DeFi hay tài chính phi tập trung được dự đoán sẽ là đợt sóng tiếp theo của thị trường Cryptocurrency. Khi nhắc tới DeFi, 1 trong những cái tên đầu tiên chúng ta nhắc tới chính là MakerDAO (MRK). Đồng Stablecoin DAI của họ đang được sử dụng ở hơn 200 dự án, chiếm 80% tổng Marketcap của các dự án DeFi. Mời anh em cùng đến với loạt bài về các dự án DeFi.
Và hôm nay chúng ta cùng tìm hiểu về MakerDAO & DAI nhé!
Hệ thống Dai Stablecoin là gì?
Đầu tiên mình muốn nói tới hệ thống Dai Stablecoin (hệ sinh thái DAI). Đây là một HỆ THỐNG được vận hành nhằm tạo ra 1 đồng Stablecoin (đồng tiền ổn định) mà giá cả của nó được giữ ổn định nhằm loại bỏ các biến động về giá so với các đồng tiền Cryptocurrency khác.
Trong hệ sinh thái này gồm có: DAI Stablecoin (DAI), MakerDAO (MRK).
DAI Stablecoin là gì?
DAI Stablecoin là 1 loại Stablecoin được thế chấp bởi Cryptocurrency và được giữ ổn định giá tương ứng 01 DAI = 01 USD.
MakerDAO & DAI là gì?
Maker là một nền tảng hợp đồng thông minh được xây dựng bên trên mạng lưới Blockchain của Ethereum. Nó được dùng để back và giữ ổn định giá của đồng Stablecoin DAI (01 DAI = 01 USD), với cơ chế Collateralized Debt Positions (CDP).
Maker Platform cho phép các bất kỳ ai đều có thể sử dụng tài sản của họ trên Ethereum để đổi lấy đồng DAI Stablecoin thông qua hợp đồng thông minh.
Vấn đề mà MakerDAO đặt ra để giải quyết là gì?
Vấn đề biến động về giá cả của 1 đồng Cryptocurrency là quá lớn. Việc này đặt ra yêu cầu về 1 đồng tiền ổn định giá, mà giá cả của nó không thay đổi dù có các tác động của thị trường. Như vậy các cá nhân và doanh nghiệp có thể tận dụng thế mạnh của Cryptocurrency cho rất nhiều nhu cầu và mục đích khác nhau. Chứ không chỉ đầu tư/ đầu cơ vào 1 đồng token/ coin và chờ giá tăng nữa.
Việc trao đổi tiền tệ, tài chính giữa các cá nhân, tổ chức với nhau đang gặp những rào cản như: phí giao dịch cao, bị hạn chế quyền, hoặc bị kiểm soát bởi các bên bên trung gian.
MakerDAO giải quyết vấn đề trên bằng cách nào?
Với các vấn đề kể trên, yêu cầu 1 hệ thống tin cậy để những người tham gia có thể tin tưởng và sử dụng.
Hãy tưởng tượng, bất kể ai có tài sản thoả mãn điều kiện đều có thể thế chấp nó và nhận được đồng DAI Stablecoin. Dựa vào hợp đồng thông minh thông qua Maker Governance. Việc chấp hành các nguyên tắc đặt ra sẽ được thực hiện 1 cách chủ động.
Chi tiết hơn, hợp đồng thông minh mà chúng ta nhắc đến ở đây là Collateralized Debt Position Smart Contracts – CDPs (tạm hiểu là Hợp đồng thông minh về các khoản nợ thế chấp).
Nó sẽ hoạt động như sau: CDPs sẽ hold các tài sản thế chấp của người dùng, sau đó trả về đồng DAI cho họ. Người dùng trả lại khoản nợ đã vay, cộng với khoản phí và nhận về tài sản thế chấp.
Các bước cụ thể:
Bước 1: Tạo CDP và Deposit khoản thế chấp
Người dùng sẽ gửi 1 giao dịch tới Maker để bắt đầu tạo CDP. Sau đó, gửi (Deposit) tài sản thế chấp của mình vào đó để nhận được DAI. Lúc này, CDP được coi như tài sản thế chấp.
