Động lực dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán toàn cầu đã khiến thị trường chứng khoán Nhật Bản phải kích hoạt cơ chế ngắt mạch hai lần. Hôm nay (7/8), Phó thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, ông Shinichi Uchida, lần đầu tiên phát biểu sau sự kiện lịch sử này nhằm trấn an thị trường. Ông khẳng định rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất điều hành nếu thị trường tài chính trở nên bất ổn. Đồng thời, sự cải thiện của các chỉ số kinh tế Hoa Kỳ đã giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế, làm gia tăng tâm lý lạc quan. Nhờ vậy, chứng khoán Hoa Kỳ đã ổn định và phục hồi. Sự phục hồi này đã kích thích tâm lý rủi ro tích cực trên thị trường tài chính, góp phần vào sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử.
Thị trường phục hồi được củng cố, khối lượng giao dịch đạt mức cao mới và các quỹ săn giá hời tham gia thị trường.
Sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro trên thị trường đã giúp giảm bớt mức độ lo lắng của các nhà đầu tư. Dữ liệu quốc tế cho thấy chỉ số hoảng loạn và tham lam hôm nay (7/8) là 29. So với tâm lý thị trường ngày hôm qua, sự hoảng loạn đã giảm bớt, nhưng mối lo ngại của thị trường vẫn còn hiện hữu.
Thị trường tiền điện tử đã phục hồi một phần các điểm đã mất và tổng giá trị thị trường đã tăng trở lại trên mức 2 nghìn tỷ đô la Mỹ. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đạt 2,1 nghìn tỷ USD, với BTC chiếm thị phần 52,4%, đạt mức cao mới kể từ tháng 4 năm 2021, trong khi ETH có thị phần 14,2%.
Tính đến thời điểm bài viết được đăng, thị trường Binance cho thấy giá Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ, vượt mốc 57.000 đô la Mỹ, tăng tối đa 16,9% so với mức thấp nhất trong đợt giảm mạnh vừa qua, với điểm thấp đạt trên 2.500 đô la Mỹ. Đồng thời, Solana cũng chứng kiến sự phục hồi đáng kể, với mức tăng thấp nhất là 37,9%. Dữ liệu từ TradingView cho thấy tỷ lệ SOL/ETH đã đạt 0,0599, mức cao kỷ lục.
Ngoài ra, thị trường tiền điện tử tiếp tục ghi nhận khối lượng giao dịch cao. Dữ liệu từ Dune cho thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của DEX đã vượt 20,2 tỷ USD vào ngày 5 tháng 8, đạt kỷ lục cao thứ ba trong lịch sử. Hai kỷ lục trước đó là vụ phá sản ngân hàng ở Thung lũng Silicon (23,1 tỷ USD) và sự cố chớp nhoáng vào tháng 5 năm 2021 (22,8 tỷ USD). Dữ liệu từ Blockchain.com cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin đã đạt mức cao mới sau sự kiện halving vào ngày 6 tháng 8, vượt 1,14 tỷ USD.
Dưới sự tác động của khối lượng giao dịch cao, nhiều tổ chức và cá voi đã tận dụng cơ hội để mua vào ở mức giá thấp. Nhà phân tích tiền điện tử Ali đã báo cáo rằng trong khi thị trường hoảng loạn và bán tháo do sự sụp đổ, một thực thể gọi là “7 anh chị em” với tài sản trị giá 1,57 tỷ USD đã âm thầm mua 56.093 ETH (tương đương 129 triệu USD) ở mức giá thấp nhất, với giá mua trung bình là 2.305 USD. Trong thời gian này, năm địa chỉ cá voi khác đã mua tổng cộng 144.071 ETH (khoảng 330 triệu USD). James Fickel, người sáng lập Amaranth Foundation, đã mua 4.336 ETH (khoảng 1.094 triệu USD) với mức giá trung bình là 2.523 USD.
Theo báo cáo của IntoTheBlock, các địa chỉ ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC đã thể hiện sự tin tưởng vào sự phục hồi và tiếp tục gia tăng tỷ lệ nắm giữ của họ. Nhà môi giới tài sản kỹ thuật số tổ chức FalconX cũng cho biết các tổ chức đang mua vào ở mức giá thấp trong đợt sụt giảm này. Quan sát vào ngày 7 tháng 8 cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đều là người mua ròng, bao gồm các lĩnh vực như giao dịch độc quyền (57% tổng số bên mua), quỹ phòng hộ (63%), quỹ đầu tư mạo hiểm (61%) và các công ty tổng hợp bán lẻ (72%). Tỷ lệ mua/bán đã vượt quá 50% vào ngày hôm nay, so với dưới 50% vào tuần trước. Trong số đó, Bitcoin vẫn là tài sản tiền điện tử lớn nhất, với khối lượng giao dịch gấp 2,8 lần ETH, và khối lượng giao dịch của cả hai đều cao gấp đôi so với các altcoin.
Thoát hay đảo ngược? Thị trường lo lắng quá mức nhưng vẫn cần thận trọng trong ngắn hạn
Hầu hết đợt bán tháo hiện tại trên thị trường chứng khoán toàn cầu được xem là phản ứng thái quá của tâm lý thị trường, tương tự như sự hoảng loạn. Khi thị trường tài chính toàn cầu có dấu hiệu khởi sắc, câu hỏi được đặt ra là liệu đây chỉ là sự phục hồi kỹ thuật hay một sự đảo ngược thị trường thực sự dựa trên sự cải thiện của thị trường tiền điện tử?
