Tại Zee Prime, chúng tôi là một trong những nhóm đầu tiên chính thức đề xuất và xuất bản bài viết về phần mềm trung gian vào đầu năm 2021 và ra mắt phần thứ hai vào năm 2022. Middleware bao gồm mọi thứ không phải là ứng dụng hoặc giao thức cơ sở. Nói cách khác, mọi thứ ở giữa.
Một từ khác được dùng cho middleware là cơ sở hạ tầng, và rõ ràng, đây chính là miền đất hứa ngày nay. Tất cả không gian kỳ diệu giữa L1 và các ứng dụng là điều chúng ta nên hào hứng. Cơ sở hạ tầng là tương lai. Phát triển song song với AI và ZK là công nghệ mô-đun, v.v… và nhiều thuật ngữ ngành khác.
Ngày nay, nhiều công ty đầu tư mạo hiểm lớn phải chứng minh giá trị của mình trong khi huy động được lượng tài sản đáng kể được quản lý (AUM) từ những người biết ít về lĩnh vực này. Trên thực tế, khả năng sáng tạo trong lĩnh vực tiền điện tử rất hạn chế và nguồn lực cho sự đổi mới cũng khan hiếm. Đó là lý do tại sao cơ sở hạ tầng đã trở thành phản hồi mặc định. Đó là một giải pháp đơn giản – địa ngục của nhà phát triển.
Có rất ít người dùng trong lĩnh vực mã hóa ngoại trừ những người săn airdrop, vì vậy nó muốn đạt được sự tự cứu thông qua kịch bản B2B. Điều này gợi ý về điều gì đó quen thuộc một cách nồng nhiệt về việc kiếm tiền trong Web2 – B2B SaaS – nơi bạn bán không phải cho người dùng (vì không có người dùng) mà cho các doanh nghiệp khác (trong đó có rất nhiều doanh nghiệp).
Vì vậy, khi hội đồng quản trị quỹ hưu trí biết rằng mã hóa đồng cấu thực sự không phải là thuật ngữ khoa học cho “người đồng tính gần gũi”, mọi người đều tìm đến thuật ngữ kỹ thuật lạnh lùng cho những gì cơ sở hạ tầng này đại diện, nhưng họ nói “Hãy đi theo đồng tiền” “
“Bán xẻng”
Có một vấn đề nhỏ với khái niệm tiền điện tử B2B ngay từ đầu. Có rất nhiều doanh nghiệp tiền điện tử bán dịch vụ cho các doanh nghiệp tiền điện tử khác – nhưng ai là khách hàng của các doanh nghiệp tiền điện tử khác? Bạn đoán đúng rồi đấy – các hoạt động kinh doanh tiền điện tử khác.
Một thứ còn thiếu và đó là tiền. Không có tiền thì không có chữ B.
Trừ khi có những VC có rất nhiều tiền mà họ không thể đầu tư vào nơi khác, sẵn sàng tài trợ cho một hệ sinh thái giữa các nhà phát triển phát triển mạnh mẽ hoặc như chúng tôi gọi nó – dev 2 dev.
Tuy nhiên, điều này không thể kéo dài mãi mãi mà có thể kéo dài trong một thời gian. 2 năm? Ngay trong chu kỳ 4 năm (dành cho những người tin vào chiêm tinh học). Việc này có rủi ro nhưng nó đã có hiệu quả trong quá khứ.
Các từ viết tắt và từ thông dụng rất phổ biến vì chúng có thể có bất kỳ ý nghĩa nào. Nói cách khác, bạn có thể sử dụng thuật ngữ kỹ thuật để không ai thực sự biết bạn đang nói về điều gì. Đó là cách bạn kết thúc trong vòng khen ngợi lẫn nhau được thúc đẩy bởi nguồn tài trợ của tổ chức và chỉ tập trung vào các nhà phát triển nội bộ.
Nếu bạn không thể nhìn thấy sản phẩm thực tế thì có thể bạn chính là sản phẩm đó.
Vì vậy, trong Web3, các nhà phát triển đang cung cấp sản phẩm/thị trường hoàn hảo phù hợp cho các nhà đầu tư mạo hiểm, những người có thể phân bổ vốn và sau đó huy động vốn mới vì “chúng tôi cần cơ sở hạ tầng mới” và “xây dựng cơ sở hạ tầng rất khó khăn và tốn thời gian”.
