Ngày 24/7, Changpeng “CZ” Zhao, người sáng lập Binance, tweet bài viết “I Don’t Like Big ICOs“, tạm dịch: Tôi không thích các dự án ICO lớn, được viết cách đây 6 năm.
“Big ICO” được đề cập trong bài báo về một dự án muốn huy động 100 triệu USD thông qua ICO. Ngày nay, giá trị thị trường hiện tại của dự án là dưới 1 triệu USD.
CZ cho biết đó là một nhóm người tốt, nhưng có thể bị phân tâm bởi quá nhiều tiền. CZ giải thích chi tiết việc một dự án tiền điện tử huy động số tiền lớn với mức định giá cao ngay từ đầu không phải là điều tốt. Mặc dù đây có thể xem là thành tích của người sáng lập, nhưng Binance và CZ không thích những dự án như vậy. Từ bài viết, chúng ta cũng có thể thấy được suy nghĩ của CZ về việc lựa chọn loại tiền tệ của Binance và ý tưởng này vẫn tiếp tục cho đến ngày nay.
Đối với các dự án mới muốn đạt được một số thành tựu trong thế giới mã hóa, bài viết này có thể đáng đọc. Toàn văn của CZ chia sẻ như sau:
Changpeng Zhao: Tôi là CZ, giám đốc điều hành của Binance. Đây là bài viết đầu tiên của tôi trên Steemit, một bài viết mang tính chủ quan cao.
Đêm qua, tôi đã tham dự một bữa tiệc ở Tokyo với một vài người đam mê tiền điện tử. Chủ sở hữu dự án muốn tiến hành ICO, đội tuy ít nhưng rất mạnh. Họ đã phát triển và phát hành một sản phẩm có cơ sở người dùng khá. Tất cả nghe có vẻ tốt cho đến khi tôi hỏi các bạn dự định huy động bao nhiêu trong ICO và câu trả lời là: 100 triệu USD.
Biểu hiện của tôi là “Tôi không thích nó”. Một cuộc thảo luận diễn ra sau đó mà tôi nghĩ sẽ hữu ích khi chia sẻ với bất kỳ ai đang nghĩ đến việc thực hiện ICO hoặc niêm yết trên Binance.com.
Big ICO có nhiều lợi ích, ít nhất là trên lý thuyết. Nó có thể tạo tiêu đề, tăng khả năng hiển thị và độ tin cậy của dự án, khiến mọi người nể phục trước sự vĩ đại của bạn và tăng cường sự tự tin. 100 triệu USD sẽ đáp ứng tất cả các nhu cầu tài trợ của dự án trong một thời gian dài sắp tới! Với đủ tiền, nhóm dự án có thể làm bất cứ điều gì họ muốn, tích cực xây dựng thành một đế chế khổng lồ, tất cả đều có vẻ như là những điều may mắn…
Nhưng tôi không thích điều này. Những lý do như sau:
Đầu tiên, dự án của bạn có thực sự cần 100 triệu USD không?
Câu trả lời đầu tiên mà một thành viên trong nhóm đưa ra cho tôi ngày hôm qua là “vâng, chúng tôi sẽ xây dựng toàn bộ hệ sinh thái, mua lại các công ty…”, và tôi đã cắt lời anh ta. Tôi thích thấy các nhóm khởi nghiệp chỉ tập trung vào một nhiệm vụ. Đây chỉ là sở thích cá nhân của tôi. Tuy nhiên, sở thích cá nhân của tôi ảnh hưởng đến Binance.
Bạn có cần tất cả các khoản tiền ngay bây giờ?
Một quan niệm sai lầm là ICO là sự kiện diễn ra một lần. Bạn phải có tất cả số tiền bạn cần ngay bây giờ! Điều này là không đúng. Có nhiều cách để cấu trúc một tokenomics để dự án có thể được tài trợ đầy đủ trong một khoảng thời gian mà không yêu cầu tất cả các nhà đầu tư phải chịu rủi ro lớn trước.
