Vào ngày 7 tháng 8, PayPal đã công bố ra mắt PayPal USD (PYUSD), một loại tiền ổn định bằng đô la Mỹ để chuyển và thanh toán. Đồng tiền ổn định này do Paxos phát hành và được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc ngắn hạn và các khoản tương đương tiền mặt, và sẽ dần dần có sẵn cho khách hàng PayPal tại Hoa Kỳ. Mặc dù PayPal đã tham gia vào rất nhiều hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực mã hóa trong vài năm qua, nhưng việc ra mắt đồng tiền ổn định chính thức vẫn có thể được coi là một sự kiện lớn trong quá trình phát triển tiền mã hóa.
Gần đây, Laura Shin đã phỏng vấn José Fernández da Ponte, phó chủ tịch cấp cao về tiền điện tử của PayPal, để thảo luận sâu về cách gã khổng lồ công nghệ tài chính đang phát triển chiến lược dài hạn về thanh toán dựa trên chuỗi khối. Toàn văn như sau:
Laura Shin: Tuần này, PayPal đã ra mắt đồng tiền ổn định PYUSD trên Ethereum. Tầm nhìn của PayPal đối với PYUSD là gì và nó sẽ được sử dụng như thế nào?
José Fernández da Ponte: Chúng tôi đã hoạt động trong lĩnh vực mã hóa trong bốn năm qua và tầm nhìn tổng thể của PayPal luôn là trở thành cầu nối giữa tiền tệ fiat và Web3, đưa các ứng dụng chính vào hệ thống thanh toán. Chúng tôi là một công ty thanh toán quan tâm sâu sắc đến các ứng dụng thanh toán và việc ra mắt PYUSD là một tiến trình tự nhiên của quá trình đó. Đây là điểm cao nhất của Giai đoạn 1, bắt đầu bằng việc sử dụng mã thông báo tiền điện tử truyền thống trong các ứng dụng, sau đó chuyển sang chuyển tiền trên chuỗi, thâm nhập thị trường quốc tế và hiện thêm một công cụ giá trị ổn định được hỗ trợ và quản lý đầy đủ có thể được sử dụng để thanh toán. Chúng tôi nghĩ rằng stablecoin là ứng dụng sát thủ cho blockchain ngay bây giờ, chúng rất gần với thị trường thanh toán mà chúng tôi rất quan tâm.
Laura Shin: Vậy bạn mong đợi nó sẽ áp dụng nó như thế nào, chẳng hạn như bạn nghĩ ngành nào sẽ sử dụng nó, DeFi? Hay bạn thấy nó là thanh toán đơn giản?
José Fernández da Ponte: Chúng tôi tin rằng các nguyên tắc cơ bản của tiền kỹ thuật số rất phù hợp để thanh toán, với một số lợi thế vốn có như chi phí, khả năng lập trình và thời gian thanh toán. Thật thú vị, rất nhiều cuộc thảo luận tập trung vào chi phí cho mỗi giao dịch, trong khi tôi quan tâm nhiều hơn đến thời gian giải quyết.
Chúng tôi có xu hướng nói rằng chúng nhanh hơn và rẻ hơn, nhưng khi bạn trả tiền, tốc độ rất rẻ và lợi thế về thời gian thanh toán là rất rõ ràng. Nhưng sẽ mất thời gian, cuộc cách mạng này sẽ không diễn ra trong một sớm một chiều và việc sử dụng chủ đạo stablecoin trong các khoản thanh toán hàng ngày vẫn còn vài năm nữa. Nhưng hiện tại một số ngành đã rất phù hợp để sử dụng stablecoin. Hiện có 122 tỷ đô la stablecoin chủ yếu dành cho các giao dịch tiền điện tử và các trường hợp sử dụng Web3, bao gồm cả DeFi mà bạn đã đề cập, nơi chúng tôi hy vọng PYUSD cũng sẽ được sử dụng. Chúng tôi đang thấy một số trường hợp sử dụng ban đầu như chuyển tiền, đây là một lĩnh vực mà chúng tôi rất quan tâm.
