Hôm nay, không gian tiền điện tử đã có một bước tiến lịch sử: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tuyên bố họ đã chính thức phê duyệt quỹ giao dịch Bitcoin Spot (ETF) đầu tiên.
Trước đó, từ tháng 10 năm ngoái, “Cointelegraphz đã đăng sai thông tin trên mục “Công bố tin tức về việc phê duyệt ETF” ( Tin vui này đã được tung ra trước nhiều lần, không chỉ khiến thị trường biến động dữ dội mà còn khiến cho việc thanh lý hợp đồng số lượng lớn còn để “bán tin” vào giá đầy đủ, khiến bản thân sự kiện này bị ảnh hưởng.
Bây giờ, vào ngày 10 tháng 1, theo giờ địa phương ở Hoa Kỳ, VanEck xác nhận rằng tất cả 11 tổ chức đăng ký quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã được chấp thuận, bao gồm cả Grayscale Investments cần chuyển đổi GBTC thành ETF. Những tổ chức này dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch sớm nhất là vào thứ Năm, giờ Hoa Kỳ.
Sau khi tin tức được đưa ra, hiệu suất chung của thị trường Bitcoin vẫn ổn định và không có cú sốc nào xảy ra. Tính đến thời điểm viết bài, theo thị trường OKX, Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 45.772 USD, tăng 0,85% trong 24 giờ. Sự tương phản rõ ràng là ETH hiện đang giao dịch ở mức 2.530 USD, với mức tăng 10,73% trong 24 giờ, điều này có thể là do phản ứng tích cực của thị trường đối với Ethereum ETF.
Quyết định này được các cơ quan quản lý truyền thống coi là sự khẳng định quan trọng về tiền điện tử và báo trước tình trạng ngày càng tăng của Bitcoin cũng như các loại tiền kỹ thuật số khác trên thị trường tài chính chính thống. Sự chấp thuận của ETF không chỉ đánh dấu sự công nhận của các nhà hoạch định chính sách về tiềm năng của tiền điện tử như một công cụ đầu tư mà còn cung cấp một kênh mới và thuận tiện cho cộng đồng đầu tư rộng lớn hơn tham gia đầu tư Bitcoin.
Bitcoin ETF giao ngay (Quỹ giao dịch trao đổi) là gì?
Trước khi tìm hiểu về Bitcoin ETF giao ngay, trước tiên chúng ta hãy làm rõ ETF là gì.
Hãy tưởng tượng bạn cần đi siêu thị để mua một thứ gì đó. Bạn có thể chọn riêng táo, chuối, cam và các loại trái cây khác hoặc có thể mua giỏ trái cây trộn sẵn, giúp bạn đỡ mất công chọn lựa. Trong thế giới đầu tư, ETF giống như giỏ trái cây hỗn hợp này.
Một quỹ ETF sẽ chứa nhiều cổ phiếu, trái phiếu hoặc tài sản khác nhau. Khi bạn mua một quỹ ETF, nó giống như bạn mua mọi thứ trong giỏ cùng một lúc. Ưu điểm của việc này là bạn có thể đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau cùng một lúc, phân tán rủi ro thay vì đầu tư tất cả tiền vào một loại trái cây (tức là một cổ phiếu hoặc tài sản) trong giỏ.
Thứ hai, ETF có thể được mua và bán trên thị trường chứng khoán giống như cổ phiếu thông thường, nghĩa là nhà đầu tư có thể mua và bán chúng một cách dễ dàng. Ví dụ: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) nổi tiếng theo dõi Chỉ số S&P 500, bao gồm 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất ở Hoa Kỳ. Đầu tư vào quỹ ETF này giống như đầu tư vào cổ phiếu của những công ty hàng đầu này cùng một lúc, bao gồm cả những gã khổng lồ như Apple và Amazon, giúp đa dạng hóa rủi ro đầu tư một cách hiệu quả.
Bitcoin ETF giao ngay giống như một giỏ đầu tư đặc biệt chứa Bitcoin thực, không phải các công cụ phái sinh Bitcoin hay cổ phiếu của các công ty liên quan. Giỏ này có thể được mua bán trên thị trường chứng khoán như cổ phiếu thông thường.
Hãy tưởng tượng rằng bạn muốn đầu tư vào Bitcoin nhưng bạn không muốn mua Bitcoin trực tiếp, lo lắng về các vấn đề bảo mật (chẳng hạn như trộm cắp) hoặc thấy hoạt động phức tạp. Bitcoin ETF giao ngay trông giống như một giải pháp thay thế. Bạn có thể mua cổ phiếu của quỹ ETF này trên thị trường chứng khoán như thể bạn gián tiếp sở hữu số Bitcoin bên trong. Bằng cách này, sự thay đổi giá của Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến giá của ETF này và bạn có thể tham gia vào thị trường Bitcoin bằng cách mua và bán ETF mà không cần trực tiếp mua và bán Bitcoin.
