Gần đây, các cơ quan quản lý của Mỹ dường như đang tăng cường nỗ lực thực thi quy định trong lĩnh vực tiền điện tử, nhằm hoàn thành chỉ tiêu cho năm tài chính 2024 sắp kết thúc.
Tuần trước, theo báo Wall Street Journal, chính phủ liên bang đang điều tra các hành vi có thể vi phạm quy định về trừng phạt và chống rửa tiền của công ty tiền điện tử Tether. Mặc dù Tether đã phủ nhận các cáo buộc này, nhưng vẫn gây ra một số hoang mang trên thị trường.
Trong suốt tháng 10, SEC đã ít nhất một lần cáo buộc hơn 20 dự án và cá nhân trong lĩnh vực tiền điện tử, bao gồm Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, Saitama và Robo Inu, với tổng số tiền điện tử bị tịch thu lên tới hơn 25 triệu USD. Nhiều cáo buộc trong số này còn được thực hiện phối hợp với FBI và DOJ, trong đó các tổ chức giao dịch và làm thị trường tiền điện tử gần gũi với tiền cũng trở thành mục tiêu tấn công chính.
Khi các cơ quan quản lý Mỹ không có dấu hiệu giảm tốc trong việc kiểm tra tiền điện tử, dự kiến rằng số liệu kiện tụng và giải ngân tiền điện tử trong năm 2024 sẽ đạt kỷ lục mới.
Năm 2024, số tiền giải ngân trong lĩnh vực tiền điện tử gần 20 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục, các ông lớn trở thành mục tiêu tấn công chính.
Năm 2024 được coi là năm chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ trong thực thi quy định tiền điện tử của Mỹ. Theo dữ liệu từ Coingecko, tính đến ngày 9 tháng 10, số tiền giải ngân liên quan đến việc thực thi quy định tiền điện tử của các cơ quan quản lý Mỹ đã đạt gần 20 tỷ USD, tăng 78.9% so với năm 2023, chiếm gần 2/3 tổng số tiền giải ngân trong 5 năm qua. Với việc năm 2024 vẫn chưa kết thúc và các cơ quan quản lý vẫn tiếp tục hành động, dự kiến rằng số liệu kiện tụng và giải ngân trong năm nay sẽ vượt qua năm 2023.
Theo báo cáo cập nhật của Social Capital Markets vào ngày 19 tháng 10, SEC đã áp dụng mức phạt lên tới 4.68 tỷ USD cho lĩnh vực tiền điện tử trong năm 2024. Từ năm 2013 đến nay, SEC đã thu tổng cộng 7.42 tỷ USD từ các công ty và cá nhân liên quan đến tiền điện tử, có nghĩa là 63% tổng số tiền phạt được áp dụng trong năm 2024.
Mức phạt trong năm 2024 tăng 3018% so với mức 150.26 triệu USD vào năm 2023.
Mặc dù số tiền phạt đã tăng lên, nhưng số lượng sự kiện lại giảm. Trong năm 2024, SEC chỉ thực hiện 11 vụ thực thi liên quan đến tiền điện tử, giảm đáng kể so với 30 vụ trong năm 2023.
Chiến lược thực thi của SEC đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự điều chỉnh rõ rệt, bắt đầu tập trung vào những trường hợp tiêu biểu, thực hiện các hành động thực thi mạnh mẽ hơn (như phạt nặng hơn, tuyên truyền mạnh mẽ hơn, v.v.) để thiết lập các ví dụ điển hình trong ngành.
Các khoản phạt khổng lồ của SEC trong năm nay chủ yếu đến từ vụ việc của Terra và người đồng sáng lập Do Kwon, tạo ra tiền lệ cho việc thực thi pháp luật trong lĩnh vực tiền điện tử.
Ngoài Terra, các công ty hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử cũng không thoát khỏi sự kiểm soát của SEC.
Vào tháng 4, các ông lớn trong lĩnh vực DeFi như Uniswap Labs và ConsenSys đã nhận được thông báo Wells từ SEC, bị cáo buộc rằng các sản phẩm của họ vi phạm luật chứng khoán, chưa đăng ký là nhà môi giới và tham gia vào việc phát hành và bán các chứng khoán chưa đăng ký. Trong đó, ConsenSys đã bị SEC chính thức kiện vào ngày 28 tháng 6.
