Là công ty đi đầu và đổi mới trong ngành giao dịch phi tập trung, Uniswap đã không ngừng tìm kiếm những đột phá về công nghệ để cải thiện và đổi mới toàn bộ hệ sinh thái DEX. Tháng trước, Uniswap đã thông báo rằng họ sẽ phát hành phiên bản V4, phiên bản này đã thu hút sự chú ý và kỳ vọng rộng rãi trong ngành. Tuy nhiên, trong khi mọi người vẫn đang thảo luận và nghiên cứu về các chức năng và công nghệ đột phá khác nhau của phiên bản V4, Uniswap đã thực hiện một nỗ lực khác, thông báo ra mắt một thỏa thuận giao dịch dựa trên đấu giá không giám sát của Hà Lan – UniswapX.
UniswapX đã tạo ra một mô hình mới của giao thức AMM. Nó cung cấp cho các nhà giao dịch giá thị trường tốt nhất bằng cách tổng hợp các nguồn thanh khoản trên chuỗi và ngoài chuỗi, đồng thời ngăn chặn hiệu quả các cuộc tấn công MEV, cung cấp các giao dịch không cần gas và thậm chí mở rộng để hỗ trợ các giao dịch không có gas xuyên chuỗi, điều này chỉ ra hướng phát triển của DEX trong tương lai. Hiện tại, UniswapX đã được ra mắt dưới dạng một tính năng beta tùy chọn trên nền tảng giao diện người dùng Ethereum của Uniswap Labs và sẽ sớm được mở rộng sang các chuỗi và ví Uniswap khác trong tương lai.
Phụ phí hoán đổi của bên thứ ba. Người lấp đầy có thể đến từ các nguồn thanh khoản trên chuỗi, chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung Uniswap hoặc từ các nguồn thanh khoản ngoài chuỗi, chẳng hạn như các nhà giao dịch.
Trong quy trình giao dịch UniswapX, khi Swapper bắt đầu giao dịch trên UniswapX, hệ thống sẽ tìm kiếm lộ trình giao dịch tối ưu và cố gắng tìm giá giao dịch tốt nhất trong các nhóm thanh khoản khác nhau trên chuỗi và ngoài chuỗi. Nếu thanh khoản trên chuỗi không đủ, UniswapX sẽ tự động chuyển sang nhóm thanh khoản ngoài chuỗi để có thêm thanh khoản và tìm mức giá tốt nhất cho các nhà giao dịch. Người lấp đầy đóng một vai trò quan trọng trong việc này, họ đặt tài sản của chính họ trong giao thức UniswapX làm tài sản ban đầu của cặp giao dịch để những người khác có thể giao dịch giữa các tài sản này. Ngoài ra, Filler cũng có thể sử dụng các thuật toán và chiến lược của riêng mình để giúp các nhà giao dịch tìm ra đường giá tốt nhất và cặp giao dịch tối ưu. Bằng cách này, những người hoán đổi không phải lo lắng về việc liệu họ có thể nhận được mức giá tốt nhất hay không.Với sự trợ giúp của các nhóm thanh khoản trên chuỗi và ngoài chuỗi do UniswapX cung cấp và sự cạnh tranh lẫn nhau giữa các Filler, những người hoán đổi có thể dễ dàng nhận được mức giá thị trường tốt nhất. Đồng thời, mọi giao dịch sẽ được ghi nhận và thanh toán minh bạch trên chuỗi, đảm bảo tính công bằng của các giao dịch.
Không phí gas và không phí giao dịch thất bại
UniswapX áp dụng cấu trúc lệnh Permit 2 có thể thực hiện chữ ký ngoại tuyến, mang đến cho người giao dịch trải nghiệm giao dịch mà không phải trả phí gas cao.
Khi sử dụng cấu trúc lệnh của Permit 2 có thể thực hiện chữ ký ngoại tuyến, người giao dịch chỉ cần ký điện tử vào lệnh trên thiết bị cục bộ, sau đó gửi lệnh đã ký tới hợp đồng cặp giao dịch.
