Các khoản vay của các công ty khai thác tiền điện tử, sử dụng máy đào ASIC làm tài sản thế chấp, hiện đang chịu áp lực khi giá máy ASIC giảm, khiến các khoản vay khó có thể được hoàn trả và gây ra rủi ro đáng kể cho người cho vay.
Mặc dù chưa có công ty khai thác nào vỡ nợ, nhưng các dấu hiệu đáng lo ngại đối với những người cho vay tiền điện tử đã xuất hiện trong vài tuần qua. Core Scientific có trụ sở tại Texas đã bán 2,598 Bitcoin, trong khi Bitfarms có trụ sở tại Canada đã bán bớt 3,000 BTC của mình để “tăng cường tính thanh khoản”, “giảm đòn bẩy” và “củng cố” bảng cân đối kế toán của mình. Sau đó, Bitfarms đã vay thêm tiền mặt từ New York Digital Investment Group LLC (NYDIG), sử dụng dàn máy đào ASIC làm tài sản thế chấp.
Giá của ASIC, loại máy tính được xây dựng có mục đích cố gắng đoán chính xác tỷ lệ “băm”, một tổ hợp 256-bit của số và chữ cái, của một giao dịch tiền điện tử, đã giảm một nửa cùng với sự sụt giảm gần đây của giá Bitcoin. Nếu nhiều công ty khai thác tiếp tục bán số lượng Bitcoin nắm giữ của họ, những người cho vay có thể bắt đầu thanh lý ASIC để bù đắp khoản lỗ, khiến giá của chúng còn giảm hơn nữa. Giá của S19 ASIC từ nhà sản xuất Trung Quốc Bitmain đã giảm 47% từ 10 nghìn USD vào tháng 11. Theo dữ liệu được thu thập bởi ASIC Miner Value, lợi nhuận từ Bitmain S19 Pro đã giảm từ 15.11 USD mỗi ngày vào tháng 3 năm nay xuống 0.71 USD vào thời điểm viết bài.
Khoản vay hơn 4 tỷ USD
Việc các tổ chức tài chính truyền thống ít cho vay đối với các công ty khai thác tiền điện tử đã sinh ra một nhóm nhỏ các nhà cho vay kỹ thuật số bản địa như BlockFi, NYDIG, Celsius Network và Galaxy Digital Holdings, chấp nhận dùng ASIC làm tài sản thế chấp. Do đó, Ethan Vera của Luxor Technologies tin rằng có một khoản vay hơn 4 tỷ USD được thế chấp bởi ASIC vẫn tồn tại cho đến ngày nay.
Tình trạng khủng hoảng đáng lo ngại của các công ty cho vay đang được chú ý gần đây, khi nhà môi giới tiền điện tử Voyager Digital gần đây đã thông báo rằng quỹ đầu cơ Three Arrows Capital không trả được khoản vay 650 triệu USD, khiến giá cổ phiếu của nó giảm xuống do các nhà đầu tư mất niềm tin. Công ty cho vay BlockFi, sau khi thanh lý tài sản thế chấp của Three Arrows, nói với Bloomberg rằng các khoản vay cho các công ty khai thác tuân theo các đánh giá rủi ro và chính sách bảo lãnh giống như tất cả những người đi vay khác.
Rủi ro khi sử dụng ASIC làm tài sản thế chấp
Cassie Clifton của Galaxy Digital Holdings cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Compass Mining, một thị trường khai thác Bitcoin, rằng các công ty phát hành các khoản vay sử dụng ASIC làm tài sản thế chấp phải hiểu rõ về những rủi ro liên quan, đặc biệt trong bối cảnh thị trường Gấu đang diễn ra hiện nay. Clifton nói rằng các khoản vay phải được cấu trúc với “các giao ước chính xác” thì mới có ý nghĩa. Đồng nghiệp Craig Birchall tin rằng một phần quan trọng của việc quản lý rủi ro đến từ việc yêu cầu các chuyên gia khai thác trong công ty cho vay đánh giá khả năng và tính khả thi của việc thanh lý ASIC. Nếu không, ASIC không có giá trị thế chấp.
Theo BeInCrypto