Rob Hadick, đối tác của Dragonfly, nhận định rằng thị trường có thể gặp khó khăn trong ngắn hạn, nhưng triển vọng trung và dài hạn là lạc quan. Ông giải thích rằng sự kiện giảm đòn bẩy lớn do giao dịch đồng yên trong tuần này dự kiến sẽ không kéo dài qua tuần này, mặc dù vẫn có rủi ro lây lan từ các sự kiện đã xảy ra và khả năng can thiệp tài chính của Nhật Bản có thể cao hơn, giúp bảo vệ chống lại một số rủi ro. Đồng thời, những lo ngại về một số chỉ số dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ có phần bị phóng đại, và hầu hết các quỹ thông minh tin rằng những lo ngại này đã bị bán quá mức. Cổ phiếu dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ khi khẩu vị rủi ro quay trở lại, nhưng việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp khó có khả năng xảy ra, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường trước cuộc họp Jackson Hole. Ngoài ra, Iran dường như đang giảm bớt những lời lẽ gây tổn hại nhất của mình, giúp ngăn chặn một cuộc xung đột quy mô lớn. Trong vài tháng tới (dưới một năm), thị trường có thể chứng kiến sự nới lỏng định lượng mới, một loạt các đợt cắt giảm lãi suất và cuối cùng là sự quay trở lại của việc thúc đẩy tăng trưởng chu kỳ kinh doanh.
Ông cũng lưu ý rằng các nhà đầu tư bản địa không sử dụng tiền điện tử sẽ không quay trở lại trong thời gian dài, do những người dùng này thường sử dụng đòn bẩy quá mức đối với các tài sản dài hạn. Sự trở lại của thanh khoản có thể sẽ tập trung vào các loại tiền điện tử chính thống, với khả năng cao là hầu hết các altcoin sẽ không bao giờ đạt được (hoặc gần) mức cao nhất mọi thời đại, đặc biệt là khi không có sản phẩm phù hợp với thị trường (PMF) hoặc kỳ vọng dài hạn.
Tổ chức đầu tư tiền điện tử QCP Capital cho biết việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp khó có thể xảy ra vì điều này có thể làm tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của Cục Dự trữ Liên bang, làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn trên thị trường và làm giảm niềm tin vào khả năng xảy ra suy thoái. Họ tin rằng cho đến khi các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản trở nên rõ ràng hơn, giá tài sản có thể tiếp tục biến động, và thị trường sẽ vẫn bất ổn. Với giá giảm mạnh, đây có thể là thời điểm để bắt đầu xem xét việc tích lũy Bitcoin và Ethereum giao ngay.
Raoul Pal, người sáng lập Real Vision, nhận định rằng đây là một đợt rửa trôi mạnh mẽ và tái cấu trúc đòn bẩy rủi ro. Ông dự đoán rằng sự gia tăng mạnh mẽ sẽ là đặc điểm chung của năm 2024/2025, nhưng phản ứng về thanh khoản và chính sách cần thời gian để phát huy hiệu quả. Mọi chính phủ và ngân hàng trung ương đều muốn đồng đô la yếu hơn và lãi suất thấp hơn, do đó họ có thể để tình trạng này tiếp tục trong một thời gian trước khi điều chỉnh. Việc cắt giảm lãi suất cuối cùng của Fed cũng có thể dẫn đến sự yếu kém của đồng đô la, ảnh hưởng đến mùa hè/thu vĩ mô. Ông khuyến nghị các nhà đầu tư kiên nhẫn, xây dựng kế hoạch phù hợp với khả năng chịu rủi ro và thời gian của họ, vì thị trường không bao giờ dễ dàng và công việc của thị trường giá lên là thử thách các nhà đầu tư.
Jamie Coutts, nhà phân tích tiền điện tử của Bloomberg, cho biết Bitcoin đã trải qua sự biến động giá đáng kể khi giao dịch mua bán đồng yên bắt đầu giảm. Sự giảm lãi suất mở và lãi suất cấp vốn âm cho thấy xu hướng đi ngang có thể xảy ra nhiều hơn, và sự can thiệp của ngân hàng trung ương dự kiến sẽ làm cho Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn ở mức giá hiện tại.
Nhà nghiên cứu của Coinbase, David Dương, cho biết điều kiện thị trường vào thứ Ba cho thấy có khả năng xảy ra một đợt siết giá ngắn hạn do hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung gia tăng. Ông dự đoán rằng thị trường có thể vẫn biến động trong thời gian ngắn, nhưng các nhà đầu cơ giá xuống có thể bị siết chặt, dẫn đến khả năng phục hồi của thị trường trong những ngày tới. Sự sụt giảm gần đây của thị trường tiền điện tử không được xem là dấu hiệu của một xu hướng dài hạn hay chu kỳ thị trường mới. Thay vào đó, đợt bán tháo hiện tại phù hợp với chiến lược phòng thủ của họ cho quý 3 năm 2024 và triển vọng lạc quan hơn cho quý 4 năm 2024.
Ngoài ra, Ki Young Ju, người sáng lập và Giám đốc điều hành CryptoQuant, đã chia sẻ trên nền tảng X rằng miễn là Bitcoin có thể duy trì trên mức 45.000 USD, nó có thể đạt mức cao lịch sử một lần nữa trong vòng một năm. Mặc dù một số chỉ báo hiện tại đang cho tín hiệu giảm giá, sự phục hồi vẫn có thể xảy ra. Tuy nhiên, việc duy trì mức giá này trong một hoặc hai tuần tới sẽ là yếu tố quyết định. Nếu mức giá kéo dài hơn một tháng, rủi ro thị trường gấu sẽ tăng lên, và việc phục hồi có thể trở nên khó khăn hơn.