Cụ thể, trước tiên, một nhà giao dịch tạo một đơn đặt hàng ngoại tuyến duy nhất thông qua giao diện UniswapX, sau đó sử dụng một thiết bị cục bộ để ký điện tử vào đơn đặt hàng. Sau đó, nhà giao dịch gửi lệnh đã ký cho Người thực hiện lấp đầy, người này sẽ thay mặt nhà giao dịch trả phí gas và Người thực hiện sẽ gửi lệnh trên chuỗi để thực hiện. Vì các nhà giao dịch không cần trả phí Gas nên họ không cần sở hữu mã thông báo mạng gốc của chuỗi (chẳng hạn như ETH, MATIC) để thực hiện giao dịch và nếu giao dịch không thành công, nhà giao dịch không cần phải chịu bất kỳ khoản phí nào.
Trong các giao dịch thực tế, Filler sẽ bao gồm phí gas được trả vào giá hoán đổi và giảm chi phí giao dịch bằng cách xử lý hàng loạt nhiều đơn đặt hàng. Ngoài ra, các nhà giao dịch vẫn cần phải trả phí gas trong một số trường hợp, chẳng hạn như phê duyệt mã thông báo ban đầu cho Giấy phép 2. Ngoài ra, khi bán mã thông báo mạng gốc, chúng cần được đóng gói, điều này cũng sẽ tiêu tốn một lượng phí Gas nhất định.
Nhiều sáng kiến để ngăn chặn MEV
UniswapX sử dụng nhiều cơ chế để ngăn chặn MEV, điều này có thể mang lại trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người hoán đổi. Trước hết, trong giai đoạn khớp lệnh ngoài chuỗi, UniswapX giới thiệu một số tính năng có thể điều chỉnh thứ tự giao dịch để MEV không thể có được cơ hội chênh lệch giá, do đó giảm tác động bất lợi của MEV đối với người hoán đổi. Các tính năng này bao gồm đặt hàng không đầy đủ theo giá, thực hiện các lệnh giới hạn, phân loại sổ cái địa phương về chênh lệch giá, v.v. Theo cách này, các giao dịch được trình bày trong Mempool trở nên không thể đoán trước, do đó làm giảm không gian chênh lệch giá của MEV.
Thứ hai, UniswapX loại bỏ tác động bất lợi của MEV đối với người hoán đổi bằng cách tăng giá giao dịch. Nói chung, các nhà giao dịch chênh lệch giá có thể nắm bắt MEV bằng cách khai thác chênh lệch giá, nhưng trong UniswapX, những cơ hội chênh lệch giá này bị loại bỏ. MEV có thể thu được thông qua giao dịch chênh lệch giá sẽ được trả lại cho người trao đổi bằng cách tăng giá, do đó loại bỏ tác động bất lợi của MEV đối với người trao đổi. Ngoài ra, UniswapX cũng có thể giúp người dùng tránh các hình thức rút tiền MEV rõ ràng hơn. Ví dụ: Người thực hiện yêu cầu được khuyến khích sử dụng chuyển tiếp giao dịch riêng tư khi sử dụng khoảng không quảng cáo của Người thực hiện để thực hiện đơn hàng. Điều này ngăn chặn các đơn đặt hàng bị bắt ở giữa, do đó tránh được các cuộc tấn công MEV. Nói tóm lại, cơ chế ngăn chặn MEV của UniswapX có thể cung cấp cho người hoán đổi trải nghiệm giao dịch tốt hơn, giúp giao dịch trở nên công bằng và minh bạch hơn.
