Tiền điện tử, giống như hầu hết các tài sản rủi ro, hiện đang phải đối mặt với những trở ngại vĩ mô nghiêm trọng, dẫn đến sự biến động và lo sợ gia tăng trên thị trường. Bất chấp những thách thức này, đề xuất giá trị mạnh mẽ của Bitcoin và blockchain hỗ trợ triển vọng tăng giá dài hạn.
Trong ngắn hạn và trung hạn, dự kiến sẽ có một số thách thức. Tập trung vào sự an toàn, giữ tư duy cởi mở và nắm bắt cơ hội một cách thận trọng. Dưới đây là ba tín hiệu giảm giá và ba tín hiệu tăng giá để bạn tham khảo.
Tín hiệu giảm giá #1 – Đột phá vàng
Năm 2019, khi vàng bùng nổ trở lại, Bitcoin đã đạt mức cao nhất.
Mô hình này lặp lại vào tháng 3 năm 2024.
Thị trường sẽ hạ nhiệt trong 6-9 tháng trước năm 2025?
Nguồn: Intocryptoverse
(i) Tại sao vàng đột phá lại giảm giá?
Là nơi trú ẩn an toàn, vàng có xu hướng hoạt động tốt hơn các tài sản rủi ro khác trong các thị trường không thích rủi ro.
Hiện tại, sự bất ổn vĩ mô đang ở mức cao do xung đột địa chính trị, các cuộc bầu cử không chắc chắn ở Mỹ và đồng Yên mang lại lợi nhuận thương mại.
Mặc dù Bitcoin có thể theo sau vàng nhưng các altcoin có rủi ro cao thì không.
Tín hiệu giảm giá #2 – Cắt giảm lãi suất
Việc cắt giảm lãi suất có thể mang lại lợi ích tăng giá trong dài hạn, nhưng tác động tức thời của chúng có xu hướng tiêu cực đối với các tài sản rủi ro.
Cặp giao dịch ALT/BTC bị ảnh hưởng nặng nề trong chu kỳ cắt giảm lãi suất vừa qua (2019).
Là bộ dao động, các cặp giao dịch này có thể gặp nhiều khó khăn hơn nếu thị trường vẫn còn rủi ro.
Nguồn: Intocryptoverse
(i) Song song với năm 2019 – Thị trường tăng giá vẫn chưa bắt đầu?
Các nhà lãnh đạo tư tưởng chủ chốt như Cobie và Chris Burniske cũng nhận thấy những điểm tương đồng trong năm 2019. Dưới đây là những điểm cốt lõi của họ:
- Sự thống trị của Bitcoin tăng lên trước sự phục hồi thanh khoản
- Chúng ta chưa ở trong thị trường giá lên (2023/2024 là bong bóng vang vọng)
- Tháng 3 năm 2024 là mức cao giữa chu kỳ
Tín hiệu giảm giá #3 – Quy tắc Sahm
Quy tắc Sahm dự đoán suy thoái kinh tế ở Mỹ (dựa trên dữ liệu thất nghiệp).
(Ghi chú thủy triều sâu: Quy tắc Sahm là một chỉ số dùng để xác định suy thoái kinh tế, chủ yếu bằng cách quan sát sự thay đổi của tỷ lệ thất nghiệp để đánh giá các điều kiện kinh tế. Quy tắc này được nhà kinh tế Claudia Sahm đề xuất và nhằm mục đích cung cấp một phương pháp đơn giản và hiệu quả, giúp các nhà hoạch định chính sách và các nhà phân tích kinh tế xác định rủi ro suy thoái kinh tế một cách kịp thời).
Kể từ năm 1950, bất cứ khi nào chỉ số này vượt quá 0,5 thì một cuộc suy thoái sẽ xảy ra.
Tuần trước nó lại lóe lên.
Nguồn: saxena_puru
(i) Ngoài Quy tắc Sahm:
Lưu ý rằng việc kích hoạt Quy tắc Sahm không phải là tất cả.
Điều quan trọng sẽ là cách các ngân hàng toàn cầu phản ứng thông qua chính sách tiền tệ và cung cấp thanh khoản.