Bước 2: Tạo ra DAI từ lượng tài sản thế chấp CDP kể trên
Ở bước này, người dùng sẽ phải gửi thêm 1 giao dịch để đưa ra yêu cầu lượng DAI mà họ muốn lấy.
Tất nhiên lượng DAI này sẽ nằm trong giới hạn tương ứng với lượng tài sản thế chấp của người dùng. Sau đó, CDP sẽ được chuyển thành nợ và chúng sẽ được khoá lại trong quá trình vay của người dùng.
Bước 3: Trả lại khoản nợ và phí ổn định
Để nhận lại tài sản thế chấp của mình, người dùng phải trả lại lượng DAI đã vay ban đầu, cộng với 1 phần Stability Fee (phí ổn định) – phí này được tính dựa vào thời gian user vay.
Stability Fee chỉ có thể được trả bằng MRK Token hoặc DAI (thông qua CDP Portal UI). Người dùng chỉ nhận lại được CDP khi đã hoàn thành việc trả nợ và phần Stability Fee.
Bước 4: Withdraw CDP và nhận lại tài sản thế chấp ban đầu
Một khi đã thực hiện xong bước 3, CDP được trả lại cho người dùng. Lúc này CDP thuộc quyền kiểm soát của user, họ có thể rút tất cả hoặc 1 phần tài sản thế chấp tương ứng.
Ở đoạn trên mình cũng nhắc tới Pooled Ether (PETH), vậy đồng PETH này ở đâu ra?
Anh em có thể coi PETH như 1 loại token dùng riêng trong hệ sinh thái của MakerDAO. Trong đó, nó hoạt động giống điểm Point.
Khi người dùng deposit ETH của họ vào 1 hợp đồng thông minh đặc biệt bên trong MakerDAO, họ sẽ nhận lại PETH. Từ đó dùng PETH để thực hiện Bước 1 kể trên.
Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu giá ETH dump mạnh tới mức giá ETH ở thời điểm đó còn thấp hơn giá trị của lượng DAI người dùng được vay?
Lúc này, Maker Platform sẽ tự động pha loãng lượng PETH đang nắm giữ và cấu trúc lại hệ thống.
Điều này có nghĩa là gì?
Các đồng ETH được Deposit vào ở các thời điểm khác nhau có giá khác nhau. Nhưng khi trường hợp trên xảy ra, chúng sẽ được định giá bằng nhau hết.
Để hiểu rõ hơn về cách hoạt động của cơ chế Dừng khẩn cấp, anh em có thể đọc thêm phần giải thích của team dev bên trong Whitepaper của họ. Hoặc có thể tham gia đặt câu hỏi trực tiếp cho Team Dev của dự án trong buổi AMA Coin98 x MakerDAO & DAI ngày 18/06/2019 trên Facebook Group.
Chú ý: Hiện tại MakerDAO chỉ cho phép sử dụng tài sản thế chấp là Pooled Ether – gọi là Single-Collateral Dai. Team dev cũng đang có kế hoạch nâng cấp thành Multi-Collateral Dai để người dùng có thể thế chấp bất kỳ loại tài sản nào.
Các Token trong hệ sinh thái MakerDAO & DAI là gì?
Token MKR là gì?
MKR là Token ERC-20 trong hệ sinh thái của MakerDAO. Nó được dùng để trả phí Stability Fee và các khoản đóng vai trò quan trọng trong việc quản trị của hệ thống này.
Trong hệ sinh thái của MakerDAO, MKR vừa là Utility Token, vừa là Governance Token. Chức năng của từng loại, anh em xem bên dưới nhé!
DAI Stablecoin là gì?
DAI là đồng Stablecoin được tạo ra với mục tiêu giá trị 01 DAI = 01 USD. DAI cũng là token ERC-20.
Token PETH là gì?
PETH là Token được tạo ra tương ứng với lượng ETH mà người dùng deposit vào trong hệ thống của MakerDAO. Lượng PETH thay đổi dựa trên lượng ETH được deposit hoặc được withdraw.
Thông tin cơ bản về các token bên trong hệ sinh thái của MakerDAO?
