Lịch sử lặp lại là điều tất yếu

Morgan Housel tin chắc rằng dù 100 năm nữa hay 200 năm nữa, bong bóng thị trường vẫn sẽ tồn tại, giống như bong bóng công nghệ và bong bóng bất động sản năm 1999. Ông chỉ ra rằng các sự kiện bong bóng trong lịch sử, dù cách đây 100 năm hay 200 năm, đều có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc.

• Morgan giải thích rằng lý do lịch sử lặp lại là do cách con người phản ứng nhất quán trước lòng tham, nỗi sợ hãi, rủi ro và sự không chắc chắn . Dù trong các lĩnh vực như tài chính, y học, quân sự hay vật lý, phản ứng của mọi người đối với những chủ đề này đều nhất quán một cách đáng ngạc nhiên.
• Morgan chỉ ra “giả thuyết bất ổn tài chính” của nhà kinh tế học Hyman Minsky, cho thấy rằng nếu thị trường không bao giờ trải qua suy thoái, mọi người sẽ trở nên lạc quan quá mức và tích lũy số nợ lớn, cuối cùng dẫn đến suy thoái. Ông nhấn mạnh rằng bản thân sự ổn định có thể dẫn đến mất ổn định, và sự ổn định quá mức có thể đẩy hệ thống đến chỗ mất ổn định.
• Morgan chỉ ra rằng sau mỗi lần thị trường sụp đổ hay suy thoái, người ta luôn tìm kiếm ai đó để đổ lỗi, nhưng trên thực tế, đây đều là một phần hoạt động bình thường của xã hội tư bản. Ông tin rằng việc cố gắng loại bỏ chu kỳ thị trường sẽ chỉ khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn.
• Mặc dù Morgan tin rằng gần như không thể phá vỡ chu kỳ này với tư cách là một xã hội hay toàn bộ ngành, ông lưu ý rằng vẫn còn hy vọng ở cấp độ cá nhân. Các cá nhân có thể thoát khỏi chu kỳ này ở một mức độ nào đó bằng cách nhận ra những khuôn mẫu lặp đi lặp lại này và tránh chúng trong các quyết định và đầu tư của chính họ.
• Morgan nhấn mạnh rằng nếu một khoản đầu tư có thể tăng giá trị 5 lần trong một năm thì nó cũng có khả năng mất 80% giá trị trong một năm. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực tiền điện tử, đôi khi giá trị tăng gấp 10 lần trong vòng một năm, nhưng cũng có thể giảm từ 80% đến 90% trong vòng một năm dưới ảnh hưởng của tin tức lẻ tẻ, và một số “đồng tiền rác” thậm chí có thể quay trở lại thậm chí là bằng không luôn.
• Morgan đề cập rằng nhiều người lần đầu tiên tham gia thị trường tiền điện tử vào giữa thị trường tăng giá và lầm tưởng rằng thị trường tăng giá sẽ tồn tại trong thời gian dài. Tuy nhiên, họ sớm nhận ra mình đang ở phía bên kia của chu kỳ thị trường, bước vào một thị trường giá xuống và trải nghiệm nó một cách trọn vẹn. Trong quá trình này, hơn một nửa số người sẽ rời đi.
• Morgan đề cập rằng trong vấn đề tài chính, nếu bạn có thể hoàn thành câu “Tôi là nhà đầu tư XX”, thì bạn gần như đã gắn chặt danh tính của mình với phương pháp đầu tư của mình. Trong thị trường giá lên, mọi người có thể nghĩ mình thông minh hoặc giàu có, nhưng trong thị trường giá xuống, nhận dạng này có thể chuyển thành “Tôi là kẻ thua cuộc” hoặc “Tôi là người nghèo”, một nhận dạng gắn liền với biến động của thị trường. Nhiều tự kỷ ám thị có thể gây hại cho cá nhân.
• Morgan dẫn lời Harry Truman nói rằng thế hệ tiếp theo học được rất ít từ thế hệ trước trừ khi có kinh nghiệm trực tiếp. Trong vấn đề tài chính, nếu bạn chưa bao giờ trải qua sự sụt giảm 50%, bạn có thể không thực sự hiểu được trải nghiệm đó. Mỗi thị trường giá xuống là duy nhất và ngay cả khi bạn đã trải qua nhiều thị trường giá xuống, thị trường tiếp theo có thể hoàn toàn khác.