UniswapX: Thay đổi quy tắc của trò chơi DEX
Với việc ra mắt UniswapX và phiên bản V4 mà Uniswap vừa công bố vào tháng trước, sẽ sớm được nâng cấp, Uniswap đang sử dụng các phương tiện kỹ thuật và chức năng cải tiến này để mô tả cho chúng ta một kịch bản ứng dụng DEX không thua kém CEX về trải nghiệm người dùng. Mặc dù hầu hết mọi người vẫn khăng khăng rằng DEX không thể đánh bại CEX, nhưng với hàng loạt đổi mới của Uniswap trong năm nay, ngày càng có nhiều người bắt đầu lung lay quan điểm này. Trên thực tế, thị trường DeFi là một trong những hoạt động lớn nhất trong hệ sinh thái Web 3. Ngay từ năm 2021, trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường tăng giá, tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi đã vượt quá 175 tỷ đô la Mỹ. Là một phần không thể thiếu của DeFi, kể từ tháng 9 năm 2022, tỷ trọng khối lượng giao dịch của DEX đã tăng mạnh so với CEX, từ mức thấp 8% lên mức cao nhất là 22%. Vào tháng 7 năm nay, trong một bài đăng trên blog nhân dịp kỷ niệm 6 năm thành lập Binance, người sáng lập Binance, Changpeng Zhao, thậm chí còn trực tiếp dự đoán rằng trong khoảng 6 năm tới, quy mô thị trường của DeFi chắc chắn sẽ vượt qua CeFi. Sự lạc quan của các công ty hàng đầu và triển vọng phát triển đầy hứa hẹn trong tương lai của DeFi cũng đã thu hút nhiều sự chú ý và đầu tư hơn cho DEX. Việc ra mắt UniswapX vào thời điểm này chỉ có thể tận dụng làn gió cổ đông này để thu hút thêm nhiều người dùng và nhà đầu tư tham gia vào ngành DEX.
So với các sàn giao dịch tập trung, các sàn giao dịch phi tập trung vẫn có những thiếu sót nhất định về trải nghiệm người dùng và tốc độ giao dịch, đây cũng là thách thức chính mà các sàn giao dịch phi tập trung phải đối mặt. Sự ra mắt của UniswapX cung cấp một giải pháp hoàn chỉnh hơn. UniswapX mở ra một không gian thiết kế rộng lớn hơn cho DEX. Bằng cách giới thiệu bộ đệm của bên thứ ba để tổng hợp tính thanh khoản trên chuỗi và ngoài chuỗi, UniswapX cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng có được giá giao dịch tốt nhất. Ngoài ra, việc sử dụng Giấy phép 2 để triển khai cấu trúc lệnh chữ ký ngoại tuyến cũng cho phép các nhà giao dịch đạt được các giao dịch không tốn xăng, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch của người dùng trên DEX. Quan trọng nhất, UniswapX hỗ trợ hoán đổi chuỗi chéo liền mạch, tạo ra thiết kế phù hợp cho hoán đổi chuỗi chéo, cho phép người dùng di chuyển giữa các chuỗi khác nhau với giá rẻ, nhanh chóng và dễ dàng. Đây sẽ là một thay đổi mang tính cách mạng đối với DeFi.
Trong tương lai, một khi UniswapX chạy qua các giao dịch liên chuỗi liền mạch và không tốn gas, DEX sẽ có lợi thế vượt trội so với CEX về phí người dùng và chuyển giao tài sản giữa các chuỗi. Ngoài ra, cơ chế nhà cung cấp ngoài chuỗi mới của UniswapX và Uniswap V4 có thể mang lại cho các nhà tạo lập thị trường nhiều không gian hơn, đồng thời sẽ thu hút nhiều nhà tạo lập thị trường truyền thống hơn tham gia vào ngành DEX, nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của DEX so với CEX về mặt thanh khoản. Cùng với các tính năng đột phá do phiên bản Uniswap V4 sắp tới mang lại, việc DEX thay thế CEX có thể chỉ còn là vấn đề thời gian.
Tác động và tranh cãi của UniswapX đối với ngành
Sự ra mắt của UniswapX có thể không hoành tráng và thu hút sự chú ý như Uniswap V 4, nhưng tác động của nó không thể bỏ qua. Đầu tiên, sự ra mắt của UniswapX đã xác minh thêm tiềm năng của thị trường tổng hợp. Mặc dù thị trường tổng hợp đã trở thành một hướng quan trọng trước đó, nhưng đây vẫn là một lĩnh vực tương đối xa lạ đối với công chúng và người dùng thông thường. Tuy nhiên, với việc ra mắt tính năng sáng tạo này trên Uniswap, thị trường công cụ tổng hợp bắt đầu nhận được nhiều sự chú ý hơn từ người dùng thông thường. Nói cách khác, trước khi Uniswap ra mắt tính năng này, tính năng này có thể chỉ là một điểm bán hàng độc nhất cho một số dự án chức năng nhất định, nhưng giờ đây nó đang bắt đầu được coi là một tính năng thực sự chính thống.
