Ngày 30 tháng 9, nền tảng dịch vụ tài chính tiền điện tử Matrixport đã thông báo về việc mua lại công ty quản lý tài sản tiền điện tử Crypto Finance (Asset Management) AG (CFAM) từ Deutsche Börse Group.
Trong năm thứ 15 kể từ khi Bitcoin và các loại tiền điện tử ra đời, chúng ta đã chứng kiến Bitcoin trở thành tài sản lớn thứ 8 toàn cầu, sự ra mắt của quỹ ETF Bitcoin giao ngay, và làn sóng phổ biến hóa thị trường tiền điện tử đã không thể cản lại.s
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay mang lại nguồn vốn truyền thống cùng với sự gia nhập của người dùng từ thế giới thứ ba thông qua hệ sinh thái TON, tất cả đều phản ánh sự gia tăng độ thẩm thấu của ngành tiền điện tử lên một tầm cao mới. Khi nhóm người dùng và dòng vốn gia tăng, có thể dự đoán rằng các nhu cầu đầu tư và tài chính sẽ bùng nổ trong làn sóng này.
Tuy nhiên, mặt khác, các chính phủ trên thế giới chưa hoàn toàn chấp nhận ngành tiền điện tử, và việc tuân thủ quy định đã trở thành một điểm chú ý quan trọng ở nhiều quốc gia, đồng thời cũng là thách thức cạnh tranh và điểm chiến lược. Do đó, các tổ chức hàng đầu đều đang chạy đua để nắm bắt chính sách và thị phần ở từng khu vực.
CFAM là một công ty quản lý tài sản được cấp phép và tuân thủ tại Thụy Sĩ, việc mua lại CFAM đánh dấu thành công của Matrixport trong việc gia nhập thị trường quản lý tài sản tiền điện tử tại châu Âu. Matrixport sẽ tận dụng mạng lưới tiếp cận và bán hàng hiện có của CFAM tại châu Âu để cung cấp dịch vụ tiền điện tử tuân thủ đầy đủ cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đủ điều kiện, các tổ chức bảo lãnh phát hành, cũng như các nhà đầu tư lẻ.
1. Làn sóng phổ biến hóa tiền điện tử và sự gia tăng nhu cầu quản lý tài sản
Dữ liệu từ BCG cho thấy, tính đến cuối năm 2023, quy mô tài sản quản lý (AuM) của ngành quản lý tài sản toàn cầu đạt khoảng 118,7 triệu tỷ USD, trong khi giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu trong cùng thời kỳ là 115,0 triệu tỷ USD. Điều này cho thấy nhu cầu quản lý tài sản trong lĩnh vực tài chính truyền thống rất cao và phát triển ổn định.
Thị Trường Tăng Trưởng và Tỷ Lệ Phân Bổ Tăng
Thị trường tài sản tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng trong suốt thập kỷ qua, từ 1 tỷ USD lên đến 2 ngàn tỷ USD hiện tại. Trước khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, quy mô tài sản quản lý lớn nhất, GBTC, khoảng 2 tỷ USD, trong khi các công ty như CoinShares, Bitwise, và 21 Shares có quy mô tài sản quản lý dao động từ vài trăm triệu đến vài tỷ USD. Mặc dù quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã mang lại dòng vốn ròng 193 tỷ USD, nhưng so với thị trường truyền thống, quy mô phân bổ vẫn còn nhiều tiềm năng để phát triển.
Thay Đổi Tính Chất Tài Sản
Khi quy mô tài sản gia tăng, các tài sản hàng đầu như Bitcoin và ETH đã chuyển đổi từ việc mang lại lợi nhuận Alpha sang trở thành các tài sản Beta. Những đặc tính như chống lạm phát và lưu trữ giá trị dần trở nên nổi bật và được nhiều người chú trọng hơn.
Sự Mở Rộng Của Nhóm Người Dùng và Nhu Cầu Tăng
Mặt khác, số lượng và cấu trúc của người dùng trong thị trường tiền điện tử đã thay đổi đáng kể. Các ông lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản truyền thống như BlackRock đã bắt đầu đầu tư mạnh mẽ vào thị trường sau khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, thu hút một lượng lớn người dùng từ thị trường chứng khoán Mỹ. Đồng thời, với sự phát triển của hệ sinh thái TON, nhiều người dùng từ các thị trường hạ tầng cũng đã nhanh chóng tham gia. Sự gia tăng quy mô người dùng này đã dẫn đến nhu cầu cao hơn về các sản phẩm cấu trúc.
