiền điện tử mới nổi như DePIN.
Axelar (AXL)
- Lĩnh vực: Hạ tầng
- Lý do: Ra mắt tính năng liên chuỗi mới, có thể tận dụng lợi thế từ sự phát triển gần đây của mạng L1.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 3 tháng 10 năm 2024 đến ngày 3 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 0.65 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Tăng 23.15%.
Bộ phát triển Mobius (MDS) của Axelar đã được ra mắt vào ngày 3 tháng 10, đánh dấu tiêu chuẩn liên chuỗi mới nhất cho token AXL, cung cấp một bộ công cụ và giao thức mở. Các nhà phát triển tuyên bố rằng MDS sẽ “mở khóa một không gian thiết kế chuỗi hoàn toàn mới và mang lại những chiều hướng mới cho việc xây dựng trong Web3”.
Với Axelar’s Interchain Amplifier, việc tạo kết nối cầu giữa các chuỗi mới trở nên dễ dàng ở cấp độ hợp đồng thông minh mà không cần thay đổi giao thức lớn, do đó cho phép tiêu chuẩn liên chuỗi mới tự động hỗ trợ các mạng như Flow, Hedera, Solana, Stacks, Stellar, Sui và XRP Ledger.
Mặc dù token AXL vẫn giữ được chức năng tiện ích trong MDS và có thể được các xác thực mạng sử dụng làm tài sản thế chấp để xử lý giao dịch, cấu trúc này còn cho phép sử dụng ETH hoặc BTC làm tài sản thế chấp để tái xác thực, nhằm tăng cường bảo đảm an ninh.
Đội ngũ phân tích của Bankless nhìn nhận AXL có triển vọng tăng giá, cho rằng token này đang ở vị trí thuận lợi để tận dụng sự phát triển gần đây của các token L1, điều này có thể thúc đẩy hoạt động khám phá mạng lưới và cầu nối trong tương lai.
Token giảm giá
Uniswap (UNI)
- Lĩnh vực: DeFi
- Lý do: Vẫn cần cầu nối, trải nghiệm swap có thể tồi tệ.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 10 tháng 10 năm 2024 đến ngày 10 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 8.35 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 9.1%.
Vào ngày 10 tháng 10, Uniswap đã ra mắt Unichain, một rollup đa năng được xây dựng trên OP Stack, nhằm trở thành trung tâm thanh khoản cho tiền điện tử và giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản không thể tránh khỏi do lộ trình tập trung vào rollup của Ethereum tạo ra.
Mạng này dự định tận dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE) do các xác thực UNI bảo vệ, cung cấp xác nhận nhanh chóng và kiếm phí từ dịch vụ, trong khi giảm thời gian chờ đợi giao dịch của người dùng từ 1 giây xuống còn 200-250 mili giây, đồng thời thực hiện kế hoạch lâu nay về việc sử dụng token UNI làm token tiêu thụ gas cho mạng.
Tuy nhiên, việc trao đổi trên Unichain vẫn cần thực hiện các giao dịch cầu nối mất thời gian. Mặc dù khả năng tương tác gốc của OP Stack dự kiến sẽ giảm đáng kể thời gian chờ đợi và chi phí giao dịch cho cầu nối trong OP Stack, nhưng đội ngũ phân tích của Bankless vẫn tỏ ra bi quan về giá UNI. Họ cho rằng mặc dù Unichain đã đề xuất kế hoạch tương tác đầy tham vọng và trao quyền cho UNI, nhưng nhu cầu về cầu nối về cơ bản đã gây ra trải nghiệm swap tồi tệ hơn. Do các nhà giao dịch trên chuỗi nhạy cảm với lợi nhuận khó có khả năng sử dụng Unichain mặc định vì hiệu suất thực hiện kém hơn và thời gian chờ lâu hơn, khó có thể tưởng tượng rằng thí nghiệm này sẽ mang lại điều gì ngoài việc gia tăng phân mảnh thanh khoản và sự suy giảm trong thực hiện giao dịch.
Wormhole (W)
- Lĩnh vực: Hạ tầng
- Lý do: Hoạt động airdrop mới không có sức hấp dẫn, khối lượng giao dịch giảm, thị trường khó hấp thụ các đợt mở khóa token trong tương lai.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 2 tháng 10 năm 2024 đến ngày 2 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 0.36 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 17.48%.
Vào tháng 8, đội ngũ phân tích của Bankless đã dự đoán giá W token sẽ giảm. Hiện tại, liệu hoạt động airdrop mới của Wormhole có thể kích thích mọi người sử dụng token này hay không vẫn là một điều chưa rõ ràng, và thị trường có thể sẽ khó hấp thụ nguồn cung token trong tương lai.
Mặc dù giá token đã tăng trong suốt tháng khi toàn bộ thị trường tiền điện tử mạnh lên, nhưng khối lượng giao dịch của Wormhole đã giảm 36% từ tháng 8 đến tháng 9 (2.55 triệu USD). Giá token đã tăng mạnh chỉ vài ngày sau khi Securitize, đối tác hạ tầng blockchain của BlackRock trong BUIDL, công bố sẽ sử dụng Wormhole để cung cấp chức năng liên chuỗi cho sản phẩm tài sản token hóa của họ.
Đồng thời, sàn giao dịch Hàn Quốc Upbit đã niêm yết cặp giao dịch W vào ngày 2 tháng 10, dẫn đến việc giá token ngay lập tức tăng 30%, nhưng giá đã bắt đầu đảo chiều ngay sau khi giao dịch được đưa vào hoạt động.
