Kể từ khi ông Zì Lìngwěi đảm nhận vị trí Giám đốc Phát triển Hệ sinh thái BNB Chain, sự chú trọng của BNB Chain vào lĩnh vực Meme ngày càng rõ ràng hơn. Ví dụ như cuộc thi “Cuộc chiến Đổi mới Meme” do BNB Chain tổ chức và cuộc thi giao dịch Meme do dự án Meme Four.meme phát động.
Hôm qua, tài khoản Web3 của Binance cũng đã đăng bài ủng hộ Four.meme và hệ sinh thái Meme, đồng thời đưa Four.meme lên trang chính của ví Web3 của Binance, làm tăng giá trị dự đoán của dự án và token. Odaily sẽ giải thích về giao thức này và các hoạt động airdrop trong bài viết này.
Tổng quan về giao thức
Four.meme (gọi tắt là Four) là một giao thức phát hành Meme thuộc loại Pump, với cơ chế tương tự như cơ chế giao dịch trong và ngoài cùng với đường cong liên kết (Bonding Curve). Dưới đây là một số điểm khác biệt so với Pump:
- Giới hạn mua: Nhà phát hành token có thể giới hạn số lượng tối đa mà nhà đầu tư có thể mua (tùy chọn), nhằm tránh việc một số ít người nắm giữ quá nhiều token.
- Phát hành theo thời gian: Nhà phát hành có thể thiết lập thời gian mở giao dịch nội bộ của token (tùy chọn).
- Phí giao dịch nội bộ: Phí giao dịch trên Four là 0.5% (tối thiểu là 0.001 BNB), trong khi phí trên Pump là 1%.
- Tính thanh khoản ban đầu cao hơn: Tính thanh khoản ban đầu của Four là 24 BNB (khoảng 13,680 USD), trong khi Pump là 85 SOL (khoảng 13,430 USD).
- Chi phí phát hành thấp hơn: Chi phí phát hành token trên Four là 0.005 BNB (khoảng 2.85 USD), còn chi phí phát hành trên Pump khoảng 0.02 SOL (khoảng 3.16 USD).
Airdrop
Điểm airdrop của Four được chia thành bốn phần: airdrop dự kiến, điểm đăng nhập hàng ngày, sử dụng nền tảng và nhiệm vụ truyền thông xã hội.
- Airdrop dự kiến: Dành cho người phát hành và người dùng Pump, các trader hàng đầu của bốn token FOUR, ANDY, BIC, WHY; và 500 người dùng hàng đầu của Lista DAO.
Các mô-đun còn lại “đăng nhập hàng ngày, sử dụng nền tảng, nhiệm vụ truyền thông xã hội” được Odaily phân tích như sau để dễ dàng định lượng giá trị tham gia airdrop:
Điểm miễn phí
Ngoài airdrop dự kiến, điểm miễn phí hoàn toàn bao gồm việc mời người dùng mới và nhiệm vụ truyền thông xã hội, ví dụ như liên kết tài khoản X, Telegram, v.v.
- Mỗi người dùng mới mời được sẽ nhận 10 điểm. Bốn nhiệm vụ truyền thông xã hội tổng cộng 40 điểm. Theo tính toán chi phí ở phần sau, giá trị của mỗi người dùng mới là khoảng 0.07 USDT và 0.28 USDT cho bốn nhiệm vụ truyền thông xã hội.
Điểm trả phí cơ bản
Phần này phân tích các điểm từ “đăng nhập hàng ngày”, “khối lượng giao dịch”, và “giao dịch đầu tiên”:
- Đăng nhập hàng ngày: Nhận 10 điểm với chi phí Gas. Theo thử nghiệm, chi phí đăng nhập hiện tại khoảng 0.0000223 BNB, vì vậy chi phí mỗi điểm là 0.000022332 × 570 ÷ 10 = 0.0012711 USDT/điểm.
- Khối lượng giao dịch: Quy tắc điểm là “mỗi 0.1 BNB khối lượng giao dịch nhận 40 điểm”. Nếu không tính đến lợi nhuận hoặc lỗ từ token, với phí 0.5%, chi phí mỗi điểm là 0.1 × 0.5% × 570 ÷ 40 = 0.007125 USDT/điểm.
- Giao dịch đầu tiên: Hoàn thành giao dịch đầu tiên sẽ nhận 100 điểm. Theo thử nghiệm, không có yêu cầu mua tối thiểu, nhưng phí nền tảng tối thiểu là 0.001 BNB. Tính theo giá trị này và chi phí Gas, chi phí là (0.58 + 0.07) ÷ 100 = 0.0065 USDT/điểm, đây là mức tham gia hợp lý.
Số người dùng hiện tại của nền tảng được công bố là 16,000 người, với tổng số điểm đăng nhập hàng ngày là 160,000 điểm, so với tổng điểm hiện tại của nền tảng là 520 triệu điểm thì không đáng kể.
Kết luận, chi phí điểm từ khối lượng giao dịch là chính yếu và hợp lý nhất, vì vậy đơn giá điểm được ghi nhận là 0.007 USDT/điểm.