Vì vậy, Bitcoin ETF giao ngay là phương tiện giúp các nhà đầu tư thông thường tham gia đầu tư Bitcoin dễ dàng và an toàn hơn mà không cần phải tham gia trực tiếp vào thị trường tiền điện tử.
Ưu điểm của Bitcoin ETF là gì? Tại sao nó được mong đợi như vậy?
Nói về điều này, bạn có thể đặt câu hỏi: Vì chỉ có một tài sản là Bitcoin ETF giao ngay, tại sao tôi cần mua Bitcoin ETF thay vì mua trực tiếp Bitcoin giao ngay? Dưới đây là một vài lý do:
- Vấn đề bảo mật: Việc mua và nắm giữ Bitcoin trực tiếp Những rủi ro này là đáng kể đối với các nhà đầu tư không quen với tiền kỹ thuật số và có rất nhiều ví dụ về các nhà đầu tư Bitcoin ban đầu quên khóa riêng của ví của họ hoặc không thể tìm thấy nơi lưu trữ ví lạnh. Ngược lại, Bitcoin ETF được quản lý bởi một nhóm chuyên gia chịu trách nhiệm đảm bảo an toàn cho tài sản. Các nhà đầu tư không cần phải lo lắng về việc quản lý khóa riêng hoặc lưu trữ Bitcoin vì những việc này đã được quản trị viên của ETF đảm nhiệm.
- Các vấn đề về vận hành: Mua Bitcoin trực tiếp thường yêu cầu mở tài khoản tại một sàn giao dịch tiền điện tử, hiểu cách sử dụng ví kỹ thuật số và làm quen với các quy trình vận hành cũng như quy trình chuyển tiền trên chuỗi của sàn giao dịch. Các bước này có thể phức tạp và tốn thời gian đối với một số nhà đầu tư, nhưng Bitcoin ETF có thể được mua thông qua tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường bằng quy trình tương tự như mua và bán cổ phiếu thông thường. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư đã quen thuộc với thị trường chứng khoán nhưng chưa quen thuộc với thị trường tiền điện tử.
- Chứng thực tín dụng: Odaily đã đề cập trong một bài báo trước rằng đầu tư trực tiếp vào tiền kỹ thuật số có vẻ không phải là một lựa chọn an toàn cho các tổ chức đầu tư có số vốn lớn theo đuổi sự an toàn, đặc biệt là sau nhiều cơn giông bão năm ngoái sau vụ việc. Từ góc độ uy tín, “Chúng tôi đầu tư vào một loại tiền kỹ thuật số rất an toàn” rõ ràng có sức thuyết phục hơn đối với các LP quản lý tài sản so với “Chúng tôi đầu tư vào quỹ ETF đầu tư tài chính do BlackRock cung cấp”. Đây là lý do tại sao ETF sẽ hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức so với chính Bitcoin. Đồng thời, Bitcoin ETF là sản phẩm được giao dịch trên thị trường tài chính được quản lý và cần tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn có liên quan. Điều này mang lại cho các nhà đầu tư một mức độ tin cậy và an toàn.
Trên thực tế, sự tương đồng với Bitcoin ETF giao ngay là ETF vàng vật chất: khái niệm này được đề xuất lần đầu tiên vào năm 2003 và ETF vàng thành công đầu tiên được ra mắt vào năm 2004. ETF này là SPDR Gold Shares (GLD), được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách mới, thuận tiện hơn để đầu tư vào vàng mà không cần phải mua và lưu trữ vàng vật chất. Mỗi cổ phiếu ETF đại diện cho một tỷ lệ phần trăm vàng vật chất nhất định. Khi các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu của các quỹ ETF này, họ thực sự đang mua và bán số vàng tương ứng với số cổ phiếu đó. Điều này làm cho việc đầu tư vào vàng trở nên dễ dàng như giao dịch cổ phiếu thông thường đồng thời tránh được các vấn đề về an ninh và lưu trữ liên quan đến việc mua và bán vàng vật chất.
Vào thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong 65 ngày của ETF là 8,25 triệu USD.
