1. Các nhà đầu tư bán lẻ được phép giao dịch các tài sản tiền ảo đủ điều kiện và không chỉ có một tiêu chí đưa vào
2. Quy định về Stablecoin sẽ được thực hiện 23/24 và các giao dịch bán lẻ sẽ không được mở trước thời điểm đó
3. Các nền tảng được cấp phép không được phép tham gia đặt cược và các hoạt động kinh doanh khác
4. Nhắc lại và tăng cường các hạn chế theo quy định đối với nghi ngờ rửa tiền
Tuần này, Hồng Kông thường xuyên có những động thái định hướng chính sách liên quan đến tiền mã hóa, Ủy ban điều tiết chứng khoán không chỉ tổ chức họp báo vào ngày 23 để công bố bản tóm tắt về tài sản ảo mà còn công bố một số hướng dẫn liên quan đến tiền điện tử trong Công báo ngày hôm qua. Các giao dịch bán lẻ, tiền tệ ổn định, rửa tiền và các khía cạnh khác đã được trình bày và giải thích thêm. Sau đây là nội dung chi tiết được nhật báo Odaily Planet tổng hợp.
giao dịch bán lẻ
Trong phản hồi của mình vào ngày 23, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã đề cập đến các tin tức liên quan về việc cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư bán lẻ và phản hồi của họ như sau:
Hội đồng lưu ý rằng những người được hỏi bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với việc cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư bán lẻ. Ủy ban sẽ thực hiện đề xuất cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Như đã giải thích trong tài liệu tham vấn, Hội đồng đồng ý rằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép phải tuân thủ một loạt các quy tắc đầu tư lành mạnh bao gồm thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng, quản trị, tiết lộ thông tin cũng như thẩm định và đưa mã thông báo trước khi cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư bán lẻ. biện pháp tự vệ. Chúng tôi cũng đồng ý rằng các nhà đầu tư bán lẻ phải hiểu những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào tài sản ảo. Trước khi đưa ra bất kỳ loại quyết định đầu tư nào, nhà đầu tư nên hiểu các đặc điểm và rủi ro liên quan, đồng thời sẵn sàng chấp nhận thua lỗ. Việc SFC phê duyệt nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép để đưa tài sản ảo vào giao dịch bán lẻ không phải là đề xuất hoặc chứng thực cho tài sản ảo, cũng không phải là sự đảm bảo về tính mong muốn thương mại hoặc hiệu suất của tài sản ảo. SFC sẽ tiếp tục làm việc với Ủy ban Giáo dục Tài chính và Nhà đầu tư để giáo dục các nhà đầu tư về tất cả các khía cạnh của tài sản ảo và các giao dịch của họ.
Đồng thời, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng hỗ trợ các nền tảng giao dịch được cấp phép mở doanh nghiệp bán lẻ thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng để bảo vệ các nhà đầu tư nói chung, các phản hồi cụ thể như sau:
Hội đồng hoan nghênh sự hỗ trợ chung cho việc áp đặt các yêu cầu thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng bán lẻ.
Liên quan đến việc liệu các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân có nên được miễn các yêu cầu thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng hay không, các quy tắc được đề xuất áp dụng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân có liên quan đến việc áp dụng các bên trung gian mà không có ngoại lệ khi cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân. sự phù hợp của các công cụ phái sinh là nhất quán. Do các yêu cầu thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng được thiết kế trên tinh thần phù hợp, chúng tôi tiếp tục tin rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân nên được hưởng các biện pháp bảo vệ tương đương với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Hội đồng đã xem xét cẩn thận các đề xuất nới lỏng một số yêu cầu nhất định để thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng bán lẻ trong một số trường hợp nhất định. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư bán lẻ nói chung khó có thể hiểu được các điều khoản, tính năng và rủi ro của tài sản ảo. Ngoài ra, việc mua bán trên sàn giao dịch tài sản ảo được thực hiện tự động, ngay cả khi một giao dịch nào đó không phù hợp, sàn giao dịch tài sản ảo cũng không có khả năng can thiệp. với khách lẻ. Điều này chỉ có thể đạt được bằng cách thực hiện đầy đủ các quy định được khuyến nghị để thiết lập quan hệ kinh doanh với khách hàng. Ví dụ: yêu cầu được đề xuất để đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng là một phần quan trọng của yêu cầu về tính phù hợp hiện có. Vì hầu hết các tài sản ảo đều có rủi ro cao nên tài sản ảo thường chỉ phù hợp với những khách hàng có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn. Do đó, các nền tảng giao dịch tài sản ảo không nên được miễn đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro ngay cả khi khách hàng cá nhân có kiến thức về tài sản ảo.