Tác động tâm lý của việc phóng đại thu nhập

• Morgan đề cập rằng thị trường có ký ức tập thể và thị trường được cấu thành từ ý thức tập thể của những người tham gia. Những người tham gia thị trường khác nhau, tùy thuộc vào độ tuổi và kinh nghiệm của họ, sẽ phản ứng khác nhau với cùng một sự kiện và mỗi thế hệ sẽ hiểu rủi ro theo cách riêng của mình. Ví dụ, những thanh niên sống qua cuộc Đại suy thoái có thể vẫn cảnh giác với thị trường tài chính trong suốt cuộc đời của họ, trong khi những người còn nhỏ trong cuộc Đại suy thoái có thể chỉ nghe những câu chuyện từ cha mẹ họ.

• Morgan nhấn mạnh rằng những gì con người trải qua trong độ tuổi từ 15 đến 30 có tác động sâu sắc đến họ trong suốt cuộc đời. Trong giai đoạn này, bộ não của con người vẫn còn dễ uốn nắn và bắt đầu đảm nhận các trách nhiệm xã hội, vì vậy những trải nghiệm trong giai đoạn này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến thế giới quan của họ. Cũng có sự khác biệt trong cách hiểu về quan điểm tài chính giữa các thế hệ khác nhau.
• Morgan chỉ ra rằng trong thị trường giá lên , mọi người thường không hài lòng với những gì mình đạt được vì họ ghen tị với người khác. Ông tin rằng kiểu ghen tị này là một trong những nguyên nhân chính khiến thị trường giá lên vượt khỏi tầm kiểm soát. Ngoài ra, trên một số mạng xã hội, mọi người có xu hướng phóng đại hoặc thậm chí bịa đặt những thành công của bản thân, điều này có thể dẫn đến những kỳ vọng phi thực tế và sự ghen tị ở người khác.
• Morgan tin rằng chu kỳ thị trường đã trở nên nhanh hơn do ảnh hưởng của truyền thông xã hội. Hiện tượng này đặc biệt rõ ràng trong không gian tiền điện tử, nơi thị trường thăng trầm có thể xảy ra trong một khoảng thời gian rất ngắn.

Tiền bạc, hạnh phúc và giá trị cá nhân

• Morgan đề cập rằng trong một thị trường tăng trưởng, đặc biệt là thị trường tiền điện tử, mọi người thường phô trương sự giàu có của mình, điều này đặc biệt rõ ràng trên mạng xã hội. Ông chỉ ra rằng kiểu hành vi này có thể dễ dàng khiến mọi người ghen tị với người khác thay vì tập trung vào sự tiến bộ và thành tích của bản thân.

