4 ngày trước, thị trường Bitcoin và tiền mã hóa đã tăng mạnh nhờ những phát biểu tích cực của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell, về khả năng giảm lãi suất trong tháng 9. Tuy nhiên, vào lúc 5 giờ sáng hôm nay, giá Bitcoin bất ngờ giảm nhanh, từ mức 61,870 USDT xuống mức thấp nhất 58,000 USDT chỉ trong hai giờ, tương đương mức giảm khoảng 6.3%.
BTC đã chạm mức cao nhất gần đây là 65,010 USDT vào sáng ngày 26 tháng này. Trong hai ngày qua, giá BTC đã liên tục giảm, với tổng mức giảm lớn hơn 10%. Tại thời điểm báo cáo, BTC đang dao động quanh mức 59,100 USDT.
Các altcoin khác cũng không giảm nhiều hơn BTC. Vào lúc 5 giờ sáng, ETH giảm 3.5%, BNB giảm 2.17%, và SOL giảm 3%. Tuy nhiên, các đồng coin thuộc mảng meme lại giảm mạnh hơn, với PEPE giảm 5.9%, BONK giảm 3.8%, BRETT giảm 3.5%, và WIF giảm 2.9%.
Tổng giá trị thị trường tiền mã hóa cũng giảm mạnh do ảnh hưởng từ sự sụt giảm của BTC. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng giá trị thị trường hiện đã giảm xuống 2.17 nghìn tỷ USD, với mức giảm trong 24 giờ qua là 7.02%.
Trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, dữ liệu từ Coinglass cho thấy tổng giá trị thanh lý trên toàn mạng trong 24 giờ qua là 319 triệu USD, trong đó phần lớn là thanh lý các lệnh mua, lên đến 287 triệu USD. Xét theo từng loại tiền mã hóa, ETH đã thanh lý 102 triệu USD, còn BTC thanh lý 95.71 triệu USD.
Lời nguyền tháng 9
Theo thống kê về hiệu suất hàng tháng của BTC từ năm 2014 đến nay, chỉ có ba tháng có mức giảm trung bình, và tháng 9 là tháng duy nhất có mức giảm đáng kể và số năm giảm cũng nhiều nhất. Tuy nhiên, sau khi vượt qua tháng 9, tháng 10 thường có tỷ lệ và mức tăng cao nhất.
Quy luật này không chỉ xuất hiện trên thị trường tiền điện tử, mà còn tồn tại trên thị trường chứng khoán Mỹ với chu kỳ tăng dài hạn. Biểu hiện trung bình hàng tháng của chỉ số Nasdaq trong 10 năm qua được thể hiện như trong biểu đồ dưới đây, trong đó chỉ có hai năm là tăng, còn phần lớn thời gian đã có mức giảm nhất định.
ETF spot của Ethereum liên tục ghi nhận dòng tiền rút ra, Vitalik bị cuốn vào cuộc chiến dư luận
Theo dữ liệu công khai, ETF spot của Ethereum đã ghi nhận dòng tiền rút ròng trong 9 ngày liên tiếp, với tổng dòng tiền rút ròng lịch sử lên đến 481 triệu USD. Thị trường kỳ vọng rằng “sức ép bán ra từ Grayscale sẽ suy yếu và chuyển sang dòng tiền ròng,” nhưng điều này vẫn chưa xảy ra.
Hiện tại, ETF spot của Ethereum từ Grayscale (ETHE) chỉ ghi nhận dòng tiền rút ra khoảng 35%, chưa đến mức có thể đảo ngược sức ép bán ra. Trước đây, BlackRock, người chủ chốt thúc đẩy dòng tiền vào Bitcoin spot ETF, cũng chưa có động thái tương tự đối với Ethereum. Tính đến nay, ETHE đã ghi nhận dòng tiền rút ròng 2.55 tỷ USD, trong khi đó BlackRock’s ETHA có dòng tiền ròng vào khoảng 1 tỷ USD. Điều này cho thấy quá trình đảo ngược sẽ cần thời gian dài hơn.
Mặt khác, giá token yếu kém, ứng dụng phát triển không mấy suôn sẻ, và vấn đề đồng nhất hóa nghiêm trọng ở Layer 2 đang khiến cộng đồng dần mất niềm tin vào Ethereum. Vào ngày 24 tháng 8, Ethereum Foundation đã chuyển 35,000 ETH sang Kraken, trị giá khoảng 94.07 triệu USD. Người sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, cũng đang bị chỉ trích vì “không hiểu DeFi.” Người sáng lập DeFiance Capital còn nhận định: “Trong kịch bản tồi tệ nhất, người sáng lập của chuỗi khối L1 lớn nhất không thực sự hiểu các ứng dụng và ngành công nghiệp đã thúc đẩy giá trị của ETH lên đến 330 tỷ USD. Giá ETH có thể chỉ còn 0.03 USD.”
Dữ liệu quyền chọn: Đặt cược vào tháng 9 và tháng 10
Adam, một nhà nghiên cứu vĩ mô của Greeks.live, đã đăng trên nền tảng X rằng thị trường tiền mã hóa đã chuyển sang xu hướng điều chỉnh sau nhiều lần không vượt qua được các ngưỡng kháng cự. Độ biến động tiềm ẩn (IV) của các hợp đồng quyền chọn quan trọng đã giảm đáng kể, với Dvol của BTC hiện đã giảm dưới 50%, mức này chỉ thấp hơn khoảng 30% trong vòng một năm qua. Dữ liệu cho thấy, biến động thực tế (RV) đã giảm từ mức cao 100% vào ngày 9 tháng 8 xuống còn 40% hiện tại, đây là một yếu tố quan trọng làm giảm IV. Hôm nay đã xuất hiện một số giao dịch quyền chọn mua lớn, với các quyền chọn chủ yếu có thời hạn đến cuối tháng 9 và tháng 10, cho thấy cá voi đang bắt đầu đặt cược vào xu hướng tăng.
Cắt giảm lãi suất đã được tính vào giá, thị trường bước vào giai đoạn hỗn loạn
Các tranh cãi xung quanh sự hiểu biết của Vitalik, vai trò của ông cũng như công việc và chi tiêu của Ethereum Foundation vẫn chưa có hồi kết. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, thị trường đang bước vào một giai đoạn dự đoán không đủ rõ ràng và hỗn loạn. Điều này đòi hỏi một câu chuyện lớn tiếp theo hoặc một điểm kỳ vọng nào đó để thắp lên ngọn lửa hứng thú và dẫn dắt thị trường cùng dòng tiền.
