PancakeSwap vừa mới ra mắt phiên bản V3 mới, một phiên bản fork của Uniswap V3. Khác với Uniswap, phiên bản mới của PancakeSwap tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm người dùng và tính sử dụng. Nhà nghiên cứu DeFi Ignas đã viết một bài báo về “Các tính năng mới của PancakeSwap V3,” tóm tắt như sau:
Đầu tiên, hãy xem lại lịch sử của Uni: Uniswap V2 được ra mắt trong mùa DeFi nóng bỏng năm 2020, làm cho thị trường DeFi ngày càng sôi động hơn. Không lâu sau đó, nhiều fork xuất hiện, khiến cho Uni V2 trở thành giao thức DeFi được fork nhiều nhất trong lịch sử và PancakeSwap là một trong những giao thức đó.
Trong thời gian mà Uniswap không muốn triển khai trên bất kỳ chuỗi nào khác ngoài Ethereum, fork trở nên quan trọng. Do phí gas cao của ETH, một fork của Uni V2 đã xuất hiện trên mỗi lớp. PancakeSwap ra mắt một phiên bản fork của Uni và nhanh chóng dẫn đầu trên chuỗi BSC. TVL của nó hiện đang là 2,37 tỷ đô la Mỹ.
Sau đó là Uniswap V3, được ra mắt hai năm trước. Tuy nhiên, Uniswap có một giấy phép cấm fork, có hiệu lực đến ngày 1 tháng 4 năm 2023. Uniswap mang lại một số cải tiến cho V3 của mình:
- Sự tập trung của thanh khoản mang lại hiệu quả vốn lên đến 4000 lần;
- Nhiều mức phí;
- Nhiều DEX không thể fork Uniswap V3 trước khi giấy phép của nó hết hạn, vì vậy họ phải đổi mới để giành được lợi thế cạnh tranh, ví dụ như:
- Orderbook thanh khoản của Trader Joe;
- Elastic của KyberSwap;
- Mô hình kinh tế token ve(3,3) của Velodrome;
- Proactive Market Making của Dodo.
Tương tự, PancakeSwap đã thêm các tính năng độc đáo:
- Tùy chọn nhị phân dễ sử dụng;
- Cá cược trên chuỗi;
- Perps DEX thông qua hợp tác với ApolloX;
- Cơ hội đào mới;
- Nó cũng cải thiện tokenomics của CAKE và áp dụng công nghệ đa chuỗi.
Update thú vị nhất của PCS theo quan điểm của tôi là tích hợp Market Makers (MMs). Tính năng này có thể cung cấp phí thấp và giá phù hợp hơn, cũng như TVL thấp hơn mà không cần chi phí khuyến khích CAKE. Tuy nhiên, việc đạt được TVL cao trên Ethereum không dễ dàng. Dưới đây là thông tin chi tiết hơn về tích hợp MM:
Tóm lại, PancakeSwap luôn tập trung vào nhà đầu tư bán lẻ.
Vì vậy, tôi bất ngờ khi PCS V3 lại là một fork của Uniswap vì V3 nó khá khó sử dụng đối với người mới bắt đầu. Ví dụ, Concentrated LP mang lại hiệu quả cao, nhưng chủ sở hữu LPs cần chủ động quản lý position của mình.
May mắn thay, PCS đã sớm ra mắt trình quản lý vị trí tự động, giúp thực hiện gửi thanh khoản một cú nhấp chuột và duy trì thanh khoản trong một khoảng nhất định để dễ dàng kiếm được phí và thưởng đào.
PCS cũng cải thiện hai điểm yếu khác của Uniswap V3:
Hiển thị APR tự động, cung cấp dữ liệu APR thời gian thực dựa trên thanh khoản, khối lượng giao dịch lịch sử và cấu hình vị trí của V3 LPs, loại bỏ nhu cầu sử dụng công cụ bên thứ ba; Trình tính toán ROI cải tiến cho phép V3 LPs ước tính lợi nhuận và thiệt hại “vô thường”, giúp điều chỉnh vị trí một cách dễ dàng mà không cần tính toán phức tạp và tốn thời gian;
Hai cải tiến thực tế khác là:
- Lệnh giới hạn tích hợp tiên tiến (sắp ra mắt), tích hợp với V3, V2, StableSwap hoặc Market Maker cho thanh khoản;
- Hỗ trợ các mức phí giao dịch khác nhau, bao gồm 0,01%, 0,05%, 0,25% và 1%, và đã hỗ trợ BSC và Ethereum;
Tóm lại, PancakesSwap V3 bao gồm tính năng sâu rộng mà PCS luôn tự hào, cải thiện trải nghiệm người dùng và động lực cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, và hưởng lợi từ hiệu suất vốn của Uni V3.
