Vào lúc 0:00 sáng ngày 9 tháng 11, SBF đã tweet trên tài khoản mạng xã hội của mình rằng:
“Xin chào mọi người, tôi có một vài điều muốn thông báo.
Mọi thứ cứ diễn ra liên tục, chúng tôi đã thỏa thuận được chiến lược với nhà đầu tư của FTX và sau đó là với Binance (đang chờ thẩm định). Nhóm của chúng tôi hiện tại đang giải quyết các tồn đọng rút tiền, điều này sẽ loại bỏ tình trạng suy thoái thanh khoản; tất cả các tài sản sẽ được bảo hiểm theo tỷ lệ 1: 1. Đây là một trong những lý do chính mà chúng tôi yêu cầu Binance tham gia. Điều này có thể mất một thời gian để giải quyết hoàn toàn và chúng tôi xin lỗi vì điều này.
Xin chân thành cảm ơn CZ, Binance và tất cả những người ủng hộ chúng tôi. Đây là sự phát triển với mục đích lấy người dùng làm trung tâm, mang lại lợi ích cho toàn ngành. CZ đã thực hiện một điều đáng kinh ngạc trong việc xây dựng hệ sinh thái tiền điện tử toàn cầu và tạo ra một thế giới kinh tế tự do hơn, chắc chắn sẽ vẫn tiếp tục làm như vậy trong tương lai. Tôi biết rằng đã có tin đồn trên các phương tiện truyền thông về xung đột giữa hai sàn giao dịch của chúng tôi, nhưng Binance đã nhiều lần cho thấy rằng họ cam kết hướng tới một nền kinh tế toàn cầu phi tập trung hơn trong việc luôn nỗ lực cải thiện mối quan hệ của họ với các cơ quan quản lý. Anh ấy sẽ sắp xếp được mọi thứ thật gọn gàng. (Xin lưu ý rằng FTX.us và Binance.us, là hai công ty riêng biệt, hiện không bị ảnh hưởng bởi điều này. Rút tiền từ FTX.us luôn có sẵn, tài sản hỗ trợ đầy đủ rong phạm vi 1: 1 và đang hoạt động bình thường.)
10 phút sau, CZ ngay lập tức đăng:
“Chiều nay, FTX đã liên hệ với chúng tôi để nhờ trợ giúp về vấn đề thanh khoản nghiêm trọng. Để bảo vệ người dùng, chúng tôi đã ký một bản thư không ràng buộc về việc Binance dự định mua lại FTX. Có rất nhiều thứ cần được cover và sẽ khá mất thời gian cho chuyện này. Đây là một tình huống rất bùng nổ và chúng tôi đang đánh giá nó trong lúc này. Tuy nhiên, Binance khẳng định quyền được rút khỏi giao dịch bất kỳ lúc nào. Khi tình hình phát triển, chúng tôi dự đoán giá FTT sẽ biến động đáng kể trong ngày hôm nay”.
Cuộc đọ sức gây chấn động toàn ngành, trị giá hàng tỷ đô la chưa từng có này đã kết thúc đột ngột trong vòng chưa đầy 48 giờ với một hoặc hai câu nói. Sau 1 năm 3 tháng, FTX đã trở lại trong vòng tay của Binance. Ngay sau khi tin tức được công bố, FTT và BNB đã tăng vọt trong thời gian ngắn, với mức tăng lớn nhất là hơn 40% trong vòng 15 phút.
Trên thực tế, mối bất bình giữa FTX và Binance đã có từ lâu kể từ khi chính thức tuyên bố chia tay vào tháng 7 năm 2021. Từ sự ra mắt của Token đòn bẩy, đến cuộc chiến mua lại của các tổ chức tiền điện tử như Voyager, cho đến các sự kiện gần đây như phản ứng của CZ đối với danh tính và quốc tịch của chính anh ta, tất cả đều gợi ý về sự giằng co và đối đầu giữa hai loại tiền điện tử của những người khổng lồ. Cuộc đối đầu trực tiếp ngày hôm nay lại kết thúc bằng việc Binance mua lại FTX và SBF trả lại cho Zhao, điều này đã tạo ra một “sự sụp đổ Lehman” khác cho ngành công nghiệp tiền điện tử.