• Morgan tin rằng mặc dù tiền có thể mang lại mức độ hạnh phúc nhất định nhưng nó chỉ có thể giải quyết các vấn đề liên quan đến tiền bạc. Hạnh phúc thực sự còn bao gồm những mối quan hệ lành mạnh, trạng thái tinh thần tốt và lối sống thỏa mãn.
• Morgan cũng lưu ý rằng lịch trình của những người thành công thường bao gồm rất nhiều thời gian rảnh rỗi không có kế hoạch. Sự sắp xếp tưởng chừng như không hiệu quả này thực sự lại mang lại không gian cho tư duy sáng tạo và giải quyết vấn đề. Ngược lại, những người nhồi nhét từng phút vào lịch trình của mình thường không có thời gian cho tư duy sáng tạo.
• Morgan dẫn lời nhà sản xuất âm nhạc Rick Rubin nói rằng chỉ sau khi đạt được ước mơ, mọi người mới nhận ra rằng họ không cảm thấy gì khác biệt so với trước đây, điều này có thể dẫn đến tuyệt vọng. Ông nhấn mạnh rằng tiền không thể thay đổi hoàn toàn trải nghiệm sống của một người. Điều mà nhiều người thực sự mong muốn là một cuộc sống đơn giản, độc lập nhưng họ lại theo đuổi địa vị cao một cách sai lầm. Địa vị là một trò chơi không bao giờ có thể thắng được vì luôn có người giàu hơn, xinh đẹp hơn hoặc hạnh phúc hơn bạn.
• Morgan lưu ý rằng nhiều người có thể là tỷ phú về tài sản nhưng họ lại gánh một “nợ xã hội” vượt quá số tài sản đó. Món nợ này xuất phát từ nhu cầu được người khác ấn tượng và mong muốn chứng tỏ bản sắc và giá trị của bản thân, một hiện tượng mà Morgan mô tả là một gánh nặng.
• Morgan chỉ ra rằng tiền có thể được sử dụng theo hai cách: như một công cụ để nâng cao hạnh phúc cá nhân và như một tiêu chuẩn để người khác đánh giá bản thân họ. Nhiều người nhầm lẫn khi sử dụng tiền như một công cụ để người khác đánh giá họ. Nếu mọi người có thể giảm bớt nhu cầu này, họ có thể sử dụng tiền của mình tốt hơn để nâng cao hạnh phúc.
• Người dẫn chương trình cho biết khi mọi người coi tiền là công cụ để nâng cao tự do thì họ có mối quan hệ lành mạnh nhất với tiền. Theo đuổi địa vị là một trò chơi mệt mỏi không có hồi kết và coi tiền bạc như một công cụ có thể giúp con người sống tốt hơn.
• Morgan lưu ý rằng giá trị của nhiều mặt hàng tiêu dùng như ô tô và nhà cửa thường bị hiểu sai. Ví dụ, một chiếc Toyota cao cấp thực sự có thể tốt hơn một chiếc BMW bình dân vì nó mang lại cảm giác lái thoải mái hơn thay vì chỉ khoe khoang. Ngay cả những người tốt về bản chất cũng có thể đưa ra những quyết định sai lầm khi phải đối mặt với những ưu đãi tài chính lớn.
• Morgan nhấn mạnh rằng các biện pháp khuyến khích tài chính không chỉ dẫn đến hành vi tiêu cực mà còn thúc đẩy sự thay đổi tích cực. Ví dụ, trong thời kỳ chiến tranh và suy thoái, đổi mới công nghệ có xu hướng tăng tốc do nhu cầu cấp thiết.

Chiến lược đầu tư: cân bằng trung hạn dài hạn và ngắn hạn

• Morgan đề cập rằng chiến lược đầu tư của riêng ông là đầu tư dài hạn thường xuyên. Cho dù thị trường lên hay xuống, ông vẫn thường xuyên đầu tư số tiền như nhau vào những khoản đầu tư giống nhau và dự định giữ chúng trong 50 năm. Ông nhấn mạnh rằng chiến lược này có thể làm giảm tác động của cảm xúc đến hành vi đầu tư.