Do tầm quan trọng của việc đảm bảo rằng các nhà đầu tư bán lẻ có đủ kiến thức về tài sản ảo trước khi cho phép họ giao dịch tài sản ảo, SFC cho rằng các nhà điều hành nền tảng nên tiến hành đánh giá toàn diện hiểu biết của nhà đầu tư về bản chất và rủi ro của tài sản ảo, có thể bao gồm đánh giá về quá khứ của nhà đầu tư Khóa đào tạo hoặc khóa học về tài sản ảo đã nhận, kinh nghiệm làm việc hiện tại hoặc trước đây của nhà đầu tư liên quan đến tài sản ảo và kinh nghiệm giao dịch trước đây của nhà đầu tư liên quan đến tài sản ảo. Do đó, chúng tôi đã thực hiện các sửa đổi tương ứng đối với Nguyên tắc dành cho Nền tảng giao dịch tài sản ảo. Vì các yêu cầu đánh giá kiến thức áp dụng cho cả nền tảng giao dịch tài sản ảo và các bên trung gian khác tham gia vào các hoạt động liên quan đến tài sản ảo, nên chúng tôi cũng sẽ thực hiện các sửa đổi tương ứng để tất cả các bên trung gian đều phải tuân theo quy định thống nhất.
SFC hoàn toàn nhận thức được yêu cầu của người trả lời để được hướng dẫn thêm về các yêu cầu thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng. Chúng tôi sẽ đưa ra hướng dẫn thêm dưới dạng các câu hỏi thường gặp (ví dụ: về cách đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro và mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng đối với tài sản ảo). Mặc dù chúng tôi hiểu rằng ngành có thể mong muốn có được hướng dẫn chính xác hơn, chẳng hạn như chỉ định giới hạn rủi ro cho các nhà đầu tư với các điều kiện tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, nhưng việc SFC quy định hướng dẫn về vấn đề này có thể không phù hợp vì các nhà khai thác nền tảng (đúng hơn là hơn SFC) có khả năng áp đặt giới hạn tốt nhất dựa trên các quy trình KYC nỗ lực nhất.
Tài sản ảo và Stablecoin
Ngoài ra, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc cũng đã đưa ra ý kiến liên quan về việc tài sản ảo nào được phép đưa vào giao dịch bán lẻ, đồng thời sửa đổi “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo” . câu hỏi như sau:
Như đã giải thích trong tài liệu tư vấn, trên thị trường chứng khoán truyền thống, các sản phẩm đầu tư được cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Hồng Kông phải tuân theo hệ thống chào bán đầu tư và hệ thống bản cáo bạch. Các sản phẩm bán lẻ thường được quy định bởi SFC ở cấp độ sản phẩm. Các sản phẩm có liên quan phải được SFC xem xét hoặc xem xét tài liệu chào hàng và quảng cáo của họ trước khi chào bán công khai. Quy định không áp dụng cho các mã thông báo không bảo mật; phải thừa nhận rằng hầu hết, nếu không muốn nói là tất cả, các mã thông báo không bảo mật không được quy định ở cấp độ sản phẩm bởi các cơ quan quản lý ở bất kỳ đâu. Điều này giải thích lý do tại sao SFC cần phê duyệt trước khi có thể đưa mã thông báo vào các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép để giao dịch bán lẻ.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị nên áp dụng các nguyên tắc tối thiểu bổ sung đối với mã thông báo trước khi chúng có thể được mua và bán bởi các nhà đầu tư bán lẻ. Các tiêu chí được đề xuất dựa trên nguyên tắc liên quan rằng các mã thông báo có thể được giao dịch bởi các nhà đầu tư bán lẻ sẽ ít bị ảnh hưởng bởi hoạt động thao túng thị trường, không chỉ trên nền tảng do nhà điều hành nền tảng vận hành mà còn trên thị trường tài sản ảo nói chung. vì hầu hết (nếu không phải tất cả) nền tảng giao dịch tài sản ảo trên toàn cầu hiện không được kiểm soát hoặc chỉ được kiểm soát từ khía cạnh AML/CFT. Do đó, các quy định được đề xuất của chúng tôi yêu cầu rằng, để đủ điều kiện giao dịch bởi các nhà đầu tư bán lẻ, mã thông báo phải là tài sản ảo quy mô lớn đủ điều kiện, tức là nó đã được đưa vào ít nhất hai chỉ số được chấp nhận do hai nhà cung cấp chỉ số độc lập tạo ra.