MKR Token
- Ticker: MKR
- Blockchain: Ethereum
- Smart contract: 0x9f8f72aa9304c8b593d555f12ef6589cc3a579a2
- Decimal: 18
- Token Standard: ERC-20
- Token type: Utility Token
- Circulating Supply: 1,000,000 MKR
PETH Token
- Ticker: PETH
- Blockchain: Ethereum
- Smart contract: 0xf53ad2c6851052a81b42133467480961b2321c09
- Decimal: 18
- Token Standard: ERC-20
- Token type: Utility Token
- Circulating Supply: 1,576,144.96 PETH
DAI Token
- Ticker: DAI
- Blockchain: Ethereum
- Smart contract: 0x89d24a6b4ccb1b6faa2625fe562bdd9a23260359
- Decimal: 18
- Token Standard: ERC-20
- Token type: Stable Token
- Circulating Supply: 84,233,257.83 DAI
Token Allocation
Updating…
Token Sale
Updating…
Token Distribution Plan
Updating…
MKR Token được dùng làm gì?
Với chức năng Utility Token: MKR Token được dùng làm Stability Fee khi người dùng trả các khoản nợ của họ trong hệ thống. Stability Fee khoảng 1%
Với chức năng Governance Token: MKR được dùng để voting trong cơ chế quản trị. Các MKR Holders có thể vote cho các Proposal mà họ mong muốn. Sau đó, hệ thống sẽ chọn ra các Proposal có số lượng vote cao nhất – gọi là Active Proposal. Các Active Proposal này liên quan trực tiếp tới việc Risk Management và Business Logic.
Sau khi MakerDAO nâng cấp với nhiều tài sản thế chấp hơn, họ sẽ MRK Token sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thay thế PETH bên trong hệ sinh thái.
DAI Token được dùng làm gì?
DAI là Stablecoin được tạo ra bên trong hệ sinh thái của MakerDAO. Đóng vai trò là 1 đồng tiền ổn định.
Khi người dùng deposit tài sản thế chấp của họ vào bên trong hệ thống MakerDAO và nhận lại DAI tương ứng, người dùng có thể sử dụng DAI với bất kỳ mục đích nào mà họ mong muốn.
PETH Token được dùng làm gì?
PETH hay Pooled Ether là Token tương ứng khi lượng ETH được người dùng deposit vào bên trong hệ thống của MakerDAO.
Như mình đã giải thích ở trên, PETH chỉ được dùng với giá trị tương ứng, giống như điểm bên trong MakerDAO System dùng để chuyển qua lại giữa DAI và tài sản thế chấp ETH.
Ngoài ra, PETH không thể chuyển ra ngoài hay giao dịch trên các sàn khác.
Phí giao dịch MKR và DAI
DAI và MKR là 2 token ERC-20 nên khi giao dịch, anh em sẽ phải chịu các khoản phí sau:
- Phí giao dịch và phí rút nạp trên các sàn giao dịch.
- Phí chuyển, giao dịch bên trong mạng lưới Blockchain do Ethereum thu.
Cách kiếm và sở hữu đồng MKR Token
Mua trực tiếp trên các sàn giao dịch: OKEx, KuCoin, Bibox, Gate, Kyber…
Cách kiếm và sở hữu đồng DAI Token
Anh em phải deposit ETH mình muốn thế chấp vào để nhận lại DAI Token tương ứng.
Đào MKR và DAI Token như thế nào?
Anh em không thể đào đồng MKR Token hay DAI Token bằng các máy đào như với BTC, ETH.
Ví lưu trữ MKR và DAI Token
2 loại Token kể trên là ERC-20 Token, vì vậy anh em có thể lưu trữ trên tất cả các loại ví đang hỗ trợ chuẩn này:
- Ví trên các sàn giao dịch đang cho giao dịch token này.