• Morgan tin rằng đầu tư dài hạn không có nghĩa là bỏ qua những động lực ngắn hạn của thị trường. Dài hạn thực chất là sự tích lũy của ngắn hạn và các nhà đầu tư cần trải nghiệm và hiểu rõ những động lực ngắn hạn này, ngay cả khi họ hiểu rằng một số hành vi của thị trường là vô lý.
• Trong lĩnh vực mã hóa, sự xuất hiện của các hiện tượng mới như NFT và nhiều tài sản mới nổi khác nhau là một phần không thể bỏ qua đối với các nhà sản xuất và đầu tư nội dung. Sự xuất hiện và biến mất của những hiện tượng mới này là một phần câu chuyện và sự phát triển của không gian tiền điện tử. Morgan tin rằng các nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược khác nhau. Một số có thể chọn đầu tư thường xuyên vào các cổ phiếu blue chip lớn hoặc tài sản tiền điện tử, trong khi những người khác có thể thích giao dịch và thử các cơ hội đầu tư mới. Ông tin rằng cả hai chiến lược đều có thể là cách đầu tư lành mạnh.
• Morgan lưu ý rằng nhiều nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán sẽ bỏ một phần lớn tiền của họ vào các khoản đầu tư dài hạn, ổn định trong khi vẫn giữ một phần nhỏ để giao dịch và thử các cơ hội đầu tư mới . Chiến lược này đáp ứng nhu cầu trí tuệ của họ để đầu tư đồng thời cũng mang lại niềm vui.

Chìa khóa của hạnh phúc: Chấp nhận sự không hoàn hảo

• Morgan chỉ ra rằng trong thế giới đầu tư, nỗ lực không phải lúc nào cũng tỉ lệ thuận với kết quả. Ông tin rằng nhiều nhà đầu tư hiểu sai về những thứ họ có thể kiểm soát và bỏ qua tầm quan trọng của hành động của mình. Ông đề cập rằng trong thị trường giá lên , điều tốt nhất nên làm có thể là không làm gì cả, và điều này cũng đúng trong thị trường giá xuống .
• Morgan tin rằng trong đầu tư, việc phấn đấu đạt đến sự hoàn hảo (chẳng hạn như dự đoán hoàn hảo đỉnh và đáy của thị trường) thường không thực tế. Bản thân thị trường chứa đầy sự không chắc chắn và không thể đoán trước, và nếu các nhà đầu tư nhận ra rằng các quyết định của họ có thể không hoàn hảo, họ có nhiều khả năng áp dụng các chiến lược thận trọng hơn, chẳng hạn như đa dạng hóa, để giảm tác động tiêu cực tiềm ẩn của một quyết định duy nhất. Nếu bạn luôn cố gắng làm việc hiệu quả một cách hoàn hảo, bạn có thể bị thiệt hại nặng nề trong thời kỳ khủng hoảng.
• Morgan tin rằng chấp nhận sự không hoàn hảo có nghĩa là có tầm nhìn dài hạn. Về lâu dài, những biến động của thị trường và sự không hoàn hảo trong các quyết định đầu tư riêng lẻ sẽ ít ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư tổng thể. Chấp nhận sự không hoàn hảo cũng có thể giúp nhà đầu tư tránh phản ứng thái quá trước những biến động ngắn hạn của thị trường. Chấp nhận sự không hoàn hảo cũng là một phần của sự dẻo dai về tinh thần. Trong quá trình đầu tư, điều quan trọng là phải giữ bình tĩnh và khách quan, ngay cả khi đối mặt với thua lỗ hoặc sai lầm.
• Morgan đề cập rằng học hỏi từ những sai lầm là một phần quan trọng của quá trình đầu tư. Chấp nhận sự không hoàn hảo và học hỏi từ chúng có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai. Chấp nhận sự không hoàn hảo cũng có nghĩa là có thể thích nghi. Những thay đổi trong điều kiện thị trường và hoàn cảnh cá nhân có thể yêu cầu các nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược của họ thay vì bám vào một kế hoạch hoàn hảo có thể đã lỗi thời hoặc không thể áp dụng được.