Tôi lo lắng rằng một nhóm nhỏ với 100 triệu USD có thể không đói nữa. Thật vậy, các nhóm có động lực nhất nên có động lực nội tại, mong muốn thay đổi thế giới… Đúng là một số người có thể duy trì cơn đói này ngay cả khi có tiền, nhưng không phải ai cũng có thể. Tôi vẫn muốn thấy các đội đói. Tôi thích xem mã cam kết với GitHub lúc 3 giờ sáng mọi lúc.
Tất cả những điều đó sang một bên, vấn đề chính là tokenomics.
Tối đa hóa ICO = xấu
Tôi không thích nhìn thấy các dự án nhận ra giá trị tối đa tại một ICO. Điều này thường gây bất lợi cho các dự án này về lâu dài. Trái ngược với nhiều doanh nhân ICO, bao gồm nhiều dự án đã thất bại.
Khi các đồng coin ICO có giá trị nhất được tung ra thị trường, giá chỉ giảm xuống. Điều này tạo ra tất cả các loại vấn đề mà hầu hết mọi người không nghĩ đến trong giai đoạn ICO. Nhưng với tư cách là một nhà điều hành sàn giao dịch, tôi thấy điều này xảy ra rất nhiều, may mắn là hầu hết trên các sàn giao dịch khác.
Giả sử dự án của bạn trị giá 200 triệu USD ngày hôm nay và bạn đã bán 50% với 100 triệu USD trong ICO. Một ngày sau, tiền của bạn được giao dịch trên Binance. Bỏ qua sự cường điệu và phản ứng thái quá của thị trường, trừ khi bạn tăng giá trị dự án của mình trong một ngày, giá sẽ không tăng thêm nữa trên các sàn giao dịch. Nếu giá không tăng, nó sẽ giảm. Một số người nhất định (người giao dịch ngắn hạn) sẽ bán nó để đổi lấy những đồng coin tăng giá nhanh hơn. Việc bán tháo này làm cho giá giảm và khi giá giảm, nhiều người hơn (những người ít chắc chắn hơn) cũng bán ra, tạo ra một vòng xoáy đi xuống.
Bây giờ, mọi người mất tiền trên tiền của bạn. Một số người sẽ phàn nàn, nói xấu bạn, gọi bạn là kẻ lừa đảo và đăng các thuyết âm mưu của họ trên nhiều kênh xã hội hơn mức bạn có thể theo dõi. Bây giờ, danh tiếng của bạn bị tổn hại và bạn đang dành toàn bộ sức lực để quản lý PR tiêu cực thay vì viết mã.
Tỷ lệ chuyển đổi người dùng mới của bạn đã giảm do báo chí tiêu cực. Việc tuyển dụng cũng trở nên khó khăn. Mọi người trong văn phòng bắt đầu tranh cãi về những gì đã xảy ra và bắt đầu đổ lỗi cho nhau. Tiếp tục như vậy…
Bạn cũng có trách nhiệm ngay lập tức định giá dự án từ 200 triệu USD đến 400 triệu USD, đây không phải là một nhiệm vụ dễ dàng đối với hầu hết các dự án mới.
Bây giờ hãy so sánh trong một tình huống khác. Giả sử dự án của bạn hiện trị giá 200 triệu USD (hoặc bất cứ giá trị nào bạn cho là đáng giá), nhưng bạn đặt định giá ICO của mình là 30 triệu USD và bán 50% với giá 15 triệu USD. (Đây là những con số thực tế của Binance tại thời điểm ICO. Tôi nghĩ rằng chúng là những con số khá tốt từ bất kỳ góc độ nào, xét về cam kết của chúng tôi).
Nhưng bạn sẽ nói, “Chết tiệt, điều này thật ngu ngốc, tôi đã mất 85 triệu USD tài trợ và định giá ICO”, nếu bạn nghĩ vậy, hãy đọc tiếp.
