Vào thời điểm FTX và những gã khổng lồ trong ngành khác đang sụp đổ, phần lớn thị trường tiền điện tử cũng đang sụp đổ, nhưng Tether có vị trí độc nhất để phát triển mạnh mẽ giữa cơn bão.
Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin USDT của Tether đã tăng vọt lên 111 tỷ USD, gấp ba lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất, USDC do Circle có trụ sở tại Boston phát hành. Nhờ lãi suất cao hơn đối với Kho bạc Hoa Kỳ (chiếm phần lớn nguồn dự trữ hỗ trợ cho tiền điện tử ổn định của nó), Tether có một hoạt động kinh doanh đáng ghen tị vì nguồn tài trợ của nó hoàn toàn miễn phí. Không giống như các ngân hàng truyền thống, khách hàng gửi tiền cứng vào Tether để đổi lấy USDT sẽ không được hưởng lãi suất.
Chỉ trong quý đầu tiên của năm 2024, Tether đã báo cáo “kết quả tài chính” của công ty chưa được kiểm toán là 4,5 tỷ USD và tài sản ròng là 11,4 tỷ USD. Vào năm 2023, công ty đã báo cáo lợi nhuận ròng là 6,2 tỷ USD, khiến nó có khả năng trở thành công ty có lợi nhuận cao nhất trong không gian tiền điện tử hiện nay. Để so sánh, Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, có doanh thu 3,1 tỷ USD và lợi nhuận 95 triệu USD vào năm 2023 và thu nhập ròng là 1,2 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024, chủ yếu là do giá tiền điện tử tăng. Nhờ mối quan hệ hợp tác với Circle, khoảng 20% lợi nhuận năm 2023 của Coinbase sẽ đến từ tiền lãi mà nó kiếm được từ nguồn dự trữ hỗ trợ cho stablecoin USDC.
Tether được tài trợ tốt hiện đang hướng tới sự tăng trưởng vượt ra ngoài stablecoin. Tháng trước, công ty có trụ sở tại Quần đảo Virgin thuộc Anh đã công bố tái tổ chức chiến lược, theo đó sẽ mở thêm ba bộ phận mới ngoài stablecoin: khai thác Bitcoin, trí tuệ nhân tạo và giáo dục.
Paolo Ardoino, Giám đốc điều hành của Tether
“Ý tưởng loại bỏ trung gian tiền điện tử có thể được áp dụng cho nhiều lĩnh vực khác,” Giám đốc điều hành mới của Tether, Paolo Ardoino, người từng giữ chức giám đốc công nghệ và người phát ngôn của công ty kể từ năm 2017, cho biết.
Các kế hoạch mở rộng của Tether không chỉ là đa dạng hóa hoạt động kinh doanh một cách thận trọng mà còn là những vấn đề triết học. Ardoino, 40 tuổi, cho biết: “Chúng tôi cảm thấy rằng 90% công nghệ trở lên được xây dựng cho trường hợp tốt nhất, nhưng không ai xây dựng công nghệ cho trường hợp xấu nhất”. “Nếu thảm họa xảy ra, tôi không nói nó sẽ xảy ra, nhưng bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra và chúng ta chưa chuẩn bị cho nó.”
Các nhà sử học tiền điện tử sẽ nhớ rằng Bitcoin được Satoshi Nakamoto tạo ra để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi có nhiều nghi ngờ về tính ổn định và độ tin cậy của hệ thống tài chính toàn cầu hiện tại. Ardoino tin rằng Tether sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo ra thứ mà ông gọi là công nghệ có chủ quyền để trao quyền cho mọi người.
Ardoino cho biết: “Thật tốt khi có một loại tiền tệ linh hoạt, nhưng nếu bạn chỉ có một loại tiền tệ linh hoạt và mọi thứ khác đều được tập trung hóa thì nó sẽ bị phá hủy rất nhanh. Một trong những phương châm của chúng tôi là ‘Được xây dựng cho Ngày tận thế’”.