Tác động đến các bên thị trường
Tác động đến Bitcoin
Tác động lớn nhất của việc phê duyệt ETF giao ngay đối với Bitcoin là nó đã đạt được trạng thái chính thức hơn như một tài sản đầu tư tài chính được các cơ quan quản lý công nhận. Điều này không chỉ nâng cao tính hợp pháp của Bitcoin như một công cụ đầu tư mà còn có thể làm tăng sự chấp nhận Bitcoin của công chúng và các tổ chức tài chính truyền thống.
Từ góc độ giao dịch, việc ra mắt ETF giao ngay Bitcoin sẽ làm tăng đáng kể khối lượng giao dịch, tính thanh khoản và tính ổn định của Bitcoin vì nó thu hút các nhóm đầu tư bao gồm các nhà đầu tư truyền thống và nhà đầu tư tổ chức. Reuters đưa tin, nó dự kiến sẽ thu hút tới 3 tỷ USD đầu tư trong vài ngày đầu tiên của thỏa thuận. Sự tham gia ngày càng tăng không chỉ mở rộng cơ sở nhà đầu tư của Bitcoin mà còn có khả năng giúp giá Bitcoin ổn định hơn. Về lâu dài, khi có nhiều tiền chảy vào thị trường Bitcoin hơn, điều này có thể có tác động tích cực đến giá Bitcoin, mặc dù có thể có một số biến động trong ngắn hạn. Ngoài ra, sự thành công của ETF giao ngay Bitcoin cũng có thể thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm tiền điện tử khác, chẳng hạn như ETF hoặc các công cụ phái sinh liên quan đến các loại tiền điện tử khác, tiếp tục mở rộng độ sâu sản phẩm của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Tất nhiên, vẫn có những tiếng nói khác trên thị trường, người sáng lập BitMEX Arthur Hayes tin rằng việc áp dụng ETF cuối cùng có thể dẫn đến sự biến mất của Bitcoin. Lý do là nếu mọi người mua Bitcoin ETF thay vì giao ngay, sẽ không có Bitcoin giữa hai thực thể giao dịch, thợ mỏ sẽ không thể trả phí năng lượng cần thiết, khiến mạng bị sập. Ông cũng đề cập rằng nếu chỉ các công ty quản lý tài sản lớn nắm giữ nhưng không sử dụng Bitcoin thì Bitcoin sẽ không còn lưu hành trên blockchain và không có công dụng thực tế, điều này sẽ dẫn đến sự biến mất của Bitcoin. Ông tin rằng để bảo vệ Bitcoin khỏi sự kiểm soát tập trung, các nhà đầu tư nên mua và lưu trữ Bitcoin trực tiếp thay vì đầu tư vào các công cụ phái sinh như Bitcoin ETF.
Tác động đến nhà đầu tư
Sự xuất hiện của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thuận tiện hơn để đầu tư vào Bitcoin, điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư đã quen thuộc với thị trường chứng khoán truyền thống. Mua Bitcoin ETF giao ngay bằng cách chuyển khoản bằng một cú nhấp chuột thông qua thị trường chứng khoán hoặc thậm chí ứng dụng di động đơn giản hơn nhiều so với việc mua Bitcoin trực tiếp trên sàn giao dịch tiền điện tử. Nhà đầu tư không cần sử dụng sàn giao dịch mới, tạo tài khoản giao dịch mới hoặc tìm hiểu cách sử dụng ví kỹ thuật số, giúp ngay cả những nhà đầu tư bình thường không biết nhiều về tiền điện tử cũng có thể dễ dàng tham gia.
Việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng sẽ giúp nâng cao nhận thức và giáo dục của công chúng về Bitcoin cũng như không gian tiền điện tử nói chung. Khi Bitcoin trở nên phổ biến thông qua các thị trường tài chính truyền thống và được quản lý, sẽ có nhiều người bắt đầu hiểu và khám phá không gian này hơn. Sự tiếp xúc và nhận thức ngày càng tăng này sẽ không chỉ mang lại lợi ích cho sự phổ biến và chấp nhận Bitcoin mà còn cho sự trưởng thành và tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử.
Tác động tới tổ chức phát hành
Khi một tổ chức tài chính phát hành thành công quỹ ETF giao ngay Bitcoin, trước tiên nó sẽ đạt được sự tiếp cận và công nhận đáng kể trên thị trường. Sự chú ý này không chỉ nâng cao khả năng hiển thị của tổ chức đó trong cộng đồng tài chính mà còn báo hiệu sự dẫn đầu của tổ chức đó trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số mới nổi. . Bằng cách cung cấp loại phương tiện đầu tư mới này, các tổ chức phát hành có thể chứng minh khả năng thích ứng với xu hướng và nhu cầu của thị trường, từ đó nâng cao hình ảnh thương hiệu và khả năng cạnh tranh trên thị trường. Đồng thời, việc ra mắt Bitcoin ETF cho phép các tổ chức phát hành thu hút cơ sở nhà đầu tư rộng hơn, bao gồm cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Điều này thường thu hút vốn đầu tư mới đáng kể, đặc biệt là từ các nhà đầu tư, những người thường do dự do các rào cản về an ninh hoặc kỹ thuật. Dòng vốn này không chỉ làm tăng quy mô tài sản do các tổ chức phát hành quản lý mà còn nâng cao vị thế của họ trong ngành quản lý tài sản.