Tất nhiên, mọi người đều muốn có một phần ICO của bạn vì bị định giá thấp. Nó hoàn toàn được đăng ký vượt mức. Mọi người đang yêu cầu bạn phân bổ nhiều hơn và bạn đang nói “xin lỗi bạn, bạn sẽ phải mua trên sàn giao dịch sau”.
ICO của bạn đã hoàn thành sau 38 giây (kỷ lục thực sự cho ICO trên Binance). Một ngày sau, đồng coin của bạn bắt đầu giao dịch và mọi người đổ xô đến nó. Không ai muốn bán và giá tăng chóng mặt. Nhiều nhà giao dịch bị bạn thu hút hơn so với các đồng tiền khác.
Bây giờ, bạn là điểm nói chuyện. Mọi người đang nói về dự án của bạn, mọi người đang làm các video Youtube phân tích xem đồng tiền của bạn tốt như thế nào. Với báo chí tích cực miễn phí, người dùng có thể đăng ký dịch vụ của bạn nhanh hơn bạn có thể tưởng tượng. Trong một tháng hoặc lâu hơn, bạn nằm trong top 10 thế giới. Với sự gia tăng số lượng người dùng, dự án của bạn hiện trị giá 300 triệu USD và 49% cổ phần của bạn trị giá 150 triệu USD.
Hầu hết các nhà đầu tư của bạn đang kiếm được rất nhiều tiền, gấp 10 lần trong 2 tháng. Bạn có cơ sở người dùng, sản phẩm và hỗ trợ cộng đồng tích cực, đồng thời sẵn sàng phát triển với tốc độ thậm chí còn nhanh hơn. Theo thời gian, bạn có thể từ từ bán cổ phần của mình với mức định giá từ 300 triệu USD trở lên.
Tất nhiên, nếu bạn vẫn cảm thấy keo kiệt, bạn cũng có thể điều chỉnh/giảm 50% tỷ lệ ICO. Nhưng tôi thực sự khuyến nghị tỷ lệ ICO từ 50% trở lên. Toàn bộ quan điểm của một ICO là khiến các nhà đầu tư của bạn kiếm tiền với bạn và tạo động lực!
Từ quan điểm của một sàn giao dịch, có một phép toán đơn giản cuối cùng cần xem xét. Nếu đồng coin của bạn có 30 triệu USD đang lưu hành, thì 80% là những người nắm giữ dài hạn. Bạn chỉ cần thu hút thêm 12 triệu USD tài trợ để tăng gấp đôi giá trị của mình. Nếu dự án của bạn có nguồn cung lưu hành là 300 triệu USD, bạn cần thu hút 120 triệu USD. Nếu bạn nhìn vào khối lượng giao dịch hiện tại của 10 sàn giao dịch hàng đầu, không khó để thấy rằng có thể dễ dàng kiếm được 12 triệu USD từ các đồng tiền khác, trong khi 120 triệu USD sẽ cần một số nỗ lực.
Vì vậy, nếu bạn có thể chứng minh rằng đồng coin của mình sẽ mang lại 120 triệu USD tiền mới và người dùng mới cho sàn giao dịch của chúng tôi, chúng tôi sẽ sẵn lòng niêm yết nó. Nếu không, chúng tôi sẽ phải cân nhắc cẩn thận xem có nên niêm yết đồng tiền trị giá 300 triệu USD của bạn hay không, đặc biệt nếu đồng tiền của bạn là mới và không có lịch sử giao dịch.
Đêm qua, sau khi tôi giải thích các vấn đề một cách chi tiết, có một cảm giác “ồ, thật hợp lý, tôi không mong đợi điều đó” trong phòng. Tôi nghĩ rằng tôi đã xoay sở để chuyển đổi hầu hết những người có mặt từ tâm lý “ICO lớn và đầy đủ” sang tâm lý “tăng trưởng dài hạn”. Tôi ước mình cũng có thể làm điều này, nó sẽ giúp chúng tôi liệt kê các token của bạn dễ dàng hơn.