Chúng tôi cảm ơn những người trả lời đã gửi nhận xét về các chỉ số được chấp nhận và tính độc lập của các nhà cung cấp chỉ số. Chúng tôi đồng ý rằng các nhà cung cấp chỉ số nên soạn thảo và quản lý các chỉ số của họ một cách hợp lý, bao gồm cả việc đảm bảo chất lượng và độ tin cậy của các chỉ số của họ. Các tiêu chí được sử dụng để xác định liệu một chỉ mục có phải là chỉ mục được chấp nhận hay không được phát triển theo các nguyên tắc có liên quan và việc giới thiệu nhà cung cấp chỉ mục sẽ cấp chứng chỉ truyền thống. Việc cung cấp thêm kinh nghiệm với phía chỉ số của thị trường nhằm tăng độ tin cậy. Chúng tôi đồng ý rằng, như một số người trả lời đã nêu, độ tin cậy của dữ liệu liên quan và các xung đột lợi ích có thể xảy ra sẽ ảnh hưởng đến tính vững chắc của chỉ số.
Do đó, chúng tôi cho rằng cần yêu cầu thêm rằng các nhà cung cấp chỉ số có kinh nghiệm xuất bản chỉ số cho thị trường chứng khoán truyền thống phải tuân thủ Nguyên tắc IOSCO về Tiêu chuẩn Tài chính để các nhà cung cấp chỉ số có liên quan có Thỏa thuận nội bộ phù hợp nhằm bảo vệ tính ổn định của các chỉ số và đảm bảo chất lượng của chúng. Ngoài việc hai nhà cung cấp chỉ số độc lập với nhau, chúng tôi cũng sẽ yêu cầu họ độc lập với các nhà phát hành tài sản ảo và nhà điều hành nền tảng. Chúng tôi đồng ý rằng, đối với tài sản ảo, vốn hóa thị trường lớn không tự động có nghĩa là nó có tính thanh khoản cao. SFC muốn nhắc lại rằng việc đưa vào hai chỉ số được chấp nhận không phải là tiêu chí duy nhất để đưa vào một tài sản ảo. Thực ra đó chỉ là tiêu chuẩn tối thiểu. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thẩm định của các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép.
Các nhà khai thác nền tảng được yêu cầu tiến hành thẩm định kỹ lưỡng hơn nữa theo các tiêu chí bao gồm mã thông báo của nền tảng và đảm bảo rằng các mã thông báo được phép giao dịch tuân thủ các tiêu chí có liên quan. Khi mã thông báo được đưa vào giao dịch bán lẻ, nhà điều hành nền tảng cũng phải đảm bảo rằng mã thông báo có tính thanh khoản cao. Các nhà khai thác nền tảng cũng phải đảm bảo rằng các mã thông báo được đưa vào tiếp tục tuân thủ các tiêu chí đưa vào mã thông báo có liên quan. Vì khả năng được chấp nhận và tiếp tục đủ điều kiện để giao dịch mã thông báo phụ thuộc vào sự thẩm định của nhà điều hành nền tảng, SFC công bố danh sách tài sản ảo, chỉ số được chấp nhận hoặc nhà cung cấp chỉ số đủ điều kiện cho giao dịch bán lẻ và không phù hợp.
Phản hồi đối với stablecoin như sau:
Chúng tôi lưu ý rằng những rủi ro do stablecoin gây ra đã thu hút sự chú ý của quốc tế và có những tiếng nói trên thị trường kêu gọi quy định về stablecoin để đảm bảo, ngoài những điều khác, dự trữ stablecoin được quản lý đúng cách để duy trì sự ổn định về giá và cho phép các nhà đầu tư thực hiện việc mua lại. quyền. Các rủi ro liên quan có tác động cơ bản đến sự ổn định của stablecoin. Stablecoin không thể duy trì chức năng cố định hoặc trả lại tiền của nhà đầu tư khi mua lại không thể được gọi là ổn định. Rủi ro tháo chạy được khuếch đại này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính thanh khoản của stablecoin, khiến chúng thường không phù hợp với các nhà đầu tư bán lẻ.
Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã xuất bản một bản tóm tắt tài liệu thảo luận của mình về tài sản tiền điện tử và stablecoin vào tháng 1 năm 2023 và các thỏa thuận pháp lý đối với stablecoin dự kiến sẽ được thực hiện vào năm 2023/24. Cho đến khi stablecoin được quy định tại Hồng Kông, chúng tôi tin rằng không nên đưa stablecoin vào giao dịch bán lẻ.
sàn giao dịch
Để phù hợp với tình hình hiện tại, nhiều nền tảng gần đây đã ra mắt nền tảng ga Hồng Kông / nền tảng phiên bản Hồng Kông.
Hội đồng nhận được nhiều yêu cầu làm rõ về các vấn đề kỹ thuật khác nhau. Ví dụ: một số người được hỏi đã đặt câu hỏi về phạm vi “cung cấp dịch vụ tài sản ảo” như được định nghĩa trong Pháp lệnh Phòng, chống rửa tiền, bao gồm cả việc liệu các hoạt động giao dịch tài sản ảo không cần kê đơn và hoạt động môi giới tài sản ảo có được điều chỉnh hay không.