Những gì chúng tôi kết thúc là cùng một vòng phản hồi sản xuất mã thông báo tự tham chiếu, nhưng lần này là một hệ sinh thái dev2dev tự tham chiếu cơ sở hạ tầng “có thể kết hợp” . Dự kiến cuối cùng các nhà đầu tư bán lẻ sẽ mua vào các nhà phát triển token hóa.
Nguồn lực và sự sáng tạo
Cơ sở hạ tầng cần được cải thiện. Nhưng câu hỏi đặt ra là liệu nó có nên được xây dựng từ trên xuống trước khi người dùng đến hay không.
Amazon là người dùng đầu tiên của AWS, được xây dựng để sử dụng nội bộ và do trùng hợp ngẫu nhiên, chứ không phải thiết kế, đã trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của Web 2.
Những người có người dùng có nhiều khả năng di chuyển xuôi dòng nhất. Tôi không muốn làm vỡ bong bóng phi tập trung ETH-maxi của bạn, nhưng nếu Metamask độc quyền đưa luồng đơn hàng vào trình tạo của họ, thì họ sẽ xây dựng mọi khối (điều này có thể đã xảy ra rồi, có thể hãy nhìn vào chuỗi?).
Lex Luthor không cố gắng truyền cảm hứng cho một công ty truyền thông công nghệ sâu đổi thương hiệu thành Metamaskless, vì vậy việc tái tập trung vào các vectơ tấn công này khó có thể xảy ra sớm. Nhưng điều này cho bạn ý tưởng về tính mong manh của câu chuyện cơ sở hạ tầng/ngăn xếp phi tập trung.
Tuy nhiên, câu chuyện về cơ sở hạ tầng thiếu trung thực là một sự đánh cược có vẻ thận trọng. Đây là một sự tương tự tuyệt vời, xuất phát từ thời đại Công nghệ lớn và các thế hệ cũ quan tâm đến nó vì đây là một khái niệm quen thuộc. Vì vậy, nếu bạn kết hợp từ thông dụng hấp dẫn của ZK với sự tương tự về cơ sở hạ tầng SaaS, các nhà đầu tư tổ chức sẽ bị thu hút.
Lợi nhuận có thể dự đoán được từ việc bán cuốc và xẻng trông rất hấp dẫn đối với các phòng họp của công ty.
Lưu ý của BlockBeats: Trong thế giới đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, “Bán xẻng” có nghĩa là các công ty tham gia vào cơ sở hạ tầng và dịch vụ liên quan đến tiền điện tử, chuỗi khối và các công nghệ khác, thay vì đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử. Các công ty này có thể cung cấp nền tảng giao dịch, dịch vụ ví, phát triển công nghệ blockchain, v.v. Cụm từ này nhấn mạnh rằng các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng và công cụ cho toàn bộ ngành có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với việc đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử.
Đây là cách bạn kết hợp các câu chuyện về thể chế nhỏ giọt với các nhà phát triển không có trí tưởng tượng và các doanh nhân nối tiếp đang tìm kiếm các doanh nghiệp phong cách sống được bao bọc trong các thuật ngữ công nghệ.
Sẽ rất khó để các công ty VC lớn bán cho các đối tác hạn chế của họ số lượng tiền điện tử tăng gấp đôi một cách điên cuồng trong chu kỳ vừa qua. Hơn nữa, nguồn tài trợ cho sự sáng tạo rất rẻ. Những ý tưởng tuyệt vời thường không đòi hỏi sự đầu tư đáng kể. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm bị ám ảnh bởi các nguồn lực; đối với họ, các nhà phát triển là những nguồn lực cần được tài trợ.
Điều tôi mong đợi là động lực đổi mới tiếp theo sẽ được tài trợ bởi 1% số vốn đã đổ vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử trong vài năm qua, điều đó có nghĩa là phần lớn số vốn được chỉ đạo sẽ bị vượt quá rất ít vốn để hỗ trợ sự sáng tạo .
Sự thật là, trong tiền điện tử, vấn đề đổi mới không phải là tiền mà là ý tưởng + khả năng thực thi.
Bất chấp sự cạnh tranh gay gắt nhất để đầu tư vào cơ sở hạ tầng (và điều này đòi hỏi nguồn lực to lớn), trò chơi đặt cược cao ngày nay không diễn ra ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Định luật Sayre được áp dụng ở đây:
“Trong bất kỳ tranh chấp nào, cường độ cảm xúc đều tỷ lệ nghịch với giá trị của vấn đề liên quan”.