Quá trình trước đó
Grayscale lần đầu tiên nộp đơn xin Bitcoin ETF vào năm 2016 và dành phần lớn thời gian trong năm 2017 để trò chuyện với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Cuối cùng, công ty đã rút đơn đăng ký, lập luận rằng môi trường pháp lý đối với tài sản kỹ thuật số chưa phát triển đến mức sản phẩm như vậy có thể được ra mắt thành công.
Công ty quản lý tài sản Bitwise đã đăng ký Bitcoin ETF được hỗ trợ vật lý vào năm 2019 nhưng đã rút lại yêu cầu vào tháng 1 năm 2020 do lo ngại của SEC.
Trong quyết định vào tháng 11 năm 2021 liên quan đến quỹ đề xuất của VanEck trong kế hoạch, SEC cho biết rằng Sàn giao dịch Cboe BZX “đã không chứng minh được rằng các phương pháp thay thế có thể bảo vệ đầy đủ trước các hành vi và hành vi gian lận và thao túng đưa , Phán quyết này được đưa ra một tháng sau khi SEC cho phép các quỹ ETF đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu giao dịch vào tháng 10 năm 2021.
Bắt đầu từ giữa năm 2023, những gã khổng lồ quản lý tài sản đã bắt đầu một làn sóng ứng dụng mới cho các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Vào ngày 25 tháng 4 năm 2023, Cboe BZX Exchange đã nộp đơn lên SEC Hoa Kỳ để yêu cầu niêm yết và giao dịch cổ phiếu của ARK 21 Shares Bitcoin ETF, đồng thời gửi các thay đổi quy tắc tương ứng. Vào ngày 15 tháng 5, quỹ ETF Bitcoin ARK 21 Shares, trải qua những thay đổi về quy tắc, đã chính thức công bố ứng dụng của mình trong Cơ quan Đăng ký Liên bang Hoa Kỳ và thu thập ý kiến, đánh dấu sự ra mắt chính thức của quy trình phê duyệt ETF. Vào tháng 6, một số gã khổng lồ quản lý tài sản như BlackRock, Fidelity, Bitwise và Invesco đã công bố đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin của họ. SEC sau đó đã trì hoãn việc công bố nghị quyết.
Ngoài ra, vào năm 2022, SEC đã từ chối đề xuất của Grayscale về việc chuyển đổi GBTC thành ETF nên Grayscale đã chọn kháng cáo. Vào tháng 8 năm 2023, Grayscale thắng kiện, yêu cầu SEC xem xét lại đề xuất của Grayscale và SEC quyết định không kháng cáo. Thẩm phán trong vụ án đã ra phán quyết rằng quyết định của SEC về việc chặn chuyển đổi nhưng phê duyệt quỹ ETF tương lai Bitcoin là “tùy tiện và thất thường”. Mặc dù phán quyết này không buộc SEC phải chấp thuận việc chuyển đổi GBTC thành ETF nhưng cơ quan quản lý sẽ phải từ chối hành động đó vì những lý do khác nhau. Do đó, Grayscale tiếp tục sửa đổi ứng dụng của mình để chuẩn bị cho một chuyển đổi tiềm năng.
SEC Hoa Kỳ chưa phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Quyết định này hạn chế các lựa chọn đầu tư đa dạng của các nhà đầu tư và đặt ra thách thức đối với việc công nhận Bitcoin là một công cụ đầu tư hợp pháp và ổn định. Tuy nhiên, nó cũng nhắc nhở những người tham gia thị trường về thị trường tiền điện tử. tình hình hiện tại và những rủi ro tiềm ẩn. Quyết định này sẽ tạm thời trì hoãn quá trình công nhận các sản phẩm và dịch vụ tiền điện tử khác, đồng thời phản ánh thái độ của các cơ quan quản lý trong lĩnh vực tiền điện tử. Odaily nhắc nhở người đọc đề phòng rủi ro và kiên nhẫn chờ đợi phản ứng trong tương lai từ tất cả các bên.