Nỗi sợ 48 giờ
Sự việc bắt đầu từ một bài báo được xuất bản bởi CoinDesk vào ngày 2 tháng 11. Bài báo có tiêu đề ” Sự chia rẽ trong Đế chế tiền điện tử của Sam Bankman-Fried trên Bảng cân đối kế toán Titan Alameda trong giao dịch của anh ta” đã tiết lộ một tài liệu tài chính riêng chỉ ra các khoản nợ hiện tại có thể có của gã khổng lồ giao dịch tiền điện tử SBF, Alameda Research.
Bài báo chỉ ra rằng hầu hết tài sản trong bảng cân đối kế toán của Alameda là Token FTT của nền tảng FTX. Tính đến ngày 30 tháng 6, tài sản của Alameda đạt 14,6 tỷ đô la, trong đó số tài sản lớn nhất là FTT trị giá 3,66 tỷ đô la và các tài sản quan trọng khác bao gồm 3,37 tỷ đô la SOL và Solana Ecological Tokens. Nợ phải trả là 8 tỷ USD, chủ yếu là các khoản vay 7,4 tỷ USD.
Sau khi bài báo được xuất bản, nó bắt đầu nổi lên trong cộng đồng, và tâm lý FUD tiếp tục chồng chất nỗi lo. Vào sáng sớm ngày 6, một người dùng Twitter có tên Autism Capital đã đăng tải rằng Binance, “kẻ thù” của FTX, đã chuyển số FTT trị giá 23 triệu USD còn lại trong tài khoản của mình sang sàn giao dịch. Sau khi thông tin được đưa ra, cộng đồng đã phản ánh trở lại rất nhiều dẫn đến giá FTT giảm đi.
Vào tối ngày 6, Giám đốc điều hành Caroline Ellison của Alameda đã phản hồi về những tin đồn gần đây rằng “Alameda/FTX có thể vỡ nợ” trên mạng xã hội, nói rằng bảng cân đối của phiên bản trực tuyến thực ra chỉ liệt kê một số tài sản của Alameda. Nói thêm rằng, Alameda thậm chí có hơn 10 tỷ đô la trong các quỹ không được liệt kê trên bảng cân đối kế toán.
Caroline cho biết thêm rằng phiên bản trực tuyến của bảng cân đối kế toán chỉ liệt kê một số vị thế mua lớn nhất của Alameda, nhưng sự thật thì Alameda có các tài sản phòng ngừa rủi ro khác. Do không gian tín dụng tiền điện tử bị thắt chặt trong năm nay, Alameda hiện đã hoàn trả hầu hết các khoản vay của mình. Sau dòng tweet, giá FTT đã phục hồi lên khoảng 24 đô la.
Ngay sau đó, CZ đã đăng tải rằng Binance đã nhận được khoảng 2,1 tỷ đô la tiền mặt (bao gồm BUSD và FTT) sau khi rút khỏi cổ phần FTX của mình vào năm ngoái. Do những tiết lộ gần đây, Binance đã quyết định thanh lý tất cả FTT còn lại trên sổ sách của mình. Binance sẽ cố gắng làm như vậy để giảm thiểu tác động đến thị trường. Việc bán tháo dự kiến sẽ mất vài tháng để hoàn thành do điều kiện thị trường và thanh khoản hạn chế. Binance luôn khuyến khích sự hợp tác giữa những người chơi trong ngành và việc bán tháo này không liên quan gì đến chuyện “nhắm mục tiêu đến đối thủ cạnh tranh”. Sau tweet của CZ, giá FTT nhanh chóng giảm từ khoảng 24 đô la xuống còn khoảng 21 đô la.
Ngay sau đó, Giám đốc điều hành của Alameda, Caroline Ellison, đã trả lời “Binance Cleaner FTT” trên mạng xã hội. Cô ấy nói rằng nếu người sáng lập Binance, CZ muốn giảm thiểu tác động của việc thanh toán trên thị trường thứ cấp, Alameda hiện rất sẵn sàng mua với mức giá 22 đô la. Sau dòng tweet, giá FTT đã phục hồi lên mức 22 đô la.