Về thỏa thuận cấp phép kép, những người được hỏi đã hỏi liệu có cần thiết phải xin giấy phép theo cả SFO và AMLO hay không, đặc biệt là vì một số nhà khai thác nền tảng có thể không có ý định cung cấp giao dịch mã thông báo bảo mật. Cho rằng các mã thông báo không bảo mật có thể phát triển thành mã thông báo bảo mật, những người được hỏi cũng chỉ ra rằng các nhà khai thác nền tảng có thể chấm dứt dịch vụ giao dịch cho mã thông báo bảo mật cụ thể đó hoặc chỉ cho phép khách hàng giảm vị trí của họ trong mã thông báo đó, Do đó, giấy phép theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai là không yêu cầu. Liên quan đến thỏa thuận cấp phép kép, những người được hỏi cũng hỏi liệu nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép kép có bắt buộc phải có hai hoặc bốn nhân viên chịu trách nhiệm hay không và liệu có thiếu nhân sự có kinh nghiệm về cả tài sản ảo và chứng khoán truyền thống hay không. cách tiếp cận khi đánh giá năng lực, bao gồm cả kinh nghiệm trong ngành liên quan của những người chịu trách nhiệm.
Liên quan đến các quy định về báo cáo đánh giá bên ngoài, các câu hỏi được đặt ra bao gồm liệu các công ty đã soạn thảo chính sách và thủ tục cho người đăng ký nền tảng giao dịch tài sản ảo và đưa ra ý kiến triển khai hệ thống có thể đóng vai trò là chuyên gia đánh giá trong báo cáo giai đoạn đầu tiên và báo cáo giai đoạn thứ hai hay không; báo cáo giai đoạn có thể được gửi cùng với đơn xin cấp phép hay không; liệu nhà điều hành nền tảng có ý định xin giấy phép có thể gửi tuyên bố năng lực của chuyên gia đánh giá bên ngoài tự chọn cho SFC trước khi gửi báo cáo đánh giá bên ngoài hay không; và nếu đó là một báo cáo đã được thiết lập và vận hành nền tảng giao dịch Tài sản ảo, chỉ có thể gửi báo cáo giai đoạn hai.
Về phạm vi “cung cấp dịch vụ tài sản ảo”, chế độ theo AMLO sẽ bao gồm các nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động theo cách tương tự như các địa điểm giao dịch tự động truyền thống được cấp phép theo SFO. Các nền tảng như vậy thường cung cấp cho khách hàng các dịch vụ giao dịch tài sản ảo bằng hệ thống giao dịch tự động có thể khớp với các hướng dẫn giao dịch của khách hàng và cung cấp các dịch vụ lưu ký bổ sung cùng với các dịch vụ giao dịch đó. Do đó, những người cung cấp dịch vụ tài sản ảo (chẳng hạn như hoạt động giao dịch tài sản ảo ngoài sàn giao dịch và hoạt động môi giới tài sản ảo) không có hệ thống giao dịch tự động và dịch vụ lưu ký bổ sung sẽ không thuộc phạm vi của chế độ theo AMLO.
Như chúng tôi đã giải thích trong tài liệu tư vấn của mình, do các điều khoản và đặc điểm của tài sản ảo có thể phát triển theo thời gian, việc phân loại tài sản ảo có thể thay đổi từ mã thông báo không bảo mật thành mã thông báo bảo mật (và ngược lại). Để tránh vi phạm các yêu cầu của hệ thống cấp phép và đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục, nền tảng giao dịch tài sản ảo đang xin phê duyệt theo hệ thống hiện có theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai và hệ thống nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo theo Pháp lệnh. Pháp lệnh phòng, chống rửa tiền. Hội đồng này nhận thấy rằng có ý kiến cho rằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo chỉ có thể tạm dừng và cuối cùng thu hồi các dịch vụ giao dịch của một mã thông báo cụ thể đã phát triển thành mã thông báo bảo mật, thay vì xin giấy phép theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai. Về cơ bản, việc loại bỏ các mã thông báo đã được chấp nhận để bán không nhất thiết là vì lợi ích tốt nhất của khách hàng và chỉ nên được sử dụng như là phương sách cuối cùng. Tuyên bố rằng khách hàng chỉ được phép giảm vị trí của họ trong một mã thông báo cụ thể cũng dựa trên sự hiểu lầm, vì bất kỳ lệnh giảm nào từ một khách hàng sẽ được khớp với lệnh mua từ một khách hàng khác.
Chúng tôi sẽ áp dụng quy trình đăng ký đơn giản hóa để các đơn đăng ký giấy phép kép chỉ cần gửi một mẫu đơn đăng ký hợp nhất. Đối với viên chức chịu trách nhiệm, viên chức đó có thể được chấp thuận theo cả Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai và Pháp lệnh Chống rửa tiền.Do đó, một nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép kép không cần phải có bốn viên chức chịu trách nhiệm khác nhau. Đối với việc thiếu tài năng có cả tài sản ảo và kinh nghiệm chứng khoán truyền thống trong ngành, chúng tôi sẵn sàng áp dụng cách tiếp cận thực tế và các chi tiết sẽ được bổ sung thông qua các hướng dẫn khác.