Vào ngày 28 tháng 8, các thị trường NFT hàng đầu như OpenSea và sàn giao dịch tiền điện tử lớn Crypto.com cũng nhận được thông báo Wells, với cáo buộc rằng NFT hoặc token giao dịch trên thị trường của họ có thể bị coi là chứng khoán chưa đăng ký.
Trong tháng 10, SEC đã phối hợp với FBI và DOJ để truy quét Gotbit, một trong những nhà tạo lập thị trường meme lớn nhất, đồng thời cáo buộc nhà tạo lập thị trường hàng đầu Cumberland vi phạm luật chứng khoán.
Khi thị trường đang đặt câu hỏi về đối tượng tiếp theo của các cơ quan quản lý Mỹ, nhà báo thương mại Eleanor Terrett gần đây đã cho biết trên nền tảng X rằng, trong năm 2024, không có bất kỳ người tham gia tiền điện tử lớn nào đăng ký với SEC, nhưng ủy ban này vẫn đã đưa tiền điện tử vào danh sách xem xét trọng tâm của mình cho năm 2025.
Terrett suy đoán rằng “các tài sản tiền điện tử duy nhất mà SEC đã tương tác trong vai trò quản lý (không phải thực thi) là ETF của Bitcoin và Ethereum. Liệu việc xem xét có tập trung vào các ETF này và các công ty hợp tác với chúng hay không?”
Theo báo cáo từ Wall Street Journal, Bộ Tài chính Mỹ đã nhắm đến nhà phát hành stablecoin lớn nhất Tether.
Áp lực từ việc quản lý chặt chẽ là chất xúc tác cho Meme, Trump lên nắm quyền có thể gây bất lợi cho Meme?
Nic Carter, đồng sáng lập Castle Island Ventures, đã nêu trên nền tảng xã hội rằng cơn sốt đầu cơ Meme coin phần lớn là phản ứng đối với sự quản lý áp bức của SEC. Ông cho rằng nếu SEC thực hiện quản lý một cách hợp lý, nhu cầu giao dịch Meme coin trên thị trường sẽ giảm đi.
KOL trong lĩnh vực tiền điện tử @WutalkWu cũng cho rằng một trong những nguyên nhân khiến Meme trở nên phổ biến là do SEC không cho phép những người phát hành token định giá cho token của mình, nếu không thì đó sẽ là chứng khoán cần phải đăng ký.
Ông chỉ ra rằng trong bối cảnh quản lý như vậy, nhiều token của các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đã trở thành Meme coin. Những gì đáng lẽ phải là đầu tư cổ phần, chia sẻ lợi nhuận và theo dõi lâu dài của VC giờ đây lại biến thành việc đầu cơ trên các dự án như Meme.
Tuy nhiên, nếu Trump đắc cử, tình hình có thể thay đổi. KOL tiền điện tử @malekanoms phân tích rằng chiến thắng của Trump sẽ có tác động bất lợi đến Meme.
@malekanoms cho rằng, chiến thắng của đảng Cộng hòa sẽ lật đổ mọi thứ, khôi phục việc phát hành token lần đầu (ICOs), thực hiện airdrop cho mọi người, cùng với các hình thức hợp lý hóa token khác. Họ có thể sẽ cho phép việc chuyển đổi phí và chia sẻ lợi nhuận từ token. Ngoài ra, việc quản lý hợp lý tại Mỹ sẽ khiến sự chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử quay trở lại với dApps và những vấn đề thực sự quan trọng khác, nhưng điều này cũng có thể dẫn đến một thị trường gấu kéo dài.
Tăng cường quản lý làm gia tăng chi phí hoạt động của doanh nghiệp, thuê mướn quan chức trở thành xu hướng
Để tránh chi phí hoạt động lớn do các khoản phạt, việc các công ty tiền điện tử thuê mướn các quan chức chính phủ đã trở thành xu hướng.
Một phóng viên của FOX cho biết, năm nay hiện tượng “cửa xoay” của SEC đặc biệt rõ rệt, khi nhiều quan chức nổi tiếng rời khỏi vị trí để vào làm việc cho các công ty tư nhân.
Cựu lãnh đạo đơn vị tài sản tiền điện tử và mạng Carolyn Welshhans đã gia nhập Morgan Lewis, tập trung vào các vấn đề thực thi chứng khoán.
Cựu giám đốc bộ phận thực thi Gurbir Grewal đã gia nhập Milbank Law với tư cách là đối tác, công ty này hiện đang đại diện cho khách hàng như Binance trong các vụ kiện của SEC, mà chính vụ kiện này được khởi xướng khi Grewal còn đảm nhiệm.