Cạnh tranh với chính mình

• Morgan nhấn mạnh rằng việc cho phép sự lạc quan và bi quan cùng tồn tại là chìa khóa dẫn đến thành công lâu dài trong các lĩnh vực như kinh doanh, đầu tư và thể thao. Ông đề cập rằng đối với các nhà đầu tư lần đầu tiên trải nghiệm toàn bộ chu kỳ thị trường tiền điện tử, họ có thể có xu hướng đầu tư vào tiền điện tử với sự lạc quan hoàn toàn, hy vọng trải nghiệm chu kỳ hoàn toàn từ đầu đến cuối.
• Morgan đã đề cập rằng các nhà đầu tư tiền điện tử có thể tìm ra “chiến lược quả tạ” của riêng họ, không chỉ cân bằng giữa các tài sản truyền thống như tiền mặt hoặc trái phiếu kho bạc và tài sản tiền điện tử mà còn có thể bao gồm đầu tư vào các tài sản cứng khác như bất động sản.
• Morgan lấy Microsoft làm ví dụ để minh họa cho đặc điểm của một doanh nhân thành đạt: cực kỳ lạc quan về công nghệ và cực kỳ thận trọng trong quản lý tài chính. Bill Gates từng nói rằng từ ngày thành lập Microsoft, ông luôn hy vọng có đủ tiền mặt trong ngân hàng để trang trải chi phí lương trong một năm với thu nhập bằng 0.
• Mặc dù có thể có nhiều thử thách và khó khăn trong thời gian ngắn nhưng nếu kiên trì, bạn có thể đạt được những tiến bộ vượt bậc về lâu dài. Morgan đề cập rằng theo kinh nghiệm đầu tư của bản thân, thị trường đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong thời gian dài bất chấp những vấn đề mà ông thường gặp phải.
• Morgan nhấn mạnh tầm quan trọng của việc áp dụng những bài học này qua các chu kỳ thị trường. Ông tin rằng những bài học này đặc biệt có giá trị đối với những người lần đầu tiên trải qua một chu kỳ thị trường đầy đủ. Nếu kỳ vọng của mọi người tăng lên khi thu nhập của họ tăng lên, họ sẽ không bao giờ hài lòng với tình hình tài chính của mình. Ông nhấn mạnh rằng ngay cả những người đủ may mắn có giá trị tài sản ròng và thu nhập ngày càng tăng cũng sẽ không bao giờ hạnh phúc nếu họ không nỗ lực kiểm soát kỳ vọng của mình.
• Morgan ủng hộ việc học cách biết ơn những gì bạn có và khuyên mọi người không nên so sánh bản thân với vị trí của người khác hiện tại mà với vị trí của họ trong quá khứ. Ví dụ, hầu hết mọi người hiện nay có lẽ đã khá hơn nhiều so với 5 năm trước, mặc dù họ có thể cảm thấy thua kém người khác khi duyệt mạng xã hội.

Sức mạnh của động lực

• Morgan lưu ý rằng các biện pháp khuyến khích là động lực quan trọng đối với hành vi của mọi người, dù là trong tiền điện tử hay ở nơi khác và việc hiểu điều gì thúc đẩy một người hoặc tổ chức là rất quan trọng để dự đoán hành vi và quyết định của họ.
• Morgan lưu ý rằng các biện pháp khuyến khích có thể thúc đẩy hành vi thị trường trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, các giá trị thực và nguyên tắc cơ bản sẽ quyết định cách thị trường hoạt động. Động lực thị trường thường được thúc đẩy bởi các động lực khác nhau của những người tham gia, có thể bao gồm việc theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng, tránh thua lỗ hoặc đầu tư dài hạn.
• Morgan lưu ý rằng việc hiểu rõ các động cơ khuyến khích có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá rủi ro tốt hơn. Ví dụ, nếu thị trường bị chi phối bởi các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, thị trường có thể biến động và không ổn định hơn.
• Morgan khuyến nghị các nhà đầu tư nên suy ngẫm về động lực của chính họ, chẳng hạn như mục tiêu tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro và thời hạn đầu tư, để phát triển chiến lược đầu tư phù hợp hơn. Nếu động lực chính của một người là bảo toàn vốn thì họ có thể chọn chiến lược đầu tư thận trọng hơn.
• Morgan nhấn mạnh rằng mặc dù thị trường có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều ưu đãi khác nhau trong ngắn hạn, nhưng việc tuân thủ chiến lược đầu tư dựa trên các nguyên tắc và hiểu biết vững chắc nhìn chung sẽ thành công hơn về lâu dài.