Như đã nêu trong Tài liệu tham vấn, yêu cầu đối với báo cáo đánh giá bên ngoài được đề xuất để đơn giản hóa quy trình đăng ký, đặc biệt là khi ngành có thể không hiểu đầy đủ các kỳ vọng theo quy định của chúng tôi. Chúng tôi kỳ vọng các chuyên gia đánh giá bên ngoài có thể hỗ trợ người nộp đơn về mặt thực chất, ví dụ bằng cách tư vấn hoặc soạn thảo các chính sách và thủ tục của người nộp đơn, tư vấn về việc triển khai hệ thống và khi xác định thiết kế của các chính sách, thủ tục, hệ thống và kiểm soát Đề xuất cải tiến hoặc khắc phục hành động khi có thiếu sót trong việc thực hiện hoặc hiệu quả. Do đó, có thể chấp nhận rằng các chuyên gia đánh giá độc lập đã tham gia trước và trong các báo cáo Giai đoạn 1 và Giai đoạn 2. (Phạm vi của báo cáo đánh giá độc lập (cũng được đính kèm với tài liệu tham vấn) và, khi thích hợp, hướng dẫn thêm sẽ được công bố trên trang web của SFC.)
Vì các chuyên gia đánh giá bên ngoài dự kiến sẽ tham gia vào quá trình chuẩn bị ban đầu cho giấy phép và yêu cầu báo cáo Giai đoạn 1 được đưa ra để đơn giản hóa quy trình đăng ký, nên báo cáo Giai đoạn 1 phải được nộp cùng với đơn xin cấp phép. Ngoài ra, vì ngành có thể không hiểu đầy đủ các kỳ vọng về quy định của chúng tôi trong thời điểm hiện tại, những người đăng ký nền tảng giao dịch tài sản ảo đã được thiết lập và vận hành vẫn phải nộp báo cáo giai đoạn một. Chúng tôi khuyến khích các nền tảng giao dịch tài sản ảo thảo luận trước với Nhóm Fintech của SFC nếu họ không chắc liệu các chuyên gia đánh giá bên ngoài được đề xuất có đủ năng lực hay không.
Với nhiều câu hỏi nhận được, chúng tôi sẽ đưa ra hướng dẫn bổ sung dưới dạng Câu hỏi thường gặp, thông tư và hướng dẫn cấp phép về các câu hỏi thường gặp liên quan đến chế độ nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo mới theo AMLO.
Phạm vi của báo cáo đánh giá độc lập (cũng bao gồm trong phần phụ lục của tài liệu tham vấn) và hướng dẫn bổ sung (nếu thích hợp) có sẵn trên trang web của SFC.
Đối với phạm vi kinh doanh có liên quan của nền tảng được cấp phép, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng đã đưa ra lời giải thích chi tiết:
Chúng tôi đồng ý rằng, giống như trường hợp của tất cả các bên trung gian khác, các nhà điều hành nền tảng không được đưa ra tiền thưởng liên quan đến việc mua hoặc bán các tài sản ảo cụ thể. Nguyên tắc này tạo cơ sở cho yêu cầu rằng các nhà điều hành nền tảng không được đặt bất kỳ quảng cáo nào liên quan đến các tài sản ảo cụ thể. Theo các nhận xét nhận được, chúng tôi hiện đã nghiêm cấm quà tặng (ngoài giảm giá phí hoặc lệ phí) trong Nguyên tắc dành cho Nền tảng giao dịch tài sản ảo. SFC cũng muốn nhân cơ hội này để nhắc nhở các nhà điều hành nền tảng về trách nhiệm của họ trong việc đảm bảo rằng mọi tài liệu dành riêng cho sản phẩm mà họ đăng, dù trên hay ngoài nền tảng, đều là sự thật, công bằng và không thiên vị.
SFC hiện không áp đặt thời gian tạm dừng sau khi mở tài khoản đối với các khách hàng bán lẻ của các bên trung gian thực hiện các hoạt động được quản lý khác, bao gồm cả việc cung cấp dịch vụ giao dịch tự động. Vì nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo tính phù hợp trong quá trình thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng, nên bất kỳ khách hàng bán lẻ nào đã thiết lập mối quan hệ kinh doanh đều phải được nhà điều hành nền tảng đánh giá là phù hợp để giao dịch tài sản ảo. Khoảng thời gian giảm nhiệt sau giao dịch cũng không khả thi, vì các dịch vụ giao dịch tự động liên quan đến việc khớp các giao dịch của khách hàng và việc hủy hoặc hủy giao dịch sẽ ảnh hưởng đến một khách hàng khác của nền tảng.