Mặc dù mức độ chấp nhận tiền điện tử của công chúng đã có bước nhảy vọt về chất, nhưng trước khi đạt được sự áp dụng rộng rãi, vẫn còn một vấn đề then chốt – đó là tính tuân thủ quy định. SEC Hoa Kỳ thường xuyên cáo buộc nhiều giao thức và công ty tiền điện tử bán chứng khoán chưa đăng ký. Các sàn giao dịch đổ xô đến Dubai và Hong Kong để xin giấy phép, tất cả đều phản ánh xu hướng và tính cần thiết của sự tuân thủ quy định.
Tập trung vào khu vực châu Âu, Liên minh Châu Âu đã thông qua và từng bước triển khai quy định về thị trường tài sản tiền điện tử MiCA. MiCA đã quy định chi tiết về giấy phép hoạt động, quỹ dự trữ và quản lý rủi ro. Nhờ có sự ra đời của MiCA, Coinbase sẽ ngừng cung cấp các stablecoin không tuân thủ như USDT trong khu vực EEA vào tháng 12, Bybit sẽ ngừng cung cấp dịch vụ tại Pháp, và Binance sẽ vô hiệu hóa dịch vụ giao dịch theo dõi cho người dùng châu Âu. Điều này cho thấy nếu không kịp hoàn thành việc tuân thủ quy định, sẽ gặp nhiều trở ngại. MiCA sẽ có hiệu lực hoàn toàn vào tháng 12 năm nay, buộc tất cả các tổ chức hoạt động trong khu vực liên quan phải nhanh chóng tuân thủ quy định.
2. Mua lại CFAM: Đầu tư vào thị trường châu Âu trị giá hàng ngàn tỷ USD
Giấy phép hàng đầu và nguồn lực bên ngoài
Công ty quản lý tài sản CFAM mà Matrixport mua lại được thành lập vào năm 2017. Theo thông tin chính thức từ FINMA, chỉ có 31 tổ chức được cấp phép là công ty chứng khoán, và CFAM là một trong số đó. Hơn nữa, CFAM còn là công ty quản lý tài sản tiền điện tử đầu tiên nhận được giấy phép từ FINMA, cho phép bán các kế hoạch đầu tư tập thể liên quan đến tiền điện tử cho các tổ chức đủ điều kiện, nhà đầu tư cá nhân, các tổ chức bảo lãnh phát hành và các nhà đầu tư lẻ.
Vào ngày 1 tháng 1 năm 2020, Thụy Sĩ đã áp dụng Luật Dịch vụ tài chính (FinIA), yêu cầu tất cả các công ty quản lý tài sản phải có giấy phép từ FINMA để hoạt động. Theo dữ liệu do finalix công bố, Thụy Sĩ có khoảng 2400 công ty quản lý tài sản, nhưng chỉ có 250 công ty thành công xin cấp phép sau 1 năm rưỡi, và sau 3 năm, vào cuối năm 2023, tổng số công ty được cấp phép chỉ đạt 1.187.
Giấy phép do FINMA cấp cho các tổ chức quản lý tài sản được chia thành 2 loại: “Giấy phép EAM” và “Giấy phép quản lý tài sản tập thể.” Giấy phép EAM được quản lý bởi các cơ quan giám sát khác ngoài FINMA, với yêu cầu về quy trình, báo cáo và kiểm toán tương đối thấp, chủ yếu áp dụng cho các sản phẩm đơn giản. Trong khi đó, giấy phép mà CFAM sở hữu là loại thứ 2, chịu sự giám sát trực tiếp của FINMA, đây là giấy phép toàn diện và nghiêm ngặt nhất cho quản lý tài sản tiền điện tử tại Thụy Sĩ, phù hợp với các quỹ phức tạp cho khách hàng tổ chức, đảm bảo quản lý tuân thủ toàn diện cho các sản phẩm quỹ phức tạp.
Ngoài ra, CFAM còn là thành viên đầu tiên trong Hiệp hội quản lý tài sản Thụy Sĩ (AMAS) chuyên cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tiền điện tử. Công ty này cũng hợp tác sâu với APEX Group, nhà cung cấp dịch vụ tài chính có quy mô quản lý tài sản trên 1 ngàn tỷ USD, với khả năng và nguồn lực nhanh chóng phát hành và ra mắt các sản phẩm ETP và AMC liên quan đến tiền điện tử. Trong đó, ETP là các sản phẩm giao dịch trên sàn chứng khoán tiền điện tử, còn AMC là chứng chỉ quản lý chủ động được phát hành bởi các tổ chức tài chính, áp dụng cho các chiến lược đầu tư vượt trội không công khai.