Chỉ trong một ngày, do hiệu ứng dây chuyền gây ra bởi thông tin cộng đồng và việc Binance bán FTT, gần 1 tỷ USD tài sản đã chảy ra khỏi địa chỉ ví liên quan của FTX và Alameda. SBF phản hồi vào chiều ngày 8 với cáo buộc rằng các đối thủ cạnh tranh cố tình bôi nhọ và nhấn mạnh khả năng của nền tảng này trong việc bảo hiểm tất cả tài sản của người dùng nhằm xoa dịu thị trường và người dùng FTX. Tuy nhiên, phản ứng của SBF không đóng vai trò lớn. Vẫn có một số lượng lớn khách hàng trên nền tảng chuyển tiền đi. Các stablecoin trên FTX đang nhanh chóng cạn kiệt và ngay cả những stablecoin mới gia nhập nền tảng cũng gần như cạn kiệt ngay lập tức (Hình 2 )., Hình 3).
Giờ đây, FTX và Alameda không những cần thanh toán tiền rút của người dùng mà còn phải triển khai vốn để bảo vệ giá trị của FTT. Các địa chỉ ví liên quan của Alameda cũng đã bắt đầu thường xuyên chuyển tài sản từ các sàn giao dịch lớn sang FTX. Trong khi đó, CZ đổ thêm dầu vào lửa, trả lời bằng một biểu tượng cảm xúc nhún vai dưới một tweet của Alameda cam kết mua lại 22 đô la. Điều này cũng trực tiếp khiến Giám đốc điều hành thị trường kỹ thuật số FTX Ryan Salame, người trực tiếp trích dẫn dòng tweet của CZ trên Twitter, bày tỏ sự không hài lòng với việc bán tháo FTT trên thị trường mở.
Sự hoảng loạn dần tích tụ khiến cho một lượng lớn các nhà đầu cơ bắt đầu đổ vào thị trường hợp đồng. Trong vòng vài giờ, volume giao dịch của hợp đồng vĩnh viễn FTTUSDT trên Binance đã tăng từ 20 triệu đô la lên khoảng 40 triệu đô la, với sự cạnh tranh gay gắt giữa các vị thế mua và bán. Alameda cũng cố gắng bảo vệ FTT, và chênh lệch tỷ giá hối đoái giá Token giữa FTX và Binance cũng đã đẩy lên mức cao nhất mọi thời đại. Sau vài đợt lăn xả, FTT đã giảm xuống dưới mốc 22 đô la và giảm toàn bộ xuống khoảng 15 đô la.
Chứng kiến hai gã khổng lồ làm chấn động địa cầu, nhiều người bắt đầu nhận ra những nguy hiểm tiềm ẩn của cuộc đấu sinh tử này có thể mang lại cho toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa. Vào chiều ngày 8, Xu Xingxing, người sáng lập OKGroup, đã đăng trên mạng xã hội rằng: “Nếu FTX không may trở giống như LUNA, sẽ không ai hưởng lợi cả (kể cả Binance). Cả khách hàng và cơ quan quản lý sẽ mất toàn bộ ngành. Tôi hy vọng CZ có thể xem xét việc ngừng bán FTT và đạt được thỏa thuận mới với SBF ”.
Vào tối ngày 8, FTX đã tạm ngừng các yêu cầu rút tiền trên Ethereum, Solana và Tron. Theo 0xscope, trong hai giờ qua, không có tài sản nào chảy ra khỏi FTX ngoại trừ FTX đã gửi 0,12 ETH đến địa chỉ gửi tiền. Chỉ 1 giờ sau, SBF và CZ đã công bố tin tức về việc Binance mua lại FTX.
Hoàn toàn sụp đổ
Sau khi thông báo mua lại, Token của hai nền tảng giao dịch đã tăng vọt ngay lập tức, FTT tăng trở lại và vượt quá 20 đô la, còn BNB thì vượt quá 370 đô la. Cộng đồng thậm chí còn sống động hơn, hình ảnh và văn bản Meme đã được vuốt lại, CZ đã được ca ngợi là “Hoàng đế mã hóa” ngay lập tức.