Paolo Ardoino lớn lên trong một trang trại gia đình ở miền bắc nước Ý. Anh bắt đầu lập trình từ năm 8 tuổi và sau đó học ngành khoa học máy tính và toán học tại Đại học Genoa. Sau khi tốt nghiệp năm 2008, Ardoino trở thành nhà nghiên cứu dự án quân sự tại công ty công nghệ thông tin và điện tử Selex Communications, tập trung vào các mạng có khả năng phục hồi và công nghệ mã hóa có tính sẵn sàng cao.
Tìm kiếm cơ hội bên ngoài nước Ý, anh chuyển đến London vào khoảng năm 2013 và sớm thành lập Fincluster, một công ty khởi nghiệp xây dựng các ứng dụng tài chính dựa trên đám mây dành cho cố vấn, nhà quản lý quỹ và tổ chức ở London, Milan và công ty Lugano. Vào tháng 10 năm 2014, một trong những khách hàng của anh đã giới thiệu anh với Giancarlo Devasini, giám đốc tài chính của Tether và sàn giao dịch tiền điện tử chị em Bitfinex. Devansini đã mời Ardoino giúp mở rộng nền tảng Bitfinex, nền tảng này ngày càng trở nên phổ biến.
Ardoino nhanh chóng được bổ nhiệm làm giám đốc kỹ thuật của cả hai công ty, và khi Devasini và Giám đốc điều hành Jean-Louis van der Velde giữ kín danh tính, Ardoino đã trở thành gương mặt đại diện cho Tether. Cả ba cùng với cố vấn chung Stuart Hoegner sau này đều trở thành tỷ phú, theo bảng xếp hạng tỷ phú của Forbes.
Vào tháng 12 năm ngoái, Ardoino chính thức đảm nhiệm Tether trong khi vẫn giữ chức giám đốc công nghệ của Bitfinex. Ông cũng chịu trách nhiệm về chiến lược cho Holepunch, một nền tảng công nghệ cho phép các nhà phát triển tạo ra các ứng dụng không cần máy chủ do Tether, Bitfinex và nền tảng cơ sở hạ tầng Hypercore tung ra.
Ardoino cho biết cơ cấu sở hữu của Tether không thay đổi. Giám đốc tài chính Devasini vẫn là cổ đông lớn nhất của công ty và cựu Giám đốc điều hành van der Velde vẫn tham gia vào vai trò tư vấn. Nhưng điều đó không ngăn cản Ardoino vạch ra lộ trình mới cho Tether. Tháng trước, công ty đã công bố tái tổ chức thành bốn bộ phận để phát triển trọng tâm kinh doanh mở rộng của mình:
- Finance, nơi quản lý USDT và giám sát nền tảng mã hóa tài sản kỹ thuật số sắp tới;
- Đơn vị dữ liệu, chịu trách nhiệm đầu tư chiến lược vào các công nghệ mới nổi, bao gồm trí tuệ nhân tạo và nền tảng ngang hàng;
- Bộ phận năng lượng tính toán tập trung vào khai thác Bitcoin và các hoạt động kinh doanh liên quan đến năng lượng;
- Bộ Giáo dục, nơi hỗ trợ các chương trình giáo dục và lãnh đạo.
Tether đã đạt được tiến bộ trong mọi lĩnh vực. Năm ngoái, gã khổng lồ stablecoin đã tham gia khoản đầu tư 1 tỷ USD vào hoạt động khai thác Bitcoin ở El Salvador có tên Volcano Energy, hoạt động này sẽ được cung cấp năng lượng mặt trời và gió. Tether cũng đã thành lập trang trại khai thác Bitcoin của riêng mình ở Uruguay. Tháng 9 năm ngoái, Tether tiết lộ rằng họ đã chi 420 triệu USD thay mặt cho công ty khai thác Bitcoin Northern Data được niêm yết tại Đức để mua 10.000 đơn vị xử lý đồ họa (GPU) H100 của Nvidia, thường được các công ty trí tuệ nhân tạo sử dụng để xử lý lượng lớn dữ liệu. Đổi lại, Tether nhận được 20% cổ phần của công ty, công ty có kế hoạch cho các công ty khởi nghiệp về trí tuệ nhân tạo thuê chip. Khoản đầu tư mới khác của Tether đến vào tháng 4, khi họ chi 200 triệu USD để mua phần lớn cổ phần của Blackrock Neurotech, một công ty công nghệ sinh học có trụ sở tại Thành phố Salt Lake chuyên sản xuất chip cấy ghép não được thiết kế để giúp những người bị rối loạn thần kinh. để “ăn, uống, vận hành cánh tay robot và gửi email chỉ bằng suy nghĩ.”