Vài tháng tới sẽ rất quan trọng trong việc định hình quỹ đạo của thị trường vào năm 2025.
Tín hiệu tăng giá số 1 – Dòng tiền vào Stablecoin
Bất chấp giá tiền điện tử giảm mạnh, nguồn cung stablecoin vẫn đang đạt mức cao mới mọi thời đại (ATH).
Năm nay, nguồn cung stablecoin đã tăng hơn 25%.
Khi vốn tiếp tục chảy vào thị trường tiền điện tử, triển vọng giảm giá dài hạn rất khó duy trì.
Nguồn: Nghiên cứu của Binance
(i) Tại sao nguồn cung stablecoin ngày càng tăng lại tăng giá?
Nguồn cung stablecoin tăng lên cho thấy thanh khoản đang chảy vào thị trường tiền điện tử nhiều hơn.
Stablecoin là vốn có thể được đầu tư vào tài sản tiền điện tử.
Trong lịch sử, nguồn cung tăng thường báo trước giá tiền điện tử tăng.
(ii) Việc cắt giảm lãi suất và sự gia tăng của stablecoin:
Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có thể có tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn trong ngắn hạn, nhưng chúng lại có tác dụng tăng giá đối với stablecoin trong dài hạn.
Khi lợi suất của tài sản truyền thống giảm, lợi nhuận trên chuỗi trở nên hấp dẫn hơn.
Điều này có thể thúc đẩy sự mở rộng của stablecoin trong những tháng tới.
Nguồn: SplitCapital
Tín hiệu tăng giá số 2 – Việc ủng hộ tiền điện tử của Hoa Kỳ
Việc áp dụng quy định tích cực đối với tiền điện tử đang ngày càng tăng.
Bằng chứng quan trọng là khả năng ngày càng tăng của một chế độ ủng hộ tiền điện tử ở Hoa Kỳ. Một số phát triển đáng chú ý bao gồm:
- Sự gia tăng nắm giữ Bitcoin của các doanh nghiệp Hoa Kỳ
- Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa ủng hộ tiền điện tử
- Các quy tắc kế toán công bằng của Bitcoin sẽ có hiệu lực vào năm 2025.
Mặc dù có thể có một số trở ngại ngắn hạn nhưng xu hướng chung vẫn tích cực và mạnh mẽ.
Tín hiệu tăng giá #3 – Kỷ lục nợ toàn cầu
Nợ toàn cầu đạt mức cao kỷ lục 315 nghìn tỷ USD vào đầu năm nay . Với hơn 50 quốc gia tổ chức bầu cử vào năm 2024, các chính phủ có thể có xu hướng:
- cắt giảm thuế
- chính sách kích thích tiền mặt
(i) Tại sao nợ tăng lại mang tính lạc quan?
Bitcoin là một hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ và sự bất ổn địa chính trị.
“Tôi tin rằng nếu thế giới sợ hãi, Bitcoin sẽ tăng giá” – Larry Fink (CEO của Blackstone Group)
Nguồn: Andre_Dragosch
(ii) Thanh khoản và kích thích của NHTW:
Trong trung và dài hạn, các altcoin có thể được hưởng lợi từ việc bơm thanh khoản nhằm vào các mối lo ngại về nợ.
Các ngân hàng trung ương có thể kích thích hoạt động kinh tế để giảm thiểu suy thoái kinh tế.
Việc cắt giảm lãi suất đã bắt đầu và chính sách tài khóa có thể sẽ sớm được thực hiện.
Nguồn: Zerohedge
(iii) Mùa hè vĩ mô trong chu kỳ thanh khoản 4 năm:
Cuối cùng, bạn có thể xem xét “vấn đề nợ” thông qua chu kỳ thanh khoản 4 năm.
Kể từ năm 2008, chu kỳ này dựa trên nợ tái cấp vốn của chính phủ.
Chúng ta hiện đang ở trong “mùa hè vĩ mô” và thu nhập dự kiến sẽ tăng dần.
Giai đoạn này thường dẫn đến sự sụp đổ vĩ mô “mạo hiểm”.