Cựu lãnh đạo tài sản tiền điện tử và mạng David Hirsch đã gia nhập McGuireWoods LLP, cung cấp dịch vụ tư vấn về các vấn đề liên quan đến tiền điện tử và quy định an ninh mạng cho khách hàng.
Ladan Stewart, người từng kiện Coinbase và Ripple thay mặt SEC, cũng đã gia nhập White & Case, giúp khách hàng đối phó với các hành động thực thi của SEC liên quan đến tiền điện tử và các lĩnh vực khác.
Ngoài việc thuê mướn quan chức, việc Uniswap ra mắt Unichain cũng được xem như một biện pháp nhằm đối phó với sự quản lý. KOL tiền điện tử @_FORAB cho rằng các dự án DeFi sau này có lợi suất từ việc staking token gốc sẽ theo gương Uniswap ra mắt ứng dụng chuỗi của riêng mình để tránh các vấn đề về chứng khoán trong quản lý. “Dù sao, chi phí vận hành một chuỗi riêng cũng ít hơn nhiều so với việc nộp phạt cho SEC.”
Gary Gensler kết thúc nhiệm kỳ, liệu quản lý tiền điện tử có bước vào giai đoạn thuận lợi?
Vài ngày nữa, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 sẽ chính thức khép lại. Dù là Donald Trump hay Kamala Harris chiến thắng, Chủ tịch SEC Gary Gensler có thể sẽ từ chức trước thời hạn, trong khi nhiệm kỳ của ông lẽ ra sẽ kéo dài đến ngày 5 tháng 1 năm 2026.
Tuy nhiên, Trump đã công khai tuyên bố tại hội nghị Bitcoin vào tháng 7 năm nay rằng ông sẽ sa thải Gensler, trong khi nhóm của Harris đã gặp gỡ các nhân vật trong ngành tiền điện tử và âm thầm bày tỏ ý định thiết lập lại mối quan hệ với ngành này.
Hạ nghị sĩ Pháp Lê T. Hill (R-AR) trong cuộc phỏng vấn với podcast Thinking Crypto cho biết SEC sẽ có lãnh đạo mới vào năm sau, bất kể đảng nào kiểm soát Nhà Trắng.
CEO của Ripple Labs, Brad Garlinghouse, cũng dự đoán rằng Gensler sẽ rời khỏi vị trí sau cuộc bầu cử tổng thống sắp tới, bất kể kết quả của cuộc bầu cử.
Theo báo cáo từ CNBC, trong danh sách những người kế nhiệm tiềm năng của Gensler có hai cựu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) trong nhiệm kỳ đầu của Trump là J. Christopher Giancarlo và Heath Tarbert, Giám đốc Pháp lý hiện tại của Robinhood, từng là ủy viên SEC hai nhiệm kỳ Dan Gallagher, và Paul Atkins, cựu ủy viên SEC dưới thời Tổng thống George W. Bush.
So với Gensler, những người này có quan điểm thân thiện hơn đối với tiền điện tử, dựa trên những phát biểu và thái độ trong nhiệm kỳ trước của họ.
Ngoài việc mong đợi sự thay đổi trong thái độ của các cơ quan quản lý Mỹ, các doanh nghiệp tiền điện tử còn cần một bộ quy tắc quản lý rõ ràng. Thay vì tốn nhiều thời gian và tài nguyên để suy nghĩ cách tránh bị kiện, các doanh nghiệp tiền điện tử có thể sẽ mong muốn tập trung vào việc xây dựng trong một khung quy định rõ ràng hơn.
Consensys đã gửi một bức thư công khai đến ứng cử viên tổng thống Mỹ tương lai vào tuần trước, yêu cầu quy định rõ ràng và hỗ trợ cho tiền điện tử và Web3.
Mới đây, Ủy viên SEC Mark T. Uyeda cũng chỉ ra rằng các quốc gia trong khu vực Ấn Độ – Thái Bình Dương như Nhật Bản, Singapore và Hồng Kông đã thiết lập được khung quy định rõ ràng, vừa hỗ trợ đổi mới vừa bảo vệ nhà đầu tư. Ngược lại, Mỹ do thiếu hướng dẫn rõ ràng đã khiến các bên tham gia thị trường phải đối mặt với sự không chắc chắn. Ông sẽ thúc giục Mỹ áp dụng thái độ tích cực hơn trong quản lý tiền điện tử.