- Ví mềm: MyEtherWallet, Metamask, TrustWallet…
- Ví cứng: Tresor, Ledger Nano…
Sàn giao dịch MKR Token
Hiện tại đồng MKR Token đang được giao dịch chủ yếu ở các sàn: OKEx, KuCoin, Bibox, Gate, Kyber…
Sàn giao dịch DAI Token
Hiện tại đồng DAI Token đang được giao dịch chủ yếu ở các sàn: Bibox, HitBTC, Coinbase Pro, Bitinka…
Tương lai của đồng MKR Token
Như anh em thấy, nhu cầu sử dụng hiện tại của MKR Token chủ yếu cho việc trả phí Stability và voting.
Vì vậy, có thể suy ra khi lượng người và lượng tài sản thế chấp deposit vào hệ thống tăng lên sẽ khiến cho lượng phí Stability và voting cũng tăng theo.
Nhưng trong tương lai, theo team dev thì họ sẽ nâng cấp hệ thống và thêm chức năng của đồng MKR Token thay thế PETH để dùng làm tài sản thế chấp tương ứng trong CDP.
Hiện tại, chưa có thêm thông tin về việc MKR Token sẽ có thêm chức năng cụ thể nào trong thay đổi nâng cấp sắp tới. Nhưng có thể chắc chắn 1 điều là nhu cầu về MKR Token cũng thay đổi trong đợt nâng cấp này.
Tương lai của đồng DAI Token
Như chúng ta đã biết, DAI là Stable Token. Sự thành công của 1 Stable Token hay Stablecoin khi nó đạt được 2 mục tiêu chính: Giá cả thực sự ổn định và bản thân đồng đó được sử dụng rộng rãi.
Hiện tại chúng ta thấy DAI Token đang có vốn hoá khoảng 83 triệu USD, đứng thứ 6 về giá trị vốn hoá trong số các Stablecoin.
Tuy nhiên nó là Stablecoin là 1 thành phần cho hệ thống của MakerDAO & DAI. Chúng ta cùng chờ đợi trong tương lai về đồng DAI Token này.
Có nên đầu tư vào MakerDAO & DAI
Trước tiên mình nhắc lại về mô hình của MakerDAO & DAI. Đây là mô hình Decentralised Finance (tài chính phi tập trung). Trong đó có cơ chế để tạo ra đồng DAI thông qua các khoản thế chấp của người dùng.
DAI là Stablecoin được tạo ra bên trong hệ thống. Nó là đồng tiền ổn định, nên đây không phải cơ hội đầu tư cho ai đó đặt mục tiêu mua vào DAI và chờ nó tăng giá để chốt lời.
Trong cơ hệ thống này, chúng ta có các cơ hội đầu tư như sau:
Đầu tư vào MRK Token
Như mình nhắc ở phần trên, MKR Token vừa là Utility Token vừa là Governance Token. Giá trị của nó tăng khi nhu cầu mua vào tăng.
Để xác định được xu hướng này, anh em cần phân tích về các yếu tố tạo nên Buy demand, Sell Demand của nó.
Một trong những sự kiện mà chúng ta có thể mong chờ là việc Upgrade hệ thống thành Multi-Collateral Dai. Khi đó, MRK Token sẽ có thêm chức năng.
Sử dụng chính mô hình DeFI này của MakerDAO
Việc này đơn giản là anh em có ETH, deposit vào bên trong mạng lưới này là lấy lại DAI. Khi có DAI Token rồi, anh em có thể tự mình dùng cho nhiều mục đích khác để sinh lời. Sau đó trả lại lượng DAI và Stability Fee tương ứng để nhận lại ETH.
Tất nhiên mọi hình thức đầu tư đều đi kèm với rủi ro. Anh em nên tìm hiểu kỹ hơn và tự đưa ra nhận định cũng như quyết định đầu tư của riêng mình.
Tổng kết
Trên đây là bài viết về MakerDAO & DAI, một trong những giải pháp Blockchain DeFi phổ biến nhất hiện nay trong Cryptocurrency. Mọi lĩnh vực tài chính đều phát sinh và đi kèm với nó là những hình thức Lending, Borrowing. Và DeFi chính là câu trả lời cho vấn đề tài chính trong Cryptocurrency. Hy vọng qua bài viết này, anh em đã có cái nhìn tổng quan hơn về MakerDAO.
Theo C98