Theo Ardoino, người đã phỏng vấn trực tiếp từng ứng viên, Tether cũng đã tăng gấp đôi số nhân viên của mình vào năm ngoái lên khoảng 100 người. “Tôi không muốn vâng mọi người,” Ardoino nói. “Tôi muốn mọi người cho tôi biết họ nghĩ gì về Tether và những gì chúng tôi đã làm đúng và những gì chúng tôi đã làm sai.”
Khi nói đến khai thác Bitcoin, Ardoino đang nhắm mục tiêu chiếm 5% thị phần, điều này sẽ đưa nó trở thành một trong những công ty khai thác hàng đầu trên thế giới. “Nếu bạn tin rằng Bitcoin là hình thức tiền tệ tối thượng, được xây dựng cho ngày tận thế, thì bạn không muốn phần lớn hoạt động khai thác Bitcoin tập trung ở một quốc gia. Vì vậy, cách để đạt được điều đó là đầu tư vào các quốc gia khác. các vùng,” ông giải thích. “Chúng tôi đang bắt đầu ở Nam Mỹ và có kế hoạch mở rộng sang các khu vực khác nhau trên thế giới để đảm bảo rằng việc khai thác Bitcoin có thể tiếp tục được phân cấp.”
Nhà phân tích Kevin Dede của HC Wainwright cho biết: “Về mặt cạnh tranh trong khai thác Bitcoin, vấn đề quan trọng là bạn có thể đầu tư bao nhiêu tiền. Họ đã đầu tư khoảng 500 triệu USD. Với số tiền đó, bạn có thể tiến rất xa”. Adam Sullivan, Giám đốc điều hành của Core Scientific được giao dịch công khai, nói thêm: “Họ hiện là nhà đầu tư lớn nhất trong lĩnh vực khai thác Bitcoin. Điều này là tự nhiên đối với họ vì đây là điều thực sự thúc đẩy hoạt động kinh doanh của họ, do Tether nắm giữ lượng lớn tiền kỹ thuật số.” lợi nhuận của nó đã được tăng lên nhờ sự tăng giá gần đây của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tiếp tục tăng, việc khai thác Bitcoin sẽ mở rộng lợi nhuận.
Tuy nhiên, mặc dù Tether đã đạt được tiến bộ vượt bậc trong việc khai thác Bitcoin nhưng việc tham gia vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo sẽ gặp phải những thách thức lớn hơn. Ngoài các thỏa thuận nổi bật với các công ty như Northern Data, Tether cũng đang tìm cách phát triển nội bộ, xây dựng các mô hình quy mô lớn và tích hợp khả năng AI vào các sản phẩm hiện có. Các bài đăng tuyển dụng trên trang web của Tether liệt kê các vị trí như kỹ sư trí tuệ nhân tạo và giám đốc nghiên cứu và phát triển trí tuệ nhân tạo. Ardoino nói: “Tôi nghĩ AI có thể đóng một vai trò lớn hơn nhiều mà không bị ảnh hưởng bởi thành kiến chính trị của một số ít người ưu tú hiện đang điều hành các dự án AI lớn nhất trên thế giới”. Ông đang đề cập đến hầu hết các công ty hiện đang vượt qua ranh giới của trí tuệ nhân tạo, bao gồm Microsoft, OpenAI và Google. “Chúng tôi tin rằng trí tuệ nhân tạo không nên có người trung gian, giống như tiền tệ không có người trung gian.”