Một công ty mà PayPal đã mua lại vài năm trước có tên là Xoom đã rất tích cực trong lĩnh vực chuyển tiền, vì vậy chúng tôi có quyền chơi trong lĩnh vực đó và sự hội tụ giữa chuyển tiền và tiền kỹ thuật số đã bắt đầu. Trong không gian thanh toán B2B, chúng ta đang thấy việc sử dụng stablecoin ngày càng tăng, điều này hoàn toàn hợp lý khi bạn nghĩ về nó. Nếu bạn là một công ty xuất khẩu sang nước ngoài muốn được thanh toán, thay vì nhận chuyển khoản ngân hàng phải mất từ ba đến năm ngày để hoàn tất, thời gian thanh toán kịp thời đó thực sự có hiệu quả.
Có thể ngoài tiền điện tử, phân khúc thị trường thứ tư mà chúng tôi tin rằng sẽ là phân khúc đầu tiên áp dụng stablecoin là hàng hóa kỹ thuật số. Trong một nền kinh tế như Minecraft hay Roblox, khoảng một trăm tỷ đô la hàng hóa kỹ thuật số được giao dịch hàng năm. Nếu bạn là nhà phát triển bán hàng hóa kỹ thuật số trong trò chơi trên hệ thống thanh toán hiện tại, thì có thể mất tối đa 15 ngày để bạn nhận được tiền. Do đó, nếu bạn có thể thực hiện một số điều giải quyết tức thời và bản địa kỹ thuật số trong trò chơi, thì lợi thế là rất rõ ràng.
Tương tự như vậy, tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn còn vài năm nữa mới đến các trường hợp sử dụng chính trong thương mại điện tử hoặc bán lẻ trong nước, nhưng đã có một thị trường thương mại rất lớn dành cho stablecoin.
Laura Shin: Đã có một số stablecoin rất phổ biến được thiết kế rất giống với PYUSD, chẳng hạn như USDT và USDC, bạn có kế hoạch phân biệt PYUSD với các stablecoin được thiết kế tương tự khác như thế nào?
José Fernández da Ponte: Vâng, tôi nghĩ có một số yếu tố khác nhau khiến PYUSD trở thành một đề xuất giá trị rất mạnh. Đầu tiên rõ ràng là hệ sinh thái PayPal, PYUSD là stablecoin duy nhất được chấp nhận bởi hệ sinh thái PayPal, hiện bao gồm PayPal, sắp tới là Venmo và mạng hai mặt của chúng tôi. Do đó, hàng triệu người tiêu dùng và người bán sẽ có quyền truy cập vào nó và có thể sử dụng nó như một công cụ tài trợ cho các giao dịch PayPal. Điều này có nghĩa là nếu bạn mua sắm tại một trong số hàng triệu người bán của PayPal và bạn có số dư PYUSD trong tay, thì bạn có thể sử dụng PYUSD làm công cụ cấp vốn cho các khoản thanh toán, điều mà tôi không nghĩ bất kỳ ai khác có thể làm được.
Khía cạnh thứ hai liên quan đến các kết nối tiền tệ pháp định và PayPal tận dụng các kết nối ngân hàng mà chúng tôi đã xây dựng trong nhiều năm. Chuyển đổi từ fiat sang stablecoin là một quá trình vụng về, đôi khi yêu cầu chuyển ví sang các sàn giao dịch để trả phí và sau đó rút tiền mặt, một quá trình có thể mất nhiều ngày. Trong khi đó, tại PayPal, bạn có thể chuyển PYUSD và bán nó, sau đó rút về tài khoản ngân hàng của mình. Chúng tôi coi đây là một lợi thế vốn có, cho cả đường lên và đường xuống.
Điểm thứ ba tôi muốn nói đến là tính tuân thủ và quy định. PYUSD do New York Trust phát hành và dựa trên 20 năm kinh nghiệm của chúng tôi trong việc giải quyết và ngăn chặn tội phạm tài chính trực tuyến.
Laura Shin: Nói về quy định, luật stablecoin hiện tại đã thông qua giai đoạn ủy ban sơ bộ tại Hạ viện. Thời điểm ban hành của bạn là một sự trùng hợp ngẫu nhiên hay là do điều này đã giúp bạn tự tin hơn khi bắt đầu?