Điểm trả phí nâng cao
Điểm trả phí nâng cao yêu cầu người dùng sử dụng nền tảng Four để phát hành token. Do yêu cầu pháp lý, người dùng tại Trung Quốc đại lục không nên thử nghiệm. Phần này chỉ dùng để so sánh tính toán.
- Phát hành lần đầu: Hoàn thành lần đầu phát hành sẽ nhận 200 điểm, với chi phí là 0.005 BNB (khoảng 2.85 USD). Chi phí mỗi điểm là 0.01425 USDT/điểm, và chỉ tính riêng điều này không hề hợp lý.
- Giao dịch lần đầu: Sau khi token được phát hành, nếu token đó được giao dịch một lần bởi người dùng khác, bạn sẽ nhận 100 điểm. Chi phí tương tự như phần “giao dịch đầu tiên” ở trên. Nếu tự phát hành token, giao dịch đầu tiên, và giao dịch lần đầu, bạn có thể nhận tổng cộng 400 điểm với chi phí tổng hợp là (2.85 + 0.58 + 0.07 + 0.58 + 0.07) ÷ 400 = 0.010375 USDT/điểm, vẫn không hợp lý.
- Niêm yết trên Pancake: Nếu token phát hành đầy đủ và niêm yết trên Pancake, người phát hành sẽ nhận 10,000 điểm và 500 điểm cho 10 nhà đầu tư hàng đầu. Vì nền tảng không cung cấp tỷ lệ hoa hồng và tỷ lệ niêm yết, chúng ta tham khảo “Pump.fun” (nơi toàn bộ được nhà phát hành niêm yết và bán hết). Việc niêm yết đầy đủ cần 85 SOL, với 17 SOL còn lại trong hồ bơi, cộng thêm khoảng 3 SOL cho phí triển khai và thu nhập của giao thức. Tỷ lệ tổn thất khoảng (17 + 3) / 85 = 23.5%. Chi phí mỗi điểm là 13680 × 0.235 / (10000 + 500 × 10) = 0.21432 USDT/điểm, tự niêm yết không hợp lý.
Tính toán giá trị airdrop và giao thức
Giả định lạc quan
Hiện tại không có nền tảng tương tự đáng tham khảo, ngoại trừ Pump.fun và SunPump, cũng không có nền tảng nào có doanh thu cao. Do đó, giả định rằng BNB Chain sẽ hỗ trợ mạnh mẽ Four.meme, giả định giá trị airdrop là 10 triệu USD.
Tổng số điểm của nền tảng là 520 triệu, với giá trị hợp lý 0.007 USDT/điểm, tổng giá trị là 3.66 triệu USD. So với giá trị mục tiêu 10 triệu USD, vẫn có giá trị tương tác.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng điểm sẽ bị phân tán theo thời gian và số lượng người tham gia. Theo tài liệu chính thức, hoạt động airdrop mùa đầu tiên sẽ kết thúc vào ngày 20 tháng 10 năm 2024 lúc 14:44 (UTC+8), còn 56 ngày nữa.
Dựa trên giả định 10 triệu USD, cần đạt được (10 triệu – 3.66 triệu) × 10,000 ÷ (0.007 × 40 × 0.1) × 570 = 1.29 tỷ USD khối lượng giao dịch, tức là 23 triệu USD mỗi ngày (Pump.fun là 50 triệu USD mỗi ngày), rất khó đạt được.
Ngoài khối lượng giao dịch, còn có tăng thêm 5% từ ví và tỷ lệ chưa rõ từ việc mời người khác và các nhiệm vụ khác, sẽ làm phân tán điểm. Do đó, kết luận là: Nếu giả định giá trị airdrop của Four đạt 10 triệu USD, thì có giá trị tương tác nhất định, nhưng tỷ lệ lợi nhuận không cao.
Dữ liệu thực tế
Theo số liệu thống kê từ Dune, trong năm ngày gần đây, khối lượng giao dịch của Four là 19,246 BNB, tương ứng với 7.698 triệu điểm; tổng số điểm là 520 triệu với 16,054 địa chỉ, trung bình mỗi địa chỉ có 32,660 điểm, tương đương với mỗi địa chỉ đã giao dịch 81.6 BNB.
Các địa chỉ hàng đầu 100 có điểm từ 900,000 đến 1,100,000, tổng điểm của 100 địa chỉ hàng đầu khoảng 100 triệu, chiếm 19%.
Kết luận
Tóm lại, các địa chỉ hàng đầu trên Four.meme đã nhận được nhiều điểm từ các nguồn không rõ. Dựa trên khối lượng giao dịch hiện tại của nền tảng, tăng trưởng điểm và tỷ lệ sẽ không lớn. Do đó, chỉ có giá trị airdrop dự đoán vượt 10 triệu USD hoặc sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động giao dịch của nền tảng mới có giá trị tương tác đáng kể.
Tuy nhiên, từ hiệu suất của token chính binancedog và các token khác trên Pancake, khả năng sinh lợi và kiểm soát nhịp độ Fomo của hệ sinh thái Four không tốt. Ngoài sự hỗ trợ chính thức, chưa thấy cộng đồng và tâm lý phát triển mạnh mẽ. Vì vậy, chỉ nên sử dụng với mục đích giao dịch, không nên kỳ vọng quá nhiều vào việc tăng trưởng giá trị từ airdrop.