Quản lý rủi ro tốt và đừng cố gắng quá nhiều

• Morgan nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư thường cố gắng tối ưu hóa quá mức các chiến lược đầu tư của họ, chẳng hạn như cố gắng dự đoán chính xác đỉnh và đáy của thị trường. Tuy nhiên, nỗ lực quá mức này thường không cần thiết và thậm chí có thể gây hại. Chấp nhận sự không hoàn hảo và có chỗ cho sai sót là điều rất quan trọng trong đầu tư. Trong một thế giới đầy bất ổn, việc theo đuổi sự hoàn hảo có nghĩa là không có chỗ cho sai sót, điều này có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng trong thời kỳ khủng hoảng.
• Morgan tin rằng tầm nhìn dài hạn quan trọng hơn việc cố gắng xác định động lực thị trường trong ngắn hạn. Ông ủng hộ các chiến lược đầu tư và nắm giữ dài hạn hơn là giao dịch thường xuyên và cố gắng dự đoán diễn biến thị trường ngắn hạn. Nhà đầu tư nên tránh phản ứng thái quá trước những biến động ngắn hạn của thị trường. Biến động của thị trường là bình thường và phản ứng thái quá có thể dẫn đến các giao dịch không cần thiết và phát sinh thêm chi phí.
• Morgan chỉ ra rằng việc hợp lý hóa quá trình ra quyết định đầu tư có thể làm giảm sai sót và căng thẳng. Ví dụ: đầu tư một số tiền cố định đều đặn (chẳng hạn như đầu tư cùng một số tiền mỗi tháng) có thể tránh được căng thẳng khi cố gắng mua hoặc bán vào thời điểm hoàn hảo. Các nhà đầu tư nên phát triển sự kiên nhẫn và khả năng phục hồi để đối phó với sự khó lường và biến động của thị trường.
• Morgan nhấn mạnh rằng đầu tư thành công thường mất thời gian và giao dịch thường xuyên thường dẫn đến chi phí cao hơn và lợi nhuận tổng thể thấp hơn. Các nhà đầu tư duy trì tính nhất quán trong chiến lược của mình và tránh điều chỉnh danh mục đầu tư thường xuyên do những biến động ngắn hạn của thị trường.
• Hiểu các nguyên tắc kinh tế cơ bản, động lực thị trường và các công cụ tài chính có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh hơn, tập trung vào các mục tiêu dài hạn và bức tranh toàn cảnh. Khi điều kiện thị trường và hoàn cảnh cá nhân thay đổi, việc điều chỉnh chiến lược đầu tư phù hợp là cần thiết. Thị trường có những chu kỳ lên xuống tự nhiên và việc hiểu rõ những chu kỳ này có thể giúp các nhà đầu tư định vị chiến lược của mình tốt hơn.

