Nếu có người hỏi tôi, mục đích của báo cáo bán khống từ Matrixport do Wu Jihan thành lập ngày hôm qua là gì? Động cơ khó có thể tiết lộ nhưng chắc chắn nó đã tạo ra cảm giác hoảng loạn trên thị trường.
Hôm qua, Matrixport đã công bố báo cáo có tiêu đề “Tại sao SEC sẽ từ chối các quỹ ETF giao ngay BTC một lần nữa”. Báo cáo đề cập rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ từ chối tất cả các quỹ ETF giao ngay Bitcoin vào tháng 1 và phê duyệt cuối cùng có thể là vào quý 2 năm 2024. Báo cáo cũng dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ giảm xuống còn 36.000 USD đến 38.000 USD và khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua quyền chọn bán hoặc thậm chí bán Bitcoin giao ngay.
Sau khi báo cáo này được công bố, các phương tiện truyền thông trong và ngoài nước đã đua nhau đăng tải. Một số người thậm chí còn báo cáo với tác giả rằng chính nhân viên của Matrixport đã lan truyền nội dung của báo cáo bán khống trong vòng bạn bè của họ.
Bị ảnh hưởng bởi sự hoảng loạn này, thị trường tiền điện tử cũng phản ứng. BTC đã giảm mạnh từ mức 45.000 USD xuống gần 40.000 USD. Theo dữ liệu của Coinglass, 4 giờ sau khi báo cáo được công bố, số tiền thanh lý của toàn bộ mạng là 531 triệu USD, số tiền thanh lý các lệnh mua là 496 triệu USD và số tiền thanh lý các lệnh bán là 35 triệu USD, trong đó số tiền thanh lý BTC là 122 triệu đô la Mỹ, số tiền thanh lý ETH là 91 triệu đô la Mỹ và số tiền thanh lý SOL là 26 triệu đô la Mỹ.
Sự hoảng loạn do báo cáo giảm giá truyền tải không chỉ được phản ánh qua việc giá BTC lao dốc nhanh chóng. Nó còn được phản ánh trong dư luận xã hội thế giới. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg, người đã theo dõi tiến trình phê duyệt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin từ đầu đến cuối, cho biết trên mạng xã hội rằng nhiều nhà đầu tư đã đến hỏi sau khi xem báo cáo do Matrixport công bố rằng “Các quỹ ETF giao ngay Bitcoin sẽ bị từ chối”. Cá nhân ông không thấy bất kỳ dấu hiệu nào khác ngoài sự chấp thuận sắp xảy ra, vì vậy Eric cũng muốn biết liệu Matrixport có bất kỳ nguồn nào hay kết luận này chỉ là suy đoán.
Balchunas nói thêm rằng Matrixport dường như là một con bò Bitcoin và gần đây mới công bố một báo cáo rằng ETF sẽ được phê duyệt. Không rõ tại sao nó lại công bố thông tin trái ngược. Sáng ngày 3 tháng 1, Eric Balchunas cho biết ông tin xác suất quỹ ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt trước ngày 10 tháng 1 là 90%.
Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg cũng cho biết nếu SEC có ý định tiếp tục trì hoãn hoặc từ chối về ETF giao ngay Bitcoin, họ sẽ không tổ chức các cuộc họp với Nasdaq, Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board và Sở giao dịch chứng khoán New York để xác định việc phát hành Bitcoin. SEC đã hợp tác chặt chẽ với các tổ chức phát hành để hoàn thiện điều khoản 19b-4 của họ, thay vì thực hiện việc nộp lại hồ sơ như S-1.
Bitcoin News, đã chỉ thẳng vào báo cáo giảm giá của Wu Jihan, nói rằng Wu Jihan, người sáng lập ASIC Bitmain và là người ủng hộ big size block “block war” Bitcoin, Han cũng là người đồng sáng lập. -người sáng lập Matrixport — công ty hôm nay đã phát hành FUD mà SEC đã từ chối?