José Fernández da Ponte: Chúng tôi đã tuân thủ quy trình lập pháp trong một thời gian dài. Rõ ràng, các bên vẫn còn bất đồng về nội dung của luật pháp, nhưng đây là một quá trình dân chủ. Nói chung, việc thông qua các dự luật này để xem xét không nhất thiết phải là nguyên nhân khiến chúng tôi xuất bản. Một xu hướng nhất định đang diễn ra ngày nay liên quan đến stablecoin, một vài tháng trước là MiCA ở Châu Âu. Có nhiều quy định rõ ràng về stablecoin ở nhiều thị trường và hiện tại Hoa Kỳ đang bắt kịp, đó là lý do tại sao chúng tôi đến New York, bởi vì đây là khuôn khổ nghiêm ngặt nhất, mạnh nhất và khắt khe nhất đối với stablecoin hiện nay.
Laura Shin: Đại diện Hạ viện Maxine Waters đã đưa ra một tuyên bố rằng: “Bà ấy lo ngại sâu sắc rằng PayPal đã chọn ra mắt stablecoin của riêng mình mà không có khuôn khổ quản lý, giám sát và thực thi liên bang đối với những tài sản này”.
José Fernández da Ponte: Tôi đã xem tuyên bố của thành viên cấp cao và từ tuyên bố đó, tôi hiểu rằng điểm chính của cô ấy là cô ấy muốn lập pháp cho quy định liên bang về stablecoin, như chúng tôi vừa nói, đây là một cuộc tranh luận đang diễn ra tại Quốc hội. Có những thành viên khác của Quốc hội, cả Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ, những người có quan điểm khác nhau trong quá trình lập pháp. Chúng tôi rất ủng hộ quy định thông qua luật pháp, như tôi đã nói, đây là khuôn khổ nghiêm ngặt nhất hiện có, và chúng tôi sẽ tuân thủ và tuân thủ bất kỳ luật nào được đưa ra từ Quốc hội.
Laura Shin: Meta, do Libra ra mắt, là một nỗ lực để tạo ra một loại tiền ổn định không được chốt trực tiếp vào giá trị của đồng đô la Mỹ. Nhưng tôi tự hỏi làm thế nào thất bại của công ty, phần lớn là vì lý do pháp lý, đã ảnh hưởng đến chiến lược của PayPal cho lần ra mắt này.
José Fernández da Ponte: Chúng tôi đã thảo luận về Libra bốn năm trước. Nhưng tôi không nghĩ nó sẽ ảnh hưởng đến cách chúng tôi làm vì chúng tôi đã phát triển trong lĩnh vực này giống như cách chúng tôi đã thực hiện các hoạt động kinh doanh khác. Chúng tôi vừa là một công ty công nghệ vừa là một tổ chức tài chính được quản lý 20 năm. Cách tiếp cận của chúng tôi luôn là đặt quy định lên hàng đầu và đôi khi điều đó có nghĩa là chúng tôi có thể tiến hành chậm hơn các công ty khác, nhưng chúng tôi quan tâm sâu sắc đến khuôn khổ quy định và tuân thủ cũng như mối quan hệ của chúng tôi với các cơ quan quản lý. Như chúng tôi đã nói trước đây, chúng tôi là một trong số ít các cơ quan có thể làm được điều đó, với hoạt động tại 200 quốc gia. Chúng tôi luôn nhấn mạnh rằng chúng tôi sẽ luôn phối hợp với các cơ quan quản lý khi chúng tôi khám phá lĩnh vực này. Vì vậy, tôi không nghĩ đó là ảnh hưởng của Thiên Bình, đó chỉ là bản chất của chúng tôi.
Laura Shin: PayPal hy vọng sẽ xây dựng trong một số môi trường gốc kỹ thuật số như trò chơi trực tuyến, có vẻ khác với cơ sở người dùng hiện tại của PayPal, bạn dự định thu hút những người dùng này như thế nào.