Điều này được phản ánh trong câu nói thường được trích dẫn của Henry Kissinger: “Lý do chính trị đại học trở nên xấu xa chính là vì lợi ích quá nhỏ.” Khi sự khác biệt khách quan là nhỏ, bạn cần phải nỗ lực rất nhiều để duy trì sự khác biệt nào đó. Sự khác biệt này thường mang tính hư cấu hơn là thực tế, vì vậy đây là 20 L2 và ZKbs để tài trợ.
Rốt cuộc, các VC tận dụng câu chuyện L1. Họ vắt kiệt tất cả giá trị ra khỏi hiện trường và hơn thế nữa. Ngày nay, họ đang tập trung lại sự chú ý vào cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua câu hỏi quan trọng nhất: Người dùng ở đâu? Trong quá trình này, họ cũng bỏ qua các dự án cơ sở hạ tầng hiện có đã được xây dựng một thời gian.
Chênh lệch giá cơ sở hạ tầng
Làm thế nào để sử dụng tiền câm một cách sáng tạo để hỗ trợ công nghệ? Có dự án cơ sở hạ tầng nào thực sự đáng hỗ trợ không? Chắc chắn có những ngoại lệ đối với sự khái quát hóa mà tôi đã đưa ra và thực sự có một số nỗ lực thú vị và quan trọng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng Web 3.
Như tôi đã đề cập trước đó, trong không gian đầu tư Zee Prime, chúng tôi đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trong vài năm qua và hầu hết những gì chúng tôi đang thấy hiện tại chỉ là tái chế các ý tưởng và sản phẩm cũ hoặc đưa chúng theo xu hướng Hiện tại (ZK, L2, v.v. .). Sự khác biệt là chúng có ngưỡng và không thể lấy được miễn phí trên thị trường thứ cấp.
Khi tham dự sự kiện Token 2049, tôi nhận thấy nhà cung cấp alpha miễn phí và “anh hùng dân gian” Arthur Hayes đang âm thầm quảng bá Filecoin . Điều này khiến tôi nhận ra rằng việc chơi trò chơi cơ sở hạ tầng trên thị trường thứ cấp có thể là một hoạt động kinh doanh chênh lệch giá vững chắc. Các vòng đầu tư cơ sở hạ tầng bằng vốn cổ phần tư nhân chủ yếu dựa vào sự đổi mới viển vông.
Sự đổi mới thường có giá cao, do các công ty đầu tư mạo hiểm lớn gánh chịu, và sau đó nhanh chóng giảm giá sau khi được mở khóa. Cho dù đó là lưu trữ hay RPC phi tập trung (thứ chúng tôi thực sự cần), trừu tượng hóa tài khoản, lập chỉ mục, v.v., có thể có một cách khác để chơi trò chơi cơ sở hạ tầng.
Những người chiến thắng sớm DeFi Summer 2020 không phải là các đội được xây dựng bởi các công ty đầu tư mạo hiểm, mà là các dự án đã đổi mới và thực hiện trong một thời gian dài, cho dù đó là Synthethix hay Aave .
Nếu tìm hiểu sâu hơn, người ta có thể tìm thấy các đội được tài trợ tốt trên thị trường thứ cấp và mua mã thông báo với mức chiết khấu đáng kể. Chưa kể việc phân bổ còn thuận lợi hơn so với các vòng phát hành riêng lẻ. Đây là một vụ cá cược mạo hiểm, nhưng đây không phải là lần đầu tiên các thị trường giao dịch công khai hoạt động tốt hơn vốn đầu tư mạo hiểm.
Có lẽ có thể tránh được điều đó khi món đồ chơi mới sáng bóng không thực sự sáng bóng như vậy và đi kèm với hành lý VC nặng nề. Suy cho cùng, cơ hội đầu tư vào một công ty công nghệ lớn không bao giờ chỉ là chuyện vài vòng riêng tư hay vài tháng. Ít nhất là một cơ hội nhiều năm.
Nếu bạn phải đặt cược vào cơ sở hạ tầng, hãy xem xét các đội có kinh nghiệm và thị trường giá xuống đã được xây dựng trong nhiều năm. Suy cho cùng, Hayes có những cái bẫy lớn hơn hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm và bạn biết đấy, những cái bẫy lớn đồng nghĩa với việc thu được lợi nhuận alpha.