Chúng tôi không bình luận về động cơ của Matrixport. Riêng câu trong báo cáo “Short Bitcoin spot”, nó đã khiến tôi nhớ đến Muddy Waters, một tổ chức nghiên cứu từng tập trung vào việc bán khống các cổ phiếu trên sổ. Muddy Waters đã giao dịch cổ phiếu ngắn hạn được 11 năm, và anh ta đã trở thành một vị thần và bị lật đổ. Các công ty Trung Quốc bán khống cổ phiếu Mỹ bao gồm Luckin Coffee, New Oriental, TAL, GSX, Oriental Paper, v.v.
Logic đằng sau việc bán khống của Muddy Waters là gì? Tờ Times Weekly từng viết một bài nói rằng Muddy Waters thường “đánh giá” một công ty ở phần đầu bài báo. Nó có quan điểm rõ ràng và sẽ không bao giờ ngừng nói nếu lời nói của nó không gây sốc, nhưng toàn bộ khả năng của nó không chỉ giới hạn ở việc tạo ra những lời nói gây sốc. Báo cáo đầu tiên của Muddy Waters có tác động cực kỳ lớn, ngoài dữ liệu, nó còn đưa ra những bức ảnh đầy cảm giác thực tế, chẳng hạn như dây chuyền sản xuất cũ của Oriental Paper, xưởng đầy khói và nguyên liệu thô như bãi rác. Và truyền thống này tiếp tục được thể hiện trong các báo cáo bán khống gần đây.
Đối với người bán khống, biến động giá cổ phiếu thể hiện cơ hội kiếm lợi nhuận. Đối với “con mồi” bị bán khống, ngay cả khi bản thân không có sai sót nào, việc giảm giá cổ phiếu do báo cáo bán khống vẫn là một gánh nặng không thể chịu đựng được đối với công ty niêm yết.
Sự khác biệt giữa Matrixport và Muddy Waters là gì? Cái trước dựa vào việc phát hành các báo cáo với những tin tức không chắc chắn để tạo ra sự hoảng loạn và ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường mã hóa. Sau này dựa vào các cuộc khảo sát, nghiên cứu và lấy mẫu thực địa để đưa ra các báo cáo nhằm tác động đến hướng đi của thị trường chứng khoán.
Bán khống không phải là một nơi vô luật pháp. Vào ngày 16 tháng 2 năm 2022, Wall Street Journal dẫn nguồn tin cho biết Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã mở một cuộc điều tra đối với các tổ chức bán khống để xác định xem họ có hạ giá cổ phiếu bằng cách chia sẻ trước các báo cáo bán khống hay tham gia vào các chiến lược giao dịch bất hợp pháp hay không. .
Theo báo cáo, các nguồn tin cho biết Carson Block, người sáng lập công ty bán khống nổi tiếng Muddy Waters, đã nhận được lệnh khám xét từ FBI vào tháng 10 năm 2021. Một người trong số họ nói thêm rằng điện thoại của Bullock cũng đã bị khám xét.
Thị trường tiền điện tử cũng không bất hợp pháp. Trước đó, người sáng lập FTX SBF và người sáng lập Binance CZ đã nhận tội vi phạm pháp luật. Vậy có trách nhiệm pháp lý nào đối với việc bán khống thị trường tiền điện tử không?
Nếu tiền điện tử được coi là chứng khoán thì việc bán khống chứng khoán sẽ là bất hợp pháp. Nhưng hiện tại không phải tất cả tiền điện tử đều là chứng khoán. Đây cũng là chuyên môn của SEC Hoa Kỳ trong việc áp dụng các hình phạt nặng nề đối với các công ty mã hóa. Chừng nào còn có hành vi thao túng thị trường dưới hình thức chứng khoán và thu hút nhà đầu tư, SEC sẽ áp dụng các hình phạt nặng đối với công ty dưới danh nghĩa bảo vệ nhà đầu tư. Ngoài ra, thị trường cổ phiếu hạng A còn gặp phải biến động dữ dội vào mùa hè năm 2015, khi chỉ số Shanghai Composite Index giảm gần 2.000 điểm trong vòng chưa đầy một tháng. Một số nhà bình luận tin rằng “sự sụp đổ của thị trường chứng khoán” năm 2015 bắt đầu từ việc một số đơn vị bán khống hợp đồng tương lai tháng 7 CSI 500 (IC1507) trên thị trường tương lai chỉ số chứng khoán. Sau “sự sụp đổ của thị trường chứng khoán”, tờ Financial Times đã viết một bài báo “Việc chống bán khống độc hại là điều cấp thiết.” Bán khống độc hại đã gây ra một cuộc thảo luận lớn trên Internet.