Nói chung, rủi ro khi lưu giữ tài sản ảo của khách hàng trong kho lưu trữ ngoại tuyến cũng tương tự như rủi ro khi lưu giữ tài sản của khách hàng trên thị trường tài chính truyền thống (tức là nhân viên biển thủ và gian lận). Chúng tôi nhận thấy rằng khách hàng của các tổ chức tài chính truyền thống không nhận được sự bảo vệ toàn diện đối với việc mất tài sản của khách hàng, vì vậy chúng tôi tin rằng có thể hạ thấp ngưỡng bảo vệ để giữ tài sản ảo của khách hàng trong kho lưu trữ ngoại tuyến, đặc biệt là vì các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép phải tuân theo ” Nguyên tắc về Nền tảng giao dịch tài sản ảo được điều chỉnh bởi một số điều khoản liên quan đến việc quản lý và lưu giữ khóa riêng tư, nhằm mục đích (trong số những điều khác) để giảm nguy cơ thông đồng của nhân viên. Tuy nhiên, do rủi ro khi nắm giữ tài sản ảo của khách hàng trực tuyến và trong các phương thức lưu trữ khác (chủ yếu là hack và các rủi ro an ninh mạng khác) không phải là rủi ro thường liên quan đến việc lưu giữ tài sản của khách hàng trên thị trường tài chính truyền thống, chúng tôi vẫn tin rằng việc nắm giữ tài sản của khách hàng trực tuyến và Tài sản ảo của Khách hàng được giữ trong các phương thức lưu trữ khác phải được đảm bảo hoàn toàn bằng thỏa thuận bồi thường của nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép.
Vì tài sản ảo của khách hàng không được bảo hiểm đầy đủ khỏi mất mát, nên chúng tôi tin rằng mức độ bảo vệ cao hơn sẽ được cung cấp nếu phần lớn tài sản ảo của khách hàng được lưu trữ trong bộ lưu trữ ngoại tuyến, nơi thường không có nguy cơ bị hack và các rủi ro an ninh mạng khác. Do đó, trên cơ sở 98% tài sản ảo của khách hàng phải tiếp tục được lưu trữ trong kho lưu trữ ngoại tuyến, chúng tôi có kế hoạch giảm ngưỡng bảo vệ cho việc lưu trữ tài sản ảo của khách hàng trong kho lưu trữ ngoại tuyến xuống 50%. Chúng tôi lưu ý rằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cũng có thể có xu hướng nắm giữ ít hơn 2% tài sản ảo của khách hàng.
Xét về loại tài sản nào có thể tạo thành một phần của thỏa thuận bồi thường, chúng tôi đồng ý rằng bảo lãnh ngân hàng và tiền được giữ dưới dạng tiền gửi không kỳ hạn hoặc tiền gửi có kỳ hạn đáo hạn trong vòng sáu tháng là chấp nhận được. Đối với tài sản ảo, chúng tôi tin rằng việc nắm giữ cùng một tài sản ảo dự trữ như tài sản ảo của khách hàng chịu sự bảo vệ của thỏa thuận bồi thường có lợi thế là giảm rủi ro thị trường phát sinh từ sự biến động của tài sản ảo.
Chúng tôi lưu ý rằng những người được hỏi có quan điểm trái chiều về việc có nên tham gia vào một thỏa thuận ký quỹ để thu xếp bồi thường hay liệu các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép có được phép giữ lại các khoản tiền dành riêng hay không. Theo quan điểm của chúng tôi, cả hai thỏa thuận đều có thể chấp nhận được với điều kiện là số tiền được phân bổ được tách biệt khỏi tài sản của nhà điều hành nền tảng và các công ty thuộc tập đoàn, được dành riêng cho sự tin tưởng và dành riêng cho các mục đích liên quan. Các khoản tiền do Nhà điều hành nền tảng hoặc các tổ chức liên kết của nó nắm giữ phải được giữ trong các tài khoản tách biệt với các tổ chức tài chính được công nhận. Nguyên tắc dành cho Nền tảng giao dịch tài sản ảo đã được sửa đổi cho phù hợp.
Chúng tôi đồng ý rằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cũng nên linh hoạt trong việc thiết lập chung hoặc riêng lẻ một nhóm quỹ dưới hình thức công ty bảo hiểm để bảo vệ chống lại việc mất mát tài sản của khách hàng. “Nguyên tắc nền tảng giao dịch tài sản ảo” đã cung cấp tính linh hoạt trên.