José Fernández da Ponte: Tôi rất quan tâm đến các khoản thanh toán trong ngành trò chơi điện tử. Nếu bạn nghĩ về trò chơi điện tử, đôi khi đối với những người quan sát bên ngoài, chúng có thể chỉ được coi là dành cho giới trẻ. Nhưng trên thực tế, khán giả của trò chơi điện tử rất phù hợp với dân số nói chung và đó là một ngành công nghiệp rất lớn với nhu cầu máy tính rất nghiêm ngặt và hạn chế. Dưới góc độ giải các bài toán kỹ thuật khó, đây là một bài toán tính toán rất khó.
Nhiều đổi mới về máy tính đã ra đời trong trò chơi điện tử và tôi nghĩ rằng nhiều đổi mới trong thanh toán cũng sẽ được hiện thực hóa trong trò chơi điện tử. Chúng tôi hình dung một số trường hợp sử dụng thanh toán hiện không thể thực hiện được và stablecoin có thể làm cho các trường hợp sử dụng này trở nên khả thi, chẳng hạn như thanh toán trực tuyến. Hãy tưởng tượng bạn trả tiền theo giây hoặc phút khi bạn xem video thay vì trả tiền cho toàn bộ video? Hay bạn có thể mua các vật phẩm kỹ thuật số trong môi trường trong trò chơi và mang chúng đi? Tôi nghĩ rằng chúng ta đã thấy một số thử nghiệm thực sự thú vị với các NPC trong trò chơi (nhân vật không phải người chơi) hoặc tác nhân AI có thể kết nối với ví và mang theo giá trị, sau đó tác nhân tự trị này trong trò chơi có thể Mua và bán mọi thứ.
Chúng tôi không thể tưởng tượng được những điều này từ không khí.Những gì chúng tôi làm là phát hành một sản phẩm nền tảng và sau đó các nhà phát triển sẽ phát triển trên đó.
Laura Shin: Đây là một trong những lý do tại sao PayPal quyết định thiết kế PYUSD dưới dạng mã thông báo ERC-20 và có vẻ như nó đang lên kế hoạch cho các hợp đồng thông minh và các chức năng khác giúp kiếm tiền dễ lập trình hơn.
José Fernández da Ponte: Vâng, trong quá trình ban đầu, chúng tôi phải suy nghĩ xem liệu chúng tôi sẽ đi theo con đường của giấy phép nguồn mở và môi trường không được phép truyền thống hay liệu chúng tôi sẽ làm điều gì đó độc quyền. Sau đó, chúng tôi nhanh chóng chọn cách tiếp cận mở vì chúng tôi tin vào việc đi theo các nhà phát triển. Thay vì bảo các nhà phát triển phải làm gì, hãy để họ nói cho bạn biết phải làm gì. Chọn Ethereum là một quyết định rất rõ ràng vì đã có sẵn cộng đồng nhà phát triển.
PYUSD được thiết kế để trở thành một đa chuỗi, vì vậy hoàn toàn không có lý do gì mà chúng ta không mở rộng trên các giao thức khác hoặc các lớp khác của cùng một giao thức trong tương lai. Mặc dù Ethereum có phí cao hơn so với các giao thức khác, nhưng nó cũng có nhiều lợi thế. Đối với một số trường hợp sử dụng, chẳng hạn như thanh toán vi mô hoặc tốc độ cao, thông lượng cao, nó có thể tốn kém, vì vậy chúng tôi chắc chắn sẽ mở rộng quy mô từ đó, nhưng Ethereum rõ ràng là nền tảng được lựa chọn để triển khai.
Laura Shin: Điều này chắc chắn sẽ mở ra một nguồn thu nhập mới cho PayPal. Trước hết, PayPal có thể kiếm tiền từ các khoản tiền gửi như trái phiếu chính phủ. Phí xử lý là 1,5% của khoản tiền gửi hoặc giao dịch?