ETP là công cụ theo dõi các chứng khoán, chỉ số hoặc sản phẩm tài chính khác, nổi tiếng nhất là ETF. Để dễ hình dung, người dùng có thể chọn từng loại trái cây như táo, chuối hoặc mua một giỏ trái cây đã được trộn sẵn, giúp tiết kiệm thời gian chọn lựa. ETF giống như một giỏ trái cây trộn sẵn, cho phép người dùng mua một loạt các loại tiền điện tử. Đối với ngành tiền điện tử, đặc điểm quan trọng nhất của ETP là nó giúp giảm rào cản đầu tư cho người dùng, mở rộng quy mô thị trường tiềm năng lên nhiều lần. Việc đầu tư vào tiền điện tử gốc yêu cầu người dùng phải tạo ví tiền điện tử, chọn sàn giao dịch phù hợp và đối mặt với các rủi ro an ninh tiềm ẩn, trong khi ETP sẽ loại bỏ những vấn đề này. Tính đến tháng 1 năm nay, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn ròng đạt 19,36 tỷ USD, với giá trị tài sản ròng đạt 61,89 tỷ USD, chiếm 4,7% tổng giá trị vốn hóa của Bitcoin. Điều này cho thấy tính phù hợp rộng rãi và khối lượng lớn của các sản phẩm ETP. Sự kết hợp giữa sản phẩm chất lượng của Matrixport và không gian thị trường châu Âu rộng lớn hứa hẹn sẽ mang lại một đường cong tăng trưởng mới cho tài sản tiền điện tử.
Chiến lược toàn cầu hóa về tuân thủ quy định
Theo thông tin được biết, Matrixport đã nhận được giấy phép tín thác tại Hong Kong, giấy phép dịch vụ tiền tệ tại Mỹ, cùng nhiều giấy phép tuân thủ quy định ở các khu vực khác. Việc mua lại CFAM là một bước quan trọng trong chiến lược toàn cầu hóa về tuân thủ quy định của Matrixport. Là công ty quản lý tài sản tiền điện tử đầu tiên được FINMA cấp phép, việc mua lại CFAM đánh dấu sự gia nhập thành công của Matrixport vào thị trường quản lý tài sản tiền điện tử tại Thụy Sĩ và Châu Âu.
Đầu tiên, theo dữ liệu do chính phủ Thụy Sĩ công bố vào năm 2021, tổng tài sản của các quỹ hưu trí tại Thụy Sĩ đạt khoảng 1.159 tỷ franc Thụy Sĩ (khoảng 1.350 tỷ USD). Với giấy phép của FINMA, các sản phẩm của Matrixport dự kiến sẽ chính thức gia nhập thị trường này.
Hơn nữa, CFAM còn sở hữu quyền tiếp cận thị trường châu Âu và mạng lưới phân phối tương ứng. Sau khi hoàn tất việc mua lại, Matrixport có thể cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tiền điện tử toàn diện cho các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đủ điều kiện trong khu vực, và các sản phẩm ETP của công ty có thể được phân phối qua bên thứ ba, mở rộng thêm phạm vi quảng bá sản phẩm.
Tích hợp tài nguyên, tiến vào đỉnh cao mới
Cập nhật sản phẩm: Trong năm qua, CFAM đã mở rộng dòng sản phẩm của mình (bao gồm 6+1 dòng sản phẩm), bao gồm các sản phẩm dành cho nhà đầu tư lẻ và nhà đầu tư đủ điều kiện, như quỹ chung tiền điện tử đầu tiên được FINMA giám sát – Crypto Market Index Fund, quỹ phòng ngừa rủi ro thấp – Systematic DLT Fund, và CFMOM ETP dành cho những người dùng tìm kiếm tăng trưởng cao. Ngoài ra, CFAM cũng hợp tác với APEX Group, một nhà cung cấp dịch vụ tài chính với quy mô quản lý tài sản vượt qua 1.000 tỷ USD, thông qua dịch vụ nhãn trắng của họ để thiết kế và phát hành các sản phẩm chiến lược tiền điện tử tùy chỉnh cho các nhà quản lý tài sản khác, ngân hàng và văn phòng gia đình.
