Vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, thị trường Bitcoin một lần nữa trải qua biến động giá đáng kể. Trong vòng một ngày, giá Bitcoin giảm mạnh, gây ra sự chú ý và thảo luận rộng rãi trên thị trường. Sự sụt giảm này không chỉ khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác mà còn khiến các nhà phân tích thị trường bắt đầu đi sâu vào tìm hiểu nguyên nhân và xu hướng phát triển có thể xảy ra trong tương lai. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích ba tín hiệu cảnh báo giảm giá chính đằng sau đợt lao dốc của Bitcoin, đồng thời thảo luận về ba tín hiệu tăng giá chính để cung cấp cho các nhà đầu tư một góc nhìn toàn diện hơn.
Ba dấu hiệu cảnh báo giảm giá
Những thay đổi trong tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường đóng một vai trò quan trọng trong đầu tư tiền điện tử. Trước khi Bitcoin lao dốc, đã có cảm giác lạc quan quá mức trên thị trường. Nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tiếp tục vượt qua mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, những thay đổi nhanh chóng trong tâm lý thị trường thường gây ra biến động giá lớn. Tin tức tiêu cực trên mạng xã hội, báo cáo bi quan trên các phương tiện truyền thông chính thống và cảnh báo từ một số nhà đầu tư nổi tiếng có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường và dẫn đến làn sóng bán tháo hoảng loạn.
Vào đầu tháng 8, một số nhà bình luận tiền điện tử có ảnh hưởng trên nền tảng truyền thông xã hội Twitter (hiện có rất nhiều bài đăng lại và thảo luận. Đồng thời, Wall Street Journal và Financial Times cũng đăng tải một số bài báo đặt câu hỏi về mức định giá cao của Bitcoin. Những nhận xét và báo cáo này lan truyền nhanh chóng, gây hoang mang cho các nhà đầu tư và dẫn đến một đợt bán tháo quy mô lớn trên thị trường.
Cảnh báo chỉ báo kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật là một phương pháp thường được sử dụng trong thị trường tiền điện tử để dự đoán diễn biến thị trường bằng cách phân tích biểu đồ giá và các chỉ báo kỹ thuật khác nhau. Trước sự lao dốc của Bitcoin, một số chỉ báo kỹ thuật quan trọng đã gửi đi các dấu hiệu cảnh báo. Ví dụ: chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy Bitcoin đã đi vào vùng quá mua, cho thấy thị trường có thể đang tiến tới một đợt thoái lui. Ngoài ra, sự giao nhau giữa các đường trung bình động cũng báo hiệu rằng giá có thể giảm xuống.
Vào đầu tháng 8, Bitcoin đã hình thành một “điểm cắt tử thần” trên biểu đồ hàng ngày của nó – đường trung bình động 50 ngày vượt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, một tín hiệu giảm giá cổ điển. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt qua mức 70 một tuần trước khi lao dốc, tiến vào vùng quá mua. Các chỉ báo kỹ thuật này cho thấy thị trường đã quá nóng và giá có thể sẽ thoái lui. Vào ngày 5 tháng 8, những tín hiệu kỹ thuật này đã được thị trường xác minh và giá Bitcoin đã giảm nhanh chóng.
Những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô
Những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô cũng có tác động đáng kể đến thị trường Bitcoin. Gần đây, sự không chắc chắn về tình hình kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng thắt chặt hơn. Những yếu tố này đã gây áp lực lên các tài sản có rủi ro cao như Bitcoin. Đặc biệt, chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến tiền chảy từ tài sản có rủi ro cao sang các mục tiêu đầu tư an toàn hơn, từ đó gây ra làn sóng bán Bitcoin.