Nhưng vào đêm trăng máu, Hoàng đế hiển nhiên cảm thấy vạn vật đảo ngược vẫn chưa đủ, lễ hội tinh thần cộng đồng còn chưa tới nửa giờ, FUD từ chính thỏa thuận mua lại và sự giám sát bên ngoài ngay lập tức giết chết một carbine.
Theo báo cáo của các phương tiện truyền thông, SBF đã tìm đến các tỷ phú ở Phố Wall và Silicon Valley nhờ giúp đỡ trước khi đạt được thỏa thuận mua lại với Binance để nhận được khoản viện trợ 1 tỷ USD. Nhưng đến trưa ngày hôm qua, khoảng cách tài trợ của FTX đã nhanh chóng tăng từ 5 tỷ đô la lên 6 tỷ đô la. Mọi người chợt nhận ra lỗ hổng khổng lồ tiềm ẩn trong FTX. CZ sau đó đã tweet rằng tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử nên thực hiện bằng chứng dự trữ trên cây Merkle trong khi các ngân hàng hoạt động dựa trên dự trữ phân đoạn. Điều này không nên xảy ra với các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Binance sẽ sớm bắt đầu bằng chứng dự trữ với sự minh bạch hoàn toàn.
Sau đó, việc mua lại FTX bởi Binance đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý chống độc quyền ở khắp mọi nơi. Nếu các cơ quan quản lý địa phương lo ngại rằng việc mua lại sẽ hạn chế sự lựa chọn của thị trường tự do, họ có quyền ngăn chặn vụ sáp nhập lớn và sử dụng luật nghiêm khắc chống lại hành vi ngăn cạnh tranh.
Thibault Schrepel, một phó giáo sư tại Đại học Amsterdam, người chuyên về các vấn đề blockchain và chống độc quyền, cũng đã tweet: “Lần tới, hãy kiểm tra kĩ các tweet của bạn để tuân thủ luật chống độc quyền trước khi đăng. Tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy tweet này trong nộp đơn ra tòa/vụ kiện chống độc quyền từ CZ.” Schrepel tin rằng luật của Hoa Kỳ sẽ được áp dụng trong trường hợp này vì thỏa thuận ảnh hưởng đến toàn bộ công ty của FTX, bao gồm cả các hoạt động của nó ở Hoa Kỳ.
Cũng có thông tin cho rằng thỏa thuận này cũng phải được phê duyệt bởi các cơ quan chống độc quyền ở các khu vực pháp lý như Liên minh Châu Âu, những người cũng có quyền ngăn chặn các vụ sáp nhập. Đối với các giao dịch lớn hơn, Ủy ban châu Âu có thể phạt doanh thu lên đến 10% nếu chúng được chấp thuận “trước”. Trong khi đó, Steven Adamske, phát ngôn viên của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), cho biết họ đang theo dõi sự kiện FTX, nhưng “không có sự rõ ràng về bất kỳ vấn đề pháp lý nào tại thời điểm này.”
Đột nhiên, có một sự thay đổi 180 độ trong tâm lý thị trường, ngay lập tức chuyển từ tăng mạnh sang giảm mạnh, FTT trực tiếp bắt đầu chế độ thanh lý, giá ngay lập tức đạt đến một con số khác. Cả BTC và ETH đều bị ảnh hưởng, phá vỡ mức giá đã đi ngang trong vài ngày. Ngay cả Robinhood trong thế giới Web2 cũng bị liên lụy, cổ phiếu giảm 18,83% vì SBF có nắm giữ 56 triệu cổ phiếu Robinhood và là cổ đông lớn thứ ba.
Từ sự phấn khích của nhóm đến sự sụp đổ của thị trường, tình hình phát triển nhanh đến mức mọi người thậm chí không có thời gian để phản ứng với nó. Trong các không gian Twitter thời gian thực khác nhau, có tin tức rằng KuCoin và các sàn giao dịch chính thống khác không thể rút tiền theo thời gian và thậm chí có thể cảm nhận được sự hoảng sợ của chủ nhà. Chưa đầy 30 phút, FTX đã từ một kẻ may mắn được bảo hiểm trở thành một cái chết oan uổng khi trở thành cột thu lôi. Thị trường giờ đây xem FTX như là Lehman Brothers thực sự trong chu kỳ mã hóa này. Cchính xác thì CZ đã làm gì?