José Fernández da Ponte: Theo truyền thống, cơ chế kiếm tiền cho stablecoin là thông qua thu nhập dự trữ, nhưng trong môi trường lãi suất hiện tại, điều này đã trở thành một nguồn lợi nhuận đáng kể cho ngành, nhưng chúng tôi không nghĩ rằng đó phải là cơ chế kiếm tiền duy nhất. Môi trường lãi suất có thể thay đổi, vì vậy, giả định của chúng tôi là khi các stablecoin này được chấp nhận, chúng tôi sẽ kiếm tiền thông qua các công cụ gần với hoạt động thanh toán truyền thống hơn. Nghĩa là, khi người bán muốn chấp nhận thanh toán bằng stablecoin, họ cần phải trả mức chiết khấu cho người bán.
Ngoài ra, mọi người có thể chuyển đổi stablecoin của một loại tiền tệ thành các loại stablecoin khác, điều này có thể liên quan đến phí xử lý nhất định. Về phí, không tính phí khi mua PYUSD trên ứng dụng PayPal và không tính phí khi bán PYUSD, bạn có thể mua 1 đô la với giá 1 đô la mà không tính phí hoặc bạn có thể bán 1 đô la và số dư PayPal của bạn sẽ nhận được 1 đô la, và tất nhiên cũng có thể chuyển khoản và chúng tôi không tính bất kỳ khoản phí PayPal nào đối với các lần chuyển khoản này. Các khoản phí duy nhất cần phải trả là những khoản phí mà giao thức Ethereum yêu cầu bạn phải trả. Trong hệ sinh thái PayPal, chúng tôi tính phí giao dịch, nhưng không tính phí đối với stablecoin.
Laura Shin: Quay trở lại câu hỏi trước đây của tôi về dòng doanh thu của PayPal, PayPal nghĩ ngành kinh doanh tiềm năng này sẽ trở nên lớn đến mức nào?
José Fernández da Ponte: Về lâu dài, điều đó có thể rất quan trọng, nhưng kỳ vọng của chúng tôi cho năm tới là rất khiêm tốn. Thật thú vị, đó thường là một môi trường rất phân cực. Stablecoin tồn tại để làm bằng chứng, phải không? Hiện có 120 tỷ đô la tiền ổn định trên thị trường và chúng tôi hy vọng sẽ chiếm được một phần thị phần đó, đồng thời giúp mở rộng thị trường nói chung.
Tôi đã xem một báo cáo của nhà phân tích cách đây vài ngày và báo cáo đó nói rằng stablecoin sẽ tăng từ 122 tỷ đô la hiện tại lên 2,8 nghìn tỷ đô la trong 5 năm, đây là một mức tăng rất lớn, nghĩa là tăng gấp 22 lần trong 5 năm, nhưng tôi nghĩ đó là một dự án sẽ mất nhiều năm để phát triển. Chúng tôi muốn xây dựng các trường hợp sử dụng phù hợp và triển khai. Tăng trưởng chắc chắn sẽ xảy ra, nhưng chúng tôi có tâm lý dài hạn. Đó sẽ là một hành trình kéo dài nhiều năm.
Laura Shin: Ứng dụng hiển thị phương thức thanh toán này cho người dùng như thế nào? Đây có phải là một tùy chọn trong số tất cả các tùy chọn thanh toán hay có bất kỳ ưu đãi nào để mọi người dùng thử không?
José Fernández da Ponte: Có hai vị trí khác nhau mà nó hiển thị, vị trí đầu tiên là khi bạn vào ứng dụng, có phần tiền điện tử trong ứng dụng, bạn sẽ thấy đó là mã thông báo bổ sung, bạn sẽ thấy chúng tôi hỗ trợ, Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash, cũng như PYUSD, nơi chúng có thể được mua, bán và chuyển sang ví bên ngoài.
Trong giao dịch thanh toán, chúng tôi cung cấp cho người tiêu dùng các lựa chọn mà không cần xác định trước hoặc hướng họ đến bất kỳ phương thức thanh toán cụ thể nào. Vì vậy, nó sẽ xuất hiện dưới dạng một tùy chọn thanh toán khác, nhưng sẽ không được ưu tiên hơn khi thanh toán. Nếu bạn quyết định sử dụng PayPal và thanh toán bằng thẻ tín dụng, thì thẻ tín dụng của bạn sẽ được hiển thị trước và các thẻ khác sẽ được hiển thị sau đó, bao gồm cả PYUSD.