Vào cuối tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa và chỉ ra rằng có thể sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất khác trong tương lai. Tin tức này làm dấy lên mối lo ngại về các tài sản rủi ro hơn, dẫn đến tình trạng bán tháo trên các thị trường tiền điện tử bao gồm Bitcoin. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng tuyên bố sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt để đối phó với áp lực lạm phát. Những thay đổi này trong môi trường kinh tế vĩ mô càng làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường, khiến các nhà đầu tư rút tiền khỏi các tài sản có rủi ro cao và chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn hơn như vàng và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Sáu tín hiệu tăng giá
Tăng nhu cầu dài hạn
Mặc dù Bitcoin đã trải qua sự biến động nghiêm trọng trong ngắn hạn nhưng nhu cầu thị trường đối với Bitcoin vẫn mạnh mẽ trong dài hạn. Đặc biệt ở một số khu vực kinh tế không ổn định, nhu cầu về Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị ngày càng tăng. Ngoài ra, ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức bắt đầu đưa Bitcoin vào phân bổ tài sản của họ, điều này cũng hỗ trợ cho sự tăng trưởng dài hạn của Bitcoin.
Ở một số quốc gia ở Mỹ Latinh, chẳng hạn như Argentina và Venezuela, do sự bất ổn cực độ của đồng tiền và tỷ lệ lạm phát cao, nhu cầu về Bitcoin của người dân đã tăng lên đáng kể. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin ở Argentina đã tăng gần 200% trong năm qua. Ngoài ra, các tổ chức đầu tư nổi tiếng thế giới như Fidelity Investments và BlackRock cũng đã bắt đầu đưa Bitcoin vào danh mục tài sản của họ, thúc đẩy hơn nữa nhu cầu thị trường đối với Bitcoin.
Sự tiến bộ của phát triển công nghệ
Sự phát triển liên tục của Bitcoin và công nghệ cơ bản của nó, blockchain, cũng là một dấu hiệu tăng giá quan trọng. Việc nâng cấp công nghệ của mạng Bitcoin, chẳng hạn như sự phổ biến của Lightning Network, đã cải thiện đáng kể tốc độ và hiệu quả của các giao dịch Bitcoin. Ngoài ra, những đổi mới khác như tài chính phi tập trung (DeFi) và phát triển hợp đồng thông minh cũng mang đến các kịch bản ứng dụng mới và cơ hội tăng trưởng cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Cải thiện môi trường chính sách
Sự cải thiện môi trường chính sách cũng là một tín hiệu quan trọng cho khả năng tăng giá trong tương lai của Bitcoin. Mặc dù các quốc gia trên thế giới hiện có quan điểm quản lý khác nhau đối với tiền điện tử nhưng xu hướng chung là hướng tới một hướng đi rõ ràng và thân thiện hơn. Ngày càng có nhiều quốc gia bắt đầu công nhận tình trạng pháp lý của Bitcoin và đưa ra các khung pháp lý tương ứng để thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nó. Đầu năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt Bitcoin ETF (quỹ giao dịch trao đổi), đây là một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường Bitcoin. Sự ra mắt của Bitcoin ETF sẽ cung cấp cho nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn khả năng tiếp cận thị trường Bitcoin và tăng tính thanh khoản cũng như sự ổn định của thị trường.
Ngoài ra, Đức gần đây đã thông qua dự luật cho phép các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ tới 20% tài sản tiền điện tử. Nhật Bản đã tiêu chuẩn hóa hơn nữa các hoạt động trao đổi tiền điện tử để đảm bảo tính minh bạch và an ninh của thị trường. Những cải tiến trong môi trường chính sách này sẽ giúp nâng cao niềm tin của thị trường đối với Bitcoin và thúc đẩy tăng giá trong dài hạn. Việc áp dụng quy định tích cực đối với tiền điện tử đang ngày càng tăng. Bằng chứng quan trọng là khả năng ngày càng tăng của một chế độ ủng hộ tiền điện tử ở Hoa Kỳ. Một số phát triển đáng chú ý bao gồm: sự gia tăng số lượng Bitcoin do các doanh nghiệp Hoa Kỳ nắm giữ, sự ủng hộ của Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đối với tiền điện tử và các quy tắc kế toán công bằng của Bitcoin sẽ có hiệu lực vào năm 2025. Mặc dù có thể có một số trở ngại ngắn hạn nhưng xu hướng chung vẫn tích cực và mạnh mẽ.