Tích hợp nhân tài và nguồn lực bán hàng: Đội ngũ cũ của CFAM có hơn 20 năm kinh nghiệm trong ngành quản lý tài sản. Sau khi mua lại, tổ chức này sẽ được đổi tên và sáp nhập vào Matrixport Asset Management (MAM). Theo kế hoạch của tập đoàn, Matrixport sẽ hoàn thành việc tái cấu trúc tài sản của CFAM vào quý 4 năm 2024 và nhanh chóng đưa vào thử nghiệm phát triển sản phẩm mới, nhằm thực hiện quỹ đa chiến lược tự quản. Dựa trên các quỹ hiện có đã được mua lại, công ty sẽ làm phong phú thêm dòng sản phẩm quản lý tài sản, cung cấp dịch vụ và giải pháp quản lý tài sản tiền điện tử tích hợp đổi mới và tuân thủ cho các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đủ điều kiện trong khu vực châu Âu.
Matrixport phân tích: Nền tảng dịch vụ tài chính tiền điện tử toàn cầu
Rõ ràng, việc mua lại CFAM có ý nghĩa chiến lược quan trọng đối với Matrixport. Vậy đối với người dùng hoặc nhà đầu tư, họ sẽ nhận được những cơ hội và trải nghiệm đầu tư khác biệt nào từ đó?
Do CFAM sở hữu quyền tiếp cận thị trường châu Âu, đối với người dùng ở khu vực này, việc mua các sản phẩm ETP thông qua các sàn giao dịch châu Âu hoặc các sàn chứng khoán của các quốc gia chỉ còn một vài bước quy trình pháp lý. Việc tiếp cận, mua sắm và đầu tư vào các sản phẩm chất lượng cao của Matrixport sẽ trở nên thuận tiện hơn.
Đối với những người dùng toàn cầu hiện có của Matrixport, việc dòng vốn mới từ khu vực châu Âu gia nhập sẽ làm tăng đáng kể mức độ giao dịch và độ sâu của nguồn vốn, từ đó nâng cao thêm tính thanh khoản và độ ổn định cho các sản phẩm của Matrixport. Đồng thời, sau khi tích hợp tài năng, sản phẩm và nguồn lực của CFAM, sự phong phú của ma trận sản phẩm và trải nghiệm sử dụng sẽ được cải thiện, cung cấp cho người dùng toàn cầu nhiều lựa chọn và sản phẩm chất lượng.
Các hệ thống sản phẩm và dịch vụ cụ thể của Matrixport
Matrixport hiện đang phát triển một loạt các sản phẩm và dịch vụ tài chính tiền điện tử, bao gồm:
- Quản lý tài sản tiền điện tử: Cung cấp dịch vụ quản lý quỹ và đầu tư cho các tổ chức và cá nhân.
- Sản phẩm ETP và ETF: Phát triển và phân phối các sản phẩm giao dịch tiền điện tử trên sàn chứng khoán, giúp giảm rào cản đầu tư.
- Dịch vụ giao dịch: Hỗ trợ giao dịch tiền điện tử cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
- Dịch vụ tư vấn tài chính: Cung cấp các giải pháp và chiến lược đầu tư tiền điện tử cho khách hàng.
- Nền tảng đào tạo: Cung cấp các khóa học và tài liệu đào tạo cho người dùng mới về đầu tư và quản lý tiền điện tử.
Việc mua lại CFAM không chỉ mở rộng khả năng tiếp cận của Matrixport đến thị trường châu Âu mà còn tăng cường khả năng cung cấp dịch vụ toàn diện cho khách hàng trên toàn cầu.
Chi tiết về sản phẩm và dịch vụ
Matrixport được thành lập vào năm 2019, là nền tảng dịch vụ tài chính tiền điện tử toàn cầu, với tổng số vốn quản lý và lưu ký đạt 6 tỷ USD.
Matrixport cung cấp cho cá nhân, nhà đầu tư tổ chức và các dự án trong hệ sinh thái một loạt sản phẩm quản lý tài chính đa dạng và phong phú. Các sản phẩm này bao gồm:
- Sản phẩm cơ bản: Có các sản phẩm như gửi tiết kiệm linh hoạt và đầu tư cố định, phù hợp cho những người mới bắt đầu.