Phản hồi của Matrixport
Vài giờ sau, Wu Jihan đích thân trả lời báo cáo. Ông cho biết các nhà phân tích của Matrixport hoạt động độc lập và bày tỏ ý kiến riêng của mình mà không có bất kỳ ảnh hưởng hay can thiệp nào từ ban quản lý. Ngoài ra, báo cáo mới nhất này được chuẩn bị cho khách hàng VIP của Matrixport. Tuy nhiên, việc phổ biến rộng rãi nó trên các phương tiện truyền thông không nằm trong kế hoạch của Matrixport và nằm ngoài tầm kiểm soát của chúng tôi.
Trên thực tế, phản ứng của Wu Jihan không có nhiều sai sót từ góc độ quan hệ công chúng. Nhưng từ góc độ truyền thông và thậm chí cả hoạt động của công ty, nó đầy sơ hở.
Trước hết, Matrixport là một công ty nghiên cứu và quản lý tài chính tiền điện tử chuyên nghiệp và các nhà phân tích hoạt động độc lập để viết báo cáo. Quan điểm này là không thể đứng vững được. Vì bạn không phải là công ty truyền thông, cũng giống như một phóng viên, bạn có thể chọn bất kỳ chủ đề nào, theo dõi bất kỳ chủ đề nóng nào và đăng bất kỳ bài báo nào bạn muốn. Kể cả công ty truyền thông muốn lựa chọn đề tài và xuất bản bản thảo thì cũng phải được sự đồng ý của tổng biên tập hoặc tổng biên tập mới được xuất bản.
Là một công ty chuyên nghiệp và có uy tín trong ngành, các nhà phân tích được phép đưa ra các báo cáo theo ý muốn. Nếu điều này được thực hiện, liệu ngành này sớm hay muộn sẽ bị các nhà phân tích biến thành một mớ hỗn độn? Chuyên viên phân tích ở các công ty nghiên cứu chứng khoán trong và ngoài nước là những người có khả năng tác động đến diễn biến thị trường chứng khoán, liệu họ có tự ý ra báo cáo khi không được cấp trên cho phép? Tôi không nghĩ vậy.
Thứ hai, không thể khẳng định rằng báo cáo này dành cho khách hàng VIP. Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang phát hành một báo cáo bán khống cho khách hàng VIP của mình dựa trên sự chấp thuận được chờ đợi từ lâu đối với Bitcoin ETF giao ngay, đợt giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 và tín hiệu cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này có làm tổn thương khách hàng của bạn không? Tôi không hiểu. Ai hiểu có thể để lại tin nhắn ở phần tin nhắn và cùng nhau thảo luận.
Cuối cùng, việc công khai rộng rãi trên các phương tiện truyền thông rằng đây không phải là điều mà Matrixport đã lên kế hoạch là không thể bào chữa được. Nếu mục đích ban đầu không phải là phổ biến rộng rãi trên các phương tiện truyền thông mà chỉ đăng một bản báo cáo cho nhân viên nội bộ và khách hàng VIP đọc. Tại sao giới truyền thông biết ngay về bản báo cáo và đăng tải nội dung của nó, đồng thời lan truyền rộng rãi trên WeChat Moments và mạng xã hội X? Ngay cả nhân viên của tôi cũng đăng lại nó trên Khoảnh khắc WeChat của họ.
Người xưa có câu giải thích là che đậy, che đậy là bịa chuyện. Nó có ý nghĩa ở một mức độ nào đó. Đó là một loại bản đồ tâm lý, phản ánh sự thật của vụ việc ở một mức độ nào đó.