Lạc quan và bi quan

• Morgan tin rằng thành công lâu dài trong đầu tư đòi hỏi sự kết hợp giữa lạc quan và bi quan. Những người lạc quan tin vào lợi nhuận tốt trong dài hạn, trong khi những người bi quan chuẩn bị cho những khó khăn ngắn hạn. Ông khuyên hãy tiết kiệm như một người bi quan và đầu tư như một người lạc quan .
• Morgan đề cập rằng một chiến lược phân bổ tài sản mà ông thích là ” chiến lược quả tạ “, đó là giữ thanh khoản cao và nợ ở mức thấp ở một đầu (chiến lược ngắn hạn bi quan) và đầu tư vào cổ phiếu dài hạn ở đầu kia (chiến lược chiến lược dài hạn lạc quan). Ông nhấn mạnh rằng có thể có nhiều thách thức và bất ngờ trong thời gian ngắn, nhưng nếu bạn có thể kiên trì, phần thưởng về lâu dài có thể rất lớn. Vì vậy, ông khuyên nên thận trọng trong ngắn hạn và lạc quan trong dài hạn.
• Morgan nhấn mạnh rằng điều quan trọng là phải có sự kết hợp cân bằng giữa lạc quan và bi quan. Lạc quan quá mức có thể dẫn đến việc bỏ qua rủi ro, trong khi bi quan quá mức có thể dẫn đến bỏ lỡ cơ hội. Sự lạc quan là động lực quan trọng của đầu tư và đổi mới. Những người lạc quan có xu hướng nhìn thấy tiềm năng và cơ hội tăng trưởng dài hạn, đó là một quan điểm có giá trị trong đầu tư.
• Đồng thời, Morgan cũng nhấn mạnh giá trị của sự bi quan. Sự bi quan có thể đóng vai trò như một công cụ quản lý rủi ro, giúp các nhà đầu tư xác định các vấn đề và thách thức tiềm ẩn để họ có thể đưa ra những quyết định thận trọng hơn. Nhiều tiến bộ vĩ đại trong lịch sử đã được thúc đẩy bởi những người lạc quan, nhưng chúng cũng đi kèm với sự thận trọng và cân bằng của những người bi quan.
• Morgan lưu ý rằng chu kỳ thị trường ảnh hưởng đến sự lạc quan và bi quan của nhà đầu tư. Trong thời kỳ thị trường đi lên, sự lạc quan có thể chiếm ưu thế, trong khi khi thị trường đi xuống, sự bi quan có thể phổ biến hơn. Ông đề nghị các nhà đầu tư cá nhân nên cân nhắc xu hướng lạc quan và bi quan của bản thân khi xây dựng chiến lược đầu tư, hiểu được xu hướng cảm xúc của bản thân có thể giúp xây dựng chiến lược đầu tư cân bằng và phù hợp hơn với họ.

Chuyện tốt xảy ra chậm, chuyện xấu xảy ra nhanh

• Morgan tin rằng những điều tốt đẹp thường đến từ lãi suất kép , vốn là một quá trình diễn ra chậm chạp. Ngược lại, hư hỏng thường do một điểm sai sót gây ra, thường có tác động tức thời và thảm khốc.
• Lợi nhuận đầu tư tốt cần có thời gian để xây dựng và thị trường suy thoái hoặc khủng hoảng có thể xảy ra trong một khoảng thời gian rất ngắn. Các nhà đầu tư cần hiểu rằng việc xây dựng sự giàu có là một quá trình lâu dài và không nên mong đợi lợi nhuận đáng kể một cách nhanh chóng.
• Morgan lưu ý rằng vì các sự kiện tiêu cực có thể xảy ra nhanh chóng nên nhà đầu tư cần có chiến lược để giảm thiểu những rủi ro đó, chẳng hạn như bằng cách đa dạng hóa khoản đầu tư hoặc duy trì một lượng tiền mặt dự trữ. Yếu tố tâm lý của thị trường đóng vai trò quan trọng trong hiện tượng này. Khi thị trường hoảng loạn, nhà đầu tư có xu hướng phản ứng nhanh chóng khiến giá giảm mạnh. Morgan nhắc nhở các nhà đầu tư rút kinh nghiệm từ lịch sử và hiểu rõ tính chu kỳ và biến động của thị trường.
• Morgan nhấn mạnh rằng dù nhà đầu tư có kinh nghiệm đến đâu thì họ vẫn nên khiêm tốn và cởi mở với những thông tin mới. Thị trường rất phức tạp và khó đoán, đồng thời luôn có điều gì đó mới để học hỏi. Các quyết định đầu tư luôn được đưa ra dựa trên thông tin không hoàn hảo, vì vậy hiểu và chấp nhận sự không chắc chắn này là một phần quan trọng của việc đầu tư thành công.

Bài phỏng vấn Morgan Housel tác giả cuốn “Tâm lý học về tiền bạc” trên Bankless