- Sản phẩm trung cấp: Bao gồm các sản phẩm như Shark Fin (mô hình đầu tư định hướng), Trend Intelligent Profit (đầu tư theo xu hướng).
- Sản phẩm nâng cao: Các sản phẩm như Double Currency (sản phẩm tiền tệ kép), Seagull (sản phẩm tùy chọn) và Snowball (các sản phẩm cấu trúc phức tạp).
Đối với những người muốn tham gia vào các hoạt động sinh lời trên chuỗi, Matrixport còn cung cấp dịch vụ ủy thác staking ETH và dịch vụ Restaking. Dù là người mới trong ngành, nhà đầu tư độc lập hay tổ chức lớn, bất kể khẩu vị rủi ro, đều có thể tìm thấy dịch vụ quản lý tài chính chất lượng cao và dung lượng lớn phù hợp với nhu cầu của họ tại Matrixport.
Ngoài việc thiết lập sản phẩm phù hợp với nhu cầu của người dùng, Matrixport cũng tích cực thực hiện chiến lược phát triển tuân thủ quy định toàn cầu. Về mặt giấy phép, Matrixport đã nhận được giấy phép công ty tín thác tại Hong Kong, giấy phép cho vay tại Mỹ, giấy phép dịch vụ tiền tệ, đồng thời cũng là đại diện tuân thủ quy định của FCA tại Vương quốc Anh và là thành viên của FINMA SRO-VFQ tại Thụy Sĩ.
Dưới đây là hình ảnh minh họa một số sản phẩm của Matrixport, bao gồm các sản phẩm cấu trúc đa cấp đáp ứng nhu cầu của người dùng với các mức độ rủi ro khác nhau. Những người có khẩu vị rủi ro thấp có thể chọn các sản phẩm cơ bản như gửi tiết kiệm linh hoạt, Shark Fin, Trend Intelligent Profit, trong khi những người dùng nâng cao cũng có thể tham gia vào các sản phẩm cấu trúc phức tạp như Snowball và Seagull.
Matrixport cũng đã ra mắt sản phẩm “Lợi suất trái phiếu chính phủ” thông qua thương hiệu con Matrixdock, với dịch vụ RWA trên chuỗi minh bạch, giới thiệu tài sản tổng hợp STBT dựa trên trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ, cho phép người nắm giữ hưởng lợi suất không rủi ro từ trái phiếu Mỹ. Thêm vào đó, vào tháng 9, Matrixdock đã ra mắt sản phẩm token hóa vàng XAUm, nhắm đến quy mô thị trường lên tới 10 nghìn tỷ USD cho “loại tài sản mới tiếp theo”.
Matrixport đã mở ứng dụng nền tảng một cửa của mình cho tải xuống trên nhiều thiết bị. Người dùng có thể tải xuống các phiên bản cho iOS, Android và các nền tảng khác thông qua liên kết chính thức (nhấp để chuyển hướng). Người dùng có thể dễ dàng tìm thấy các sản phẩm đầu tư cần thiết qua thanh điều hướng trên trang chính, hoàn tất việc nạp tiền và thực hiện quy trình KYC theo cấp độ tương ứng để nhanh chóng và thuận tiện bắt đầu đầu tư và quản lý tài sản.
Ngoài các sản phẩm đầu tư, Matrixport còn cung cấp nhiều kênh chia sẻ nhằm cung cấp những thông tin đầu tư tiên tiến và chuyên nghiệp cho người dùng. Đồng thời, Matrixport sẽ định kỳ cung cấp các nội dung chuyên môn về sự kiện quan trọng, cái nhìn thị trường và chiến lược đầu tư cấu trúc qua kênh Telegram chính thức và tài khoản X chính thức.
Kết luận: Bước vào giai đoạn tuân thủ và phát triển toàn cầu mới
Sự mở rộng của ngành công nghiệp tiền mã hóa đã trở thành một xu hướng không thể ngăn cản. Đồng thời, với việc Mỹ hạ lãi suất, quy mô vốn chảy ra sẽ không ngừng gia tăng. Trong chu kỳ hạ lãi suất lần này, quy mô quản lý tài sản tiền mã hóa có thể tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Thông qua việc mua lại CFAM, Matrixport chính thức bước vào thị trường châu Âu, đánh dấu một bước quan trọng trong chiến lược tuân thủ toàn cầu, và hứa hẹn sẽ giành được lợi thế trong làn sóng quản lý tài sản, mở ra một giai đoạn bùng nổ tăng trưởng mới.