Cuối cùng, chúng tôi cũng đồng ý rằng các tài sản ảo hình thành một phần của thỏa thuận trả thưởng phải được tách biệt khỏi tài sản của nhà điều hành nền tảng và các công ty thuộc tập đoàn của họ và được các thực thể liên kết của họ giữ trong kho lưu trữ ngoại tuyến. Điều này là do các thực thể được liên kết phải tuân theo một số yêu cầu về quản lý và lưu ký khóa riêng tư trong Nguyên tắc về Nền tảng giao dịch tài sản ảo, nhưng bên giám sát bên thứ ba có thể có các tiêu chuẩn lưu ký khác biệt đáng kể hoặc thậm chí không đủ.
Chúng tôi tin rằng để đảm bảo an toàn cho tài sản của khách hàng, không nên giảm tỷ lệ lưu trữ ngoại tuyến so với lưu trữ trực tuyến và phần lớn tài sản ảo của khách hàng phải được lưu trữ trong kho lưu trữ ngoại tuyến, nơi thường không tồn tại nguy cơ hack và các rủi ro an ninh mạng khác. Chúng tôi cũng muốn nhắc nhở các nhà khai thác nền tảng rằng họ nên thực hiện các quy trình rút tài sản ảo phù hợp và tiết lộ các quy trình này cho khách hàng của họ. Đặc biệt, nếu nhà điều hành nền tảng không thực hiện yêu cầu rút tiền của khách hàng trong thời gian thực, thì họ nên chỉ định trên trang web của mình khoảng thời gian thường mất để chuyển tài sản ảo sang ví riêng của khách hàng sau khi nhận được yêu cầu rút tiền của khách hàng.
Về tự doanh, chúng tôi đồng ý rằng tính thanh khoản trên nền tảng giao dịch là rất quan trọng đối với khách hàng. Do đó, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cho phép các nhà cái bên thứ ba tiến hành các hoạt động cá cược. Tuy nhiên, lệnh cấm giao dịch độc quyền hiện tại là toàn diện và trên thực tế, cấm ngay cả các công ty thuộc tập đoàn của các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép nắm giữ bất kỳ vị trí tài sản ảo nào. Theo đó, chúng tôi đã sửa đổi các yêu cầu trong Nguyên tắc về Nền tảng giao dịch tài sản ảo để cho phép các chi nhánh thực hiện giao dịch thông qua các kênh khác với các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép.
Đối với giao dịch theo chương trình, SFC muốn làm rõ rằng mặc dù các nhà điều hành nền tảng bị cấm cung cấp dịch vụ giao dịch theo chương trình cho khách hàng của họ, khách hàng của nền tảng có thể sử dụng hệ thống giao dịch theo chương trình của riêng họ cho các giao dịch được thực hiện thông qua nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép.
Liên quan đến các dịch vụ phổ biến khác trên thị trường tài sản ảo (chẳng hạn như thu nhập, tiền gửi và cho vay), SFC không cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cung cấp các dịch vụ này, điều này được đề cập trong đoạn 7.26 của Nguyên tắc về Nền tảng giao dịch tài sản ảo. Trong phân tích cuối cùng, hoạt động kinh doanh chính của nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép là hoạt động như một đại lý và cung cấp cách để khách hàng khớp lệnh của họ. Bất kỳ hoạt động nào khác có thể dẫn đến xung đột lợi ích tiềm ẩn và yêu cầu các biện pháp bảo vệ bổ sung, do đó, các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép không được phép tiến hành các hoạt động như vậy ở giai đoạn này.
rửa tiền
Điều được nhấn mạnh nhiều nhất và sâu sắc nhất trong các quy định mới chắc chắn là các vấn đề liên quan đến chống rửa tiền/tài trợ khủng bố. Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc”. “” đưa ra một số quy định nhất định về việc chuyển giao tài sản ảo và trả lời các câu hỏi liên quan:
Các quy tắc chuyển tiền là biện pháp chính cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và tổ chức tài chính trong cuộc chiến chống rửa tiền/tài trợ khủng bố, vì chúng cung cấp nền tảng cơ bản cần thiết để sàng lọc lệnh trừng phạt và giám sát giao dịch, cùng với các biện pháp giảm thiểu rủi ro khác. Nó cũng giúp ngăn chặn việc chuyển giao tài sản ảo đang được xử lý cho bọn tội phạm và những người được chỉ định, đồng thời phát hiện những chuyển giao như vậy khi chúng xảy ra.
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF) nhắc lại rằng các khu vực pháp lý cần thực hiện các quy tắc chuyển nhượng càng sớm càng tốt, vì “vấn đề mặt trời mọc” không thể được giải quyết cho đến khi tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và tổ chức tài chính hoạt động trong các khu vực pháp lý chính tuân thủ các quy tắc chuyển nhượng được giải quyết.
Các khu vực pháp lý lớn khác như Hoa Kỳ, Singapore, Vương quốc Anh và Châu Âu đã thực hiện hoặc sắp thực hiện các quy tắc chuyển nhượng9. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc thực hiện các quy tắc chuyển tiền ở Hồng Kông sẽ ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép của chúng tôi vì các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và tổ chức tài chính hoạt động ở các khu vực pháp lý lớn khác sẽ phải đối mặt với những lo ngại về quản lý rủi ro. Không thể hoặc không muốn giao dịch với họ.
