Sau chiến thắng của Trump, thị trường tiền điện tử bắt đầu tăng mạnh, đà tăng của BTC còn vượt xa sự kỳ vọng của nhiều người. Vào sáng ngày 12 tháng 11, BTC tiếp tục phá vỡ mức 89.000 USD, đạt mức cao nhất là 89.575 USDT, có thể tiếp tục tăng lên mức 90.000 USD.
Dữ liệu từ OKX cho thấy vào lúc 9:50 sáng hôm nay, BTC đang ở mức 89.032 USDT, tăng 10,02% trong 24 giờ qua, chỉ còn cách mức “100.000 USD” khoảng 12,3%.
Ngoài BTC, ETH cũng đã vượt qua 3.300 USD và đang giao dịch ở mức 3.327,4 USDT, tăng 3,7% trong 24 giờ qua. SOL đã đạt 220 USD, hiện giao dịch ở mức 221,27 USDT, tăng 4,96%. Từ đó, có vẻ như SOL sẽ vượt ETH để đạt mức cao mới.
Các đồng altcoin khác cũng tăng giá, nhưng mức tăng khác nhau. DOGE, đồng tiền của Elon Musk, tăng 22%, đang giao dịch ở mức 0,36 USDT. Worldcoin (WLD), một dự án của Sam Altman (sáng lập viên OpenAI), tăng 28%, hiện ở mức 2,78 USDT.
Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng tăng mạnh. MicroStrategy (MSTR) tăng 25,73%, đóng cửa ở mức 340 USD, trong khi Coinbase (COIN) tăng 19,76%, đóng cửa ở mức 324,24 USD.
Với xu hướng tăng mạnh này, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã vượt 3,1 nghìn tỷ USD, tăng 6% trong 24 giờ qua. Chỉ số “Sợ hãi và Tham lam” của Alternative đạt 80, mức cao nhất trong năm nay, cho thấy thị trường đang trong tình trạng “tham lam cực độ”.
Về giao dịch phái sinh, trong 24 giờ qua, có 658 triệu USD bị thanh lý. Các lệnh bán chiếm phần lớn, nhưng các lệnh mua cũng bị thanh lý lên đến 280 triệu USD. Trong đó, BTC có 251 triệu USD và ETH có 87,59 triệu USD bị thanh lý.
Dài hạn: Thị trường tăng giá trở lại, nhắm tới 100.000 USD
Tóm lại, với chiến thắng của Trump, nhiều người trong ngành dự đoán rằng thái độ của các cơ quan quản lý đối với tiền mã hóa sẽ thay đổi hoàn toàn, điều này sẽ cải thiện môi trường phát triển của ngành và tạo nền tảng cho một đợt bùng nổ mới trong thị trường.
Phản ứng của thị trường với chiến thắng của Trump khá nhanh chóng. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy, trong tuần bầu cử (từ ngày 4 đến 10 tháng 11 theo giờ Mỹ), dòng tiền vào thị trường tiền điện tử đã đạt 6,283 tỷ USD, trong đó dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum tại Mỹ đạt 1,792 tỷ USD; còn dòng tiền vào các stablecoin (USDC, USDT, FDUSD, TUSD, PYUSD, USDP, GUSD) đạt 4,492 tỷ USD, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022.
Nhiều tổ chức và các chuyên gia trong ngành cũng đưa ra dự đoán lạc quan về xu hướng sắp tới, và mức “100.000 USD” dường như đã trở thành mức giá tiếp theo của BTC.
Ngắn hạn: Sau đợt tăng mạnh, cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh
Nhìn chung, thị trường đang phải đối mặt với ba yếu tố có thể dẫn đến điều chỉnh.
Yếu tố 1: Dự đoán về chính sách của Trump
Yếu tố đầu tiên là liệu chính sách của Trump có thực sự đáp ứng kỳ vọng, tức là liệu ngành tiền điện tử có nhận được sự thay đổi về môi trường quản lý như mong đợi sau chiến thắng của Trump.
