Với sự ra mắt của US Spot Ethereum ETF, thị trường đầu tư tiền điện tử một lần nữa mở ra những thay đổi mới. Trong tuần qua, hiệu suất của ETF Ethereum Spot của Hoa Kỳ đã bị xáo trộn. Trong khi đợt ETF mới này chứng kiến dòng vốn ròng hơn 1 tỷ USD trong tuần đầu tiên ra mắt thì ETHE của Grayscale chứng kiến dòng vốn ròng 1,5 tỷ USD.
Trong bài viết này, Odaily Planet Daily sẽ phân tích chi tiết hiệu suất của các quỹ ETF mới này, khám phá các yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng thị trường và mong đợi những xu hướng phát triển có thể có trong tương lai.
Spot Ethereum ETF
Tám quỹ ETF Ethereum Spot của nhà phát hành đã chính thức ra mắt vào thứ Ba tuần trước sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào tháng 5. Tính đến ngày 29 tháng 7, giờ địa phương ở Hoa Kỳ, tổng khối lượng giao dịch của Ethereum Spot đạt 4,83 tỷ USD.
Một tuần kể từ khi ra mắt Ethereum Spot, trong số 8 quỹ ETF mới, khối lượng giao dịch số một là ETHA của BlackRock, với khối lượng giao dịch là 1,104 tỷ USD, dòng vốn ròng là 500 triệu USD và thị phần là 21% Về. FETH của Fidelity đã chứng kiến dòng vốn ròng 244,2 triệu USD, nhưng thị phần của nó đã giảm từ khoảng 12% khi ra mắt vào thứ Ba tuần trước xuống còn 5% vào hôm nay. Do phí quản lý thấp nhất nên thị phần Mini Trust (ETH) của Grayscale đã tăng từ 5% lên 13,6%.
Để so sánh, ETHE của Grayscale đã chứng kiến dòng vốn ròng hơn 1,5 tỷ USD vì những lý do tương tự như GBTC (trước đây nó đã được giao dịch ở mức chiết khấu và có phí quản lý quá cao), dẫn đến tổng dòng vốn ròng là 341,8 triệu USD cho Ethereum ETF Spot của Hoa Kỳ.
So sánh với Bitcoin ETF
Về khối lượng giao dịch, các ETF Spot của Bitcoin và Ethereum rõ ràng là hoàn toàn không thể so sánh được (sau khi Bitcoin ETF Spot được ra mắt, khối lượng giao dịch đạt 4,5 tỷ USD trong ngày đầu tiên, gần bằng khối lượng giao dịch của Ethereum ETF Spot trong một năm). tuần). Tuy nhiên, theo phân tích của The Block, dòng vốn ròng vào Ethereum ETF, ngoại trừ ETHE, xấp xỉ 40% dòng vốn vào Bitcoin ETF sau khi ra mắt vào tháng 1 (cũng không bao gồm GBTC), tương đương 117 triệu USD so với 289 triệu USD.
Theo dữ liệu từ The Block, Ethereum ETF Spot cũng đã nhanh chóng vượt qua khối lượng giao dịch của các sản phẩm ETF tương lai Ethereum hiện có, chiếm 99,3% thị phần tính đến thứ Sáu.
Để so sánh, các ETF Bitcoin Spot chiếm 92,75% thị phần khối lượng giao dịch ETF tương lai Bitcoin.
Tương tự như GBTC: Grayscale có làm sụp đổ thị trường không ?
Grayscale Ethereum Trust ban đầu được ra mắt vào năm 2017 và bắt đầu giao dịch vào giữa năm 2019 với ký hiệu ETHE. Điều này tiếp tục cho đến ngày 23 tháng 7, khi ETHE trở thành một trong những quỹ ETF Ethereum Spot mới được phê duyệt. ETHE có mức phí cao hơn nhiều sau khi chuyển đổi, tính phí 2,5%, về cơ bản là tình trạng tương tự như GBTC Trust-to-Bitcoin Spot ETF của Grayscale. Một số nhà đầu tư đã mua cổ phiếu quỹ tín thác với giá rất thấp trong thị trường giá xuống (cổ phiếu quỹ tín thác không thể mua lại) muốn bán sau khi chuyển đổi sang quỹ ETF và kiếm bộn tiền; một bộ phận khác các nhà đầu tư đã bán ra vì phí quản lý cao. chọn các quỹ ETF mới khác.
Phí Spot của Ethereum ETF từ các tổ chức phát hành khác dao động từ 0,19% đến 0,25% sau khi giảm. Tuy nhiên, chiến lược ETF kép khác của Grayscale, sản phẩm Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH), có mức phí thấp nhất là 0,15%. Sản phẩm này cũng chứng kiến dòng vốn ròng vào tuần trước, đạt tổng trị giá 164 triệu USD và thị phần của nó đã tăng từ 5% lên 13,6%. Tuy nhiên, tài sản thuộc quyền quản lý của nó đã giảm xuống còn khoảng 7,5 tỷ USD (2,28 triệu Ethereum) do dòng vốn ròng khổng lồ từ ETHE và sự sụt giảm giá Ethereum kể từ khi ETF ra mắt.
Theo The Block, nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF cho biết: “Đối với tôi, sự khác biệt chính là dòng tiền ròng khổng lồ từ ETHE. Tôi không nghĩ trường hợp đó xảy ra với GBTC vào ngày đầu tiên vì nó vẫn ở mức chiết khấu đáng kể khi đó. nó đã ra mắt.”
“Ethereum ETF ‘New Eight’ không mạnh bằng ETF Bitcoin ‘New Nine’ trong việc bù đắp dòng tiền chảy ra từ Grayscale, nhưng tin tốt là dòng vào/khối lượng ròng của họ vẫn rất tốt và ETHE đang mở khóa nhanh hơn nhiều so với GBTC = Triển vọng là tốt, nhưng những ngày tới có thể khó khăn”, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF nói thêm.
Giá Ethereum không thay đổi đáng kể trong tuần qua, giảm từ hơn 3.400 USD xuống còn khoảng 3.100 USD, sau đó tăng lên khoảng 3.300 USD vào ngày hôm nay. Điều này cũng có thể cho thấy rằng cái gọi là bán không thực sự là bán ETH hoặc việc bán đã được chấp nhận một cách hiệu quả.