Sự ra mắt của UniswapX sẽ đẩy nhanh quá trình phát triển của thị trường công cụ tổng hợp. Với số lượng người dùng khổng lồ và sức mạnh thương hiệu, UniswapX chắc chắn sẽ có lợi thế vượt trội so với các dự án công cụ tổng hợp khác, và sau đó trở thành công cụ tổng hợp hàng đầu mới. Và điều này chắc chắn sẽ có tác động đến các dự án tổng hợp khác, làm giảm thị phần của họ. Do đó, sự xuất hiện của một số dự án tổng hợp trên UniswapX rõ ràng là không được hoan nghênh, đặc biệt là ở một mức độ nhất định, UniswapX đang “đạo nhái” mô hình hợp nhất 1 inch hoặc các nền tảng tổng hợp khớp lệnh ngoài chuỗi như Cow Swap. Mặc dù UniswapX vẫn có nhiều đổi mới khác biệt, nhưng không thể chối cãi rằng UniswapX là kẻ bắt chước đến sau trong lĩnh vực tổng hợp.
Ngoài tác động đến lĩnh vực tổng hợp, việc ra mắt UniswapX cũng có tác động đến thị trường chuỗi chéo. Trên thực tế, Uniswap đã tích cực thúc đẩy kế hoạch đa chuỗi từ lâu, triển khai 7 chuỗi và L2. Một trong những mục đích của việc ra mắt UniswapX là mở ra tính thanh khoản giữa các chuỗi này. Trong lĩnh vực chuỗi chéo, nó phụ thuộc rất nhiều vào sự chứng thực về an toàn thương hiệu.Với sự chứng thực là sức mạnh thương hiệu Uniswap, tôi tin rằng UniswapX sẽ trở thành người dẫn đầu mới trong lĩnh vực này trong thời gian ngắn.
Việc một công ty chiếm lĩnh thị trường và người chiến thắng sẽ giành được tất cả là điều rất bình thường, nhưng tình trạng này thường dẫn đến sự thiếu đổi mới trong ngành. Một khi một điểm đổi mới mới xuất hiện trong một dự án nhất định, nó có thể phải đối mặt với sự đè bẹp của những người đến sau dựa vào lợi thế thương hiệu và thị trường. Hiện tại, có nhiều tranh cãi về việc ra mắt UniswapX. Một số người trong cộng đồng coi UniswapX là một nhà đổi mới sẽ thay đổi trò chơi đối với các sàn giao dịch phi tập trung, MEV và khả năng tương tác. Tuy nhiên, một số người cho rằng UniswapX, với tư cách là người đến sau, dựa vào lợi thế thương hiệu và thị trường của mình để lấn át các công ty cùng ngành, điều này không phù hợp với tinh thần đổi mới của blockchain.
Tuy nhiên, cáo buộc này rõ ràng đã bỏ qua một cách có chọn lọc đóng góp của Uniswap trong lĩnh vực đổi mới ngành. Uniswap luôn tiên phong, đóng vai trò quan trọng trong việc khám phá các công nghệ và lĩnh vực chức năng mới. Cho dù đó là phiên bản V1 gốc hay phiên bản V4 sắp tới, các tính năng mới được giới thiệu bởi mỗi phiên bản Uniswap đã được các nền tảng khác bắt chước và làm theo, đồng thời đang dẫn đầu hướng phát triển của toàn bộ ngành DEX. Mặc dù một số chức năng được UniswapX giới thiệu lần này có thể không phải là chức năng đầu tiên trong ngành, nhưng đây cũng là một sự đổi mới để tận dụng tối đa công nghệ cũ. Trong lĩnh vực đổi mới, thuyền nhỏ phải chịu sóng gió nhiều hơn khi đi cùng tàu lớn. Nhưng đồng thời, với tư cách là người dẫn đầu, con tàu lớn cũng hướng dẫn con thuyền nhỏ đi đúng hướng.