Các tổ chức cũng có những quan điểm khác nhau về vấn đề này. Forbes nhấn mạnh “mặc dù thị trường thường có cái nhìn lạc quan, nhưng mức độ thay đổi trong chính sách vẫn còn chưa rõ ràng, và sẽ phụ thuộc vào chính sách của Nhà Trắng và Quốc hội”; trong khi đó, ngân hàng đầu tư TD Cowen cho rằng môi trường quản lý sẽ thay đổi như kỳ vọng, nhưng cũng nhấn mạnh rằng “đội ngũ của Trump sẽ tập trung vào việc gia hạn giảm thuế và giải quyết các vấn đề về thuế quan và thương mại, tiền điện tử sẽ không phải là ưu tiên hàng đầu”, vì vậy, hiệu quả và thời gian thực thi chính sách vẫn còn phải xem xét.
Một điểm quan trọng là Trump sẽ chính thức nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm sau, còn khoảng 2 tháng nữa. Một số quan điểm thận trọng cho rằng điều này có thể có nghĩa là các chính sách hỗ trợ vẫn chưa chắc chắn, trong khi các quan điểm lạc quan như Matrixport cho rằng đây sẽ là khoảng thời gian “cho phép thị trường duy trì đà tăng trong vài tuần”. Chúng tôi nghiêng về quan điểm lạc quan hơn, vì “niềm tin là động lực đầu tiên”, và vài tháng có thể đủ để hoàn thành một chu kỳ tăng giá.
Tóm lại, việc thực hiện các chính sách sẽ là yếu tố quyết định liệu thị trường tăng giá hiện tại có thể duy trì được hay không, nhưng với khoảng thời gian đệm, yếu tố này có thể chưa tác động mạnh đến xu hướng ngắn hạn. Thay vào đó, hai yếu tố còn lại có thể sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng ngắn hạn của thị trường.
Yếu tố 2: Thay đổi nhịp độ “nới lỏng” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)
Yếu tố thứ hai là tác động của chiến thắng của Trump đối với nhịp độ cắt giảm lãi suất của Fed, tức là liệu chiến thắng của ông có làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất như thị trường trước đó dự đoán.
Nhìn từ tình hình thị trường hiện tại, nhiều tổ chức dự đoán rằng chiến thắng của Trump sẽ dẫn đến kỳ vọng giảm lãi suất của Fed trong năm 2025 sẽ thấp hơn — hiện tại, khả năng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 68%, trong khi trước khi Trump thắng cử, khả năng này là khoảng 83%.
Tuần này, nhiều quan chức của Fed, bao gồm Chủ tịch Jerome Powell (phát biểu vào 4:00 sáng theo giờ Bắc Kinh vào thứ Sáu), sẽ có các bài phát biểu quan trọng. Ngoài ra, dữ liệu CPI tháng 10 (sẽ công bố vào lúc 21:30 ngày thứ Tư theo giờ Bắc Kinh) cũng sẽ có ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng về việc giảm lãi suất. Đây có thể là yếu tố quan trọng nhất quyết định xu hướng thị trường trong tuần này.
Yếu tố 3: Tỷ lệ đòn bẩy gia tăng
Yếu tố thứ ba là tỷ lệ đòn bẩy đang gia tăng trong thị trường hiện nay, điều này vô hình chung tạo điều kiện cho sự biến động mạnh của thị trường.
Dữ liệu từ Coinglass cho thấy, tổng giá trị hợp đồng tương lai Bitcoin chưa được thanh toán trên toàn mạng đã đạt 594.500 BTC (tương đương khoảng 5,23 tỷ USD), liên tục lập kỷ lục mới. Tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa thanh toán trên toàn mạng có giá trị danh nghĩa là 34,4 tỷ USD, cũng đã đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
Do quy mô các vị thế trong sản phẩm phái sinh có thể bị ảnh hưởng bởi giá của tài sản cơ sở, xét đến việc BTC đã thiết lập mức giá mới, thực tế tỷ lệ đòn bẩy có thể chưa đạt đến mức cao mới. Tuy nhiên, xu hướng hiện tại vẫn cần phải cảnh giác.
Nhìn lại các thị trường trước đây, đòn bẩy không chỉ là động lực thúc đẩy thị trường tăng giá mà còn là ngòi nổ dẫn đến những biến động cực đoan. Mặc dù việc dự đoán xu hướng thị trường không thể theo kiểu “chém gió” hay dựa vào quá khứ, nhưng kiểm soát rủi ro luôn là một bài toán không bao giờ cũ.