Đội ngũ phân tích của Bankless tiếp tục có cái nhìn bi quan về W trong tháng 10, hoài nghi về lợi ích của kế hoạch airdrop Wormhole trong tương lai, đồng thời nghi ngờ rằng các thông báo hợp tác lớn có thể đảo ngược tình hình giảm sút khối lượng giao dịch và cho rằng sự FOMO gây ra bởi việc niêm yết trên Upbit sẽ không kéo dài.
EigenLayer (EIGEN)
- Lĩnh vực: Hạ tầng
- Lý do: Token bị đánh giá quá cao, tỷ suất lợi nhuận thực tế từ AVS có thể không khả quan.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 1 tháng 10 năm 2024 đến ngày 1 tháng 1 năm 2025.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 4 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 16%.
Khi phân tích, vốn hóa giao dịch của EIGEN là 740 triệu USD, và định giá hoàn toàn pha loãng gần 6.7 tỷ USD. Mặc dù việc tái staking được ca ngợi là tương lai của an ninh trong nền kinh tế tiền điện tử, nhưng định giá cao của EigenLayer có thể khó chứng minh tính hợp lý trong vài tháng tới.
Về mặt cơ bản, EigenLayer và các ứng dụng của nó sẽ được chú trọng vì khả năng tạo doanh thu, tuy nhiên, chưa thể xác định các con số này mà không có AVS theo thời gian thực, triển vọng lợi nhuận của toàn bộ hệ sinh thái EigenLayer cũng đáng nghi ngờ.
Ngay cả trong những trường hợp lạc quan nhất, AVS hàng đầu cũng chỉ có thể tạo ra vài phần trăm lợi nhuận thực tế. Các nhà đầu tư tiền điện tử sẽ phải hấp thụ tỷ lệ lạm phát token để bù đắp cho lợi nhuận thấp, một sự cân bằng về bản chất là không bền vững, đặc biệt đối với các dịch vụ mới có ít hoặc không có tích hợp theo thời gian thực.
ether.fi (ETHFI)
- Lĩnh vực: LST
- Lý do: Token bị đánh giá quá cao, thị trường khó hấp thụ lượng phát hành lớn trong tương lai.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 30 tháng 9 năm 2024 đến ngày 30 tháng 12 năm 2024.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 1.82 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 8.24%.
Vào tháng 7, đội ngũ phân tích của Bankless đã dự đoán giá ETHFI sẽ giảm, cho rằng sự rút vốn từ TVL sẽ được sử dụng để theo đuổi các cơ hội airdrop khác và phân phối thêm token, điều này sẽ làm giảm hy vọng tăng trưởng hỗ trợ cho định giá cao của ether.fi và dẫn đến việc giá token giảm.
Tuy nhiên, ether.fi không mất thị phần và TVL vào tay các đối thủ, mà ngược lại, đã thành công trong việc tăng tiền gửi thông qua việc tạo ra các token tái staking mới và các kế hoạch airdrop liên tục. Dù vậy, chính sách phát hành token vĩnh viễn của họ đã gây ra tác động tiêu cực rõ rệt đến giá. Kế hoạch mở khóa của đội ngũ ETHFI và các nhà đầu tư sẽ bắt đầu vào ngày 17 tháng 3 năm sau, sự kiện này chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý của nhiều người nắm giữ trong năm 2025. Mặc dù các biện pháp khuyến khích airdrop đã được chứng minh là thành công trong việc giữ chân tiền gửi, nhưng định giá hoàn toàn pha loãng của ether.fi vẫn cao hơn Lido.
Đội ngũ phân tích của Bankless vẫn giữ quan điểm bi quan về giá ETHFI, cho rằng với tính chất bị đánh giá quá cao của token này so với LDO, thị trường sẽ khó hấp thụ việc phát hành airdrop liên tục của nó.
Solana (SOL)
- Lĩnh vực: L1
- Lý do: Hệ sinh thái đang đình trệ, hiệu suất có thể không tốt bằng các L1 khác.
- Khoảng thời gian dự đoán: Từ ngày 26 tháng 9 năm 2024 đến ngày 26 tháng 12 năm 2024.
- Giá token tại thời điểm dự đoán: 156.15 USD.
- Hiệu suất giá token đến nay: Giảm 1.84%.
Vào ngày 21 tháng 6, đội ngũ phân tích của Bankless đã bắt đầu có cái nhìn bi quan về SOL, dự đoán rằng sự tan vỡ của ảo tưởng về hệ sinh thái các Meme coin sẽ dẫn đến hiệu suất kém trong vài tháng tới.
Nhìn lại, thời điểm dự đoán này có thể không hợp lý, vì nó được phát hành vài ngày trước khi SOL hồi phục từ mức thấp trong khoảng. Mặc dù đã trải qua nhiều lần kiểm tra lại, SOL vẫn giữ ở mức thấp trong những tháng tiếp theo, trong khi đó hệ sinh thái rõ ràng đã rất nguội lạnh.
Kể từ khi thị trường tiền điện tử đạt đỉnh vào tháng 3, TVL của Solana vẫn ở trạng thái đình trệ. Doanh thu từ phí mạng liên tục giảm, và mặc dù token gốc của nó trong vài tháng qua đã hoạt động tốt hơn các Meme token trưởng thành (như BONK và WIF), nhưng đây cũng là một tín hiệu cảnh báo cho thấy thời kỳ hoàng kim của hệ sinh thái có thể đã qua. Đây là một triển vọng đáng lo ngại cho một token dựa vào hiệu suất xuất sắc của các nhà đầu tư.
Đội ngũ phân tích của Bankless vẫn giữ quan điểm bi quan về SOL, cho rằng trong tương lai gần, sự hấp dẫn tương đối của các L1 khác sẽ tăng lên, điều này sẽ làm giảm niềm tin của các nhà đầu tư vào câu chuyện của Solana.