Tuy nhiên, việc phát triển các hệ thống để tạo điều kiện gửi ngay thông tin cần thiết cho các cơ quan thu nợ có thể mất thời gian, mặc dù các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép đã nhận thức rõ rằng FATF đã ủng hộ việc tuân thủ các quy tắc chuyển nhượng trong vài năm qua.
Những nghi ngờ của người trả lời về việc gửi thông tin ngay lập tức sẽ được giải quyết theo thời gian, do sự phát triển tích cực và nhanh chóng của các chương trình công nghệ và mạng lưới quy tắc chuyển giao trong những năm gần đây đã dần giảm bớt khó khăn trong việc trao đổi thông tin cần thiết giữa các cơ quan. Hơn nữa, ngày càng nhiều nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và tổ chức tài chính hoạt động ở nước ngoài sẽ phải tuân theo các quy tắc chuyển nhượng.
Nếu không thể gửi thông tin cần thiết cho cơ quan thu nợ ngay lập tức, SFC cho rằng có khả năng gửi thông tin cần thiết ngay khi có thể sau khi chuyển giao tài sản ảo, liên quan đến việc thực hiện các quy tắc chuyển nhượng ở các khu vực pháp lý chính khác . Các biện pháp tạm thời được chấp nhận cho đến ngày 1 tháng 1 năm 202410. Các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép phải tuân thủ tất cả các quy tắc chuyển nhượng khác và các điều khoản liên quan trong đoạn 12.11 đến 12.13 kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023, bao gồm cả việc gửi thông tin cần thiết một cách an toàn cho cơ quan thu nợ trong khi thực hiện các biện pháp tạm thời nêu trên. Đoạn 12.11 đã được sửa đổi để phản ánh nội dung trên.
Một số khách hàng của nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép có thể tiến hành chuyển tài sản ảo đến và từ ví không giam giữ. Điều này có thể dẫn đến rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố cao hơn vì thường không có bên trung gian nào thực thi các biện pháp AML/CFT đối với chủ sở hữu của ví không giam giữ.
Do đó, chúng tôi đã đưa ra trong đoạn 12.14 các quy định quản lý việc chuyển tiền đến và đi từ các ví không giam giữ. Các quy tắc này tương tự hoặc thậm chí chặt chẽ hơn các quy tắc chuyển nhượng. Các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép phải thu thập thông tin cần thiết từ khách hàng và tiến hành sàng lọc các lệnh trừng phạt. Ngoài ra, các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép nên xem xét việc sàng lọc các giao dịch tài sản ảo và địa chỉ ví liên quan.
Chỉ các giao dịch chuyển tài sản ảo đến và từ các ví không giam giữ được đánh giá là đáng tin cậy mới được chấp nhận sau khi xem xét và đánh giá quyền sở hữu hoặc quyền kiểm soát các ví không giam giữ. Xem thêm phần thảo luận trong đoạn 106 đến 109 của tài liệu tóm tắt này.
Các quy tắc chuyển nhượng đã được thực hiện ở Hoa Kỳ và Singapore và sẽ có hiệu lực ở Vương quốc Anh vào ngày 1 tháng 9 năm 2023 và dự kiến sẽ có hiệu lực ở Châu Âu vào tháng 1 năm 2025.
Điều này có nghĩa là các đoạn 12.11.10 và 12.11.13 sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 1 năm 2024. Nếu thông tin được yêu cầu không thể gửi ngay cho tổ chức thu thập, nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép sẽ áp dụng các biện pháp tạm thời nêu trên trước ngày 1 tháng 1 năm 2024. SFC sẽ đưa ra Câu hỏi thường gặp để làm rõ các yêu cầu quy định của mình về vấn đề này.
Các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép chỉ nên làm như vậy trong những trường hợp thích hợp và khi không có nghi ngờ về rửa tiền/tài trợ khủng bố, đồng thời khi xem xét thẩm định của đối tác đối với việc chuyển tài sản ảo và sàng lọc các giao dịch tài sản ảo cũng như địa chỉ ví liên quan. Sau khi có kết quả, tài sản ảo sẽ được trả lại. Ngoài ra, các tài sản ảo có liên quan phải được trả lại vào tài khoản của tổ chức chuyển tiền, không phải tài khoản của người chuyển tiền. Đoạn 12.11.22 cung cấp hướng dẫn bổ sung.
Đồng thời, Công báo ngày 25 tháng 5 cũng đăng hướng dẫn giám sát hoạt động rửa tiền/tài trợ khủng bố, chi tiết mời tham khảo Công báo ngày 25 tháng 5 trên trang web chính thức của Chính quyền Đặc khu hành chính .