Tác động của thị trường vàng
Những biến động trên thị trường vàng thường có tác động quan trọng đến thị trường Bitcoin. Là một tài sản trú ẩn an toàn, vàng thường hoạt động tốt hơn các tài sản rủi ro khác trong các thị trường không thích rủi ro. Hiện tại, sự bất ổn vĩ mô đang ở mức cao do xung đột địa chính trị, các cuộc bầu cử không chắc chắn ở Mỹ và đồng Yên mang lại lợi nhuận thương mại. Mặc dù Bitcoin có thể theo sau vàng nhưng các altcoin có rủi ro cao thì không. Năm 2019, khi vàng bùng nổ trở lại thì Bitcoin cũng đạt mức cao. Mô hình này lặp lại vào tháng 3 năm 2024, cho thấy mối tương quan giữa vàng và Bitcoin. Mặc dù thị trường có thể hạ nhiệt trong ngắn hạn nhưng xu hướng tăng giá của vàng sẽ hỗ trợ Bitcoin về lâu dài.
Dòng tiền ổn định
Bất chấp giá tiền điện tử giảm mạnh, nguồn cung stablecoin vẫn đang đạt mức cao mới mọi thời đại (ATH). Năm nay, nguồn cung stablecoin đã tăng hơn 25%. Khi vốn tiếp tục chảy vào thị trường tiền điện tử, triển vọng giảm giá dài hạn rất khó duy trì. Nguồn cung stablecoin tăng lên cho thấy thanh khoản đang chảy vào thị trường tiền điện tử nhiều hơn.
Stablecoin là vốn có thể được đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Trong lịch sử, nguồn cung tăng thường báo trước giá tiền điện tử tăng. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có thể có tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn trong ngắn hạn, nhưng chúng lại có tác dụng tăng giá đối với stablecoin trong dài hạn. Khi lợi suất của tài sản truyền thống giảm, lợi nhuận trên chuỗi trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể thúc đẩy sự mở rộng của stablecoin trong những tháng tới.
Nợ toàn cầu đạt kỷ lục
Nợ toàn cầu đạt mức cao kỷ lục 315 nghìn tỷ USD vào đầu năm nay. Với việc hơn 50 quốc gia tổ chức bầu cử vào năm 2024, các chính phủ có thể ủng hộ việc cắt giảm thuế và các chính sách kích thích tiền mặt. Hãy xem “vấn đề nợ” dưới góc độ chu kỳ thanh khoản 4 năm, mà kể từ năm 2008 đã dựa trên khoản nợ tái cấp vốn của chính phủ. Chúng ta hiện đang ở trong “mùa hè vĩ mô” và thu nhập dự kiến sẽ tăng dần. Giai đoạn này thường dẫn đến sự sụp đổ vĩ mô “mạo hiểm”.
Tóm lại
Sự sụt giảm ngày 5 tháng 8 của Bitcoin phản ánh sự biến động và phức tạp cao của thị trường. Khi giải thích sự kiện này, chúng ta cần xem xét cả tín hiệu cảnh báo giảm giá dẫn đến sự sụt giảm và tín hiệu tăng giá hỗ trợ sự phát triển lâu dài của Bitcoin. Những thay đổi trong tâm lý thị trường, cảnh báo từ các chỉ số kỹ thuật và những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô là những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm này, trong khi nhu cầu dài hạn gia tăng, tiến bộ trong phát triển công nghệ và cải thiện môi trường chính sách đã hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển trong tương lai của Bitcoin.
Đối với các nhà đầu tư, họ cần giữ bình tĩnh và lý trí khi đối mặt với những biến động trên thị trường Bitcoin. Mặc dù biến động giá rất dữ dội trong ngắn hạn nhưng về lâu dài, Bitcoin vẫn có tiềm năng và dư địa rất lớn để phát triển. Bằng cách phân tích chuyên sâu về động lực thị trường và nắm bắt các tín hiệu giảm giá và tăng giá, các nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược đầu tư tốt hơn và đạt được sự tăng giá ổn định của tài sản.
Tóm lại, triển vọng thị trường của Bitcoin vẫn còn nhiều biến số, nhưng miễn là chúng ta có thể xác định và phản hồi chính xác các tín hiệu khác nhau, thì chúng ta có thể tiếp tục bất khả chiến bại trong thị trường đầy thách thức và cơ hội này.