Đối tác của Radical Ventures, Rob Toews bày tỏ nghi ngờ về việc Tether chuyển sang AI. “Mua lại GPU và cho các công ty AI thuê chúng là một chiến lược thâm nhập dễ dàng hơn, nhưng tôi khó tưởng tượng Tether sẽ trở thành một đối thủ cạnh tranh đáng tin cậy trong việc xây dựng các mô hình AI đa phương thức.”
Tether sẽ cung cấp các khóa học và hội thảo về công nghệ blockchain cũng như trí tuệ nhân tạo, mã hóa và thiết kế thông qua bộ phận giáo dục của mình. Công ty đã hợp tác với Viện Công nghiệp Kỹ thuật số Georgia và Bitkub, sàn giao dịch địa phương lớn nhất Thái Lan, trong một số sáng kiến. Ardoino cho biết: “Giáo dục là nền tảng của hành trình này và là chìa khóa cho sự thịnh vượng kinh tế và phát triển bền vững”.
Với lịch sử đầy biến động của tiền điện tử và thực tế là Tether vẫn chưa đưa ra báo cáo tài chính được kiểm toán CPA, có nhiều lý do để lo ngại về việc các khoản đầu tư mới của công ty sẽ được tài trợ ở đâu. Theo báo cáo tài chính của công ty, phần lớn lợi nhuận quý đầu tiên trị giá 4,52 tỷ USD đến từ lợi nhuận từ các vị thế Bitcoin và vàng của công ty. Ardoino khẳng định các khoản đầu tư của Tether đến từ lợi nhuận chứ không phải từ nguồn dự trữ của khách hàng.
Austin Campbell, giáo sư phụ trợ tại Trường Kinh doanh Columbia và là nhà tư vấn cho các công ty blockchain, cho biết: “Nếu mọi người nghĩ rằng họ bắt đầu sử dụng nguồn dự trữ của khách hàng để đầu tư vào những thứ này, thì Tether có thể sụp đổ rất nhanh”. Tether không phải là hiện tại họ nắm giữ bao nhiêu mà là họ có thể nắm giữ bao nhiêu trong tương lai vì chúng không bị hạn chế”.
Campbell cũng cảnh báo rằng sự thống trị của stablecoin của Tether không được đảm bảo về lâu dài: “Khi các chế độ stablecoin được đưa ra, khi các quy định được chính thức hóa, Tether sẽ phải bắt đầu tuân thủ các chế độ đó tại địa phương hoặc rời khỏi các khu vực pháp lý đó.
Sự thống trị của Tether đã bị thách thức. Theo dữ liệu từ DefiLlama, mặc dù USDT vẫn dẫn đầu thị trường stablecoin với 69% thị phần nhưng số lượng giao dịch của nó lại tụt lại phía sau. Theo phân tích của gã khổng lồ thanh toán Visa và nền tảng dữ liệu chuỗi khối doanh nghiệp Allium Labs, USDC của Circle có 178,6 triệu giao dịch vào tháng 4 năm 2024, vượt qua 173,9 triệu giao dịch của USDT.
Ngoài ra, một báo cáo do S&P Global Ratings công bố gần đây cho thấy phiên bản mới của dự luật stablecoin lưỡng đảng do Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ R-Wyo và DN.Y đề xuất vào tháng 4 sẽ hạn chế việc phát hành stablecoin của các tổ chức không có giấy phép ngân hàng ở mức 10 tỷ USD. , có thể thúc đẩy sự cạnh tranh từ các ngân hàng truyền thống.
Ardoino cho biết: “Chúng tôi tin rằng tất cả các khoản đầu tư này đều quan trọng đối với Tether… Chúng tôi tin rằng những khoản đầu tư này có thể thay đổi cuộc sống của người dân ở các thị trường mới nổi và các nước đang phát triển. Chúng tôi muốn trở thành người dẫn đầu trong quá trình tiến hóa của loài người.”
