Một vài thông tin đáng chú ý về tình hình giao dịch phái sinh Bitcoin trong giai đoạn sideway suốt tháng vừa qua. Thị trường đang chờ đợi một động thái mới đột phá hơn.
Làn sóng phái sinh Bitcoin có xu hướng giảm đầu tháng 6
Khi biến động có biên độ không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà giao dịch, thì phái sinh với đòn bẩy là lựa chọn được chú ý. Khoảng thời gian Bitcoin sideway vừa qua đã khiến cho lượng tiền chuyển từ giao ngay sang phái sinh tăng kỷ lục.
Nếu xem xét kỹ hơn mối tương quan giữa biến động lượng BTC nạp vào phái sinh với giá BTC, chúng ta có thể thấy như sau:
- Trong tất cả những đợt giảm trước, nhà giao dịch luôn có xu hướng đem BTC đang hold đi “đánh margin”. Nhưng khi lượng BTC chuyển vào phái sinh giảm thì cũng là lúc BTC phục hồi trở lại.
- Gần đây, lượng BTC chuyển vào phái sinh bắt đầu thể hiện xu hướng giảm. Do đó, phân tích trên của @DanCoinInvestor cho rằng đó như một tín hiệu dự báo sự phục hồi của Bitcoin.
Tuy nhiên, điểm yếu của phân tích trên là không thể xác định được: giá BTC ảnh hưởng tới hành vi của nhà giao dịch hay ngược lại. Nghĩa là giá BTC giảm người ta mới đem BTC đi giao dịch phái sinh. Thế nên, nếu BTC còn giảm giữa thì lượng phái sinh có thể tiếp tục tăng trở lại.
Bán khống Bitcoin có xu hướng áp đảo
Lượng Open Interest dù có giảm nhẹ đầu tháng 6, nhưng nhìn chung vẫn tăng mạnh từ đầu tháng 5 đến nay. Trong đó, phe Short thường xuyên áp đảo hơn phe Long.
Có thể thấy tỷ lệ Long/Short thường xuyên nhỏ hơn 1. Các traders giai đoạn này khi giao dịch phái sinh Bitcoin có xu hương Short hơn là Long. Tuy nhiên, riêng sàn Bitfinex đang phản ảnh hiện tượng ngược lại xu hướng trên. Vì số BTC đặt cược cho Long trên sàn này đã vượt 90,000 BTC, lớn nhất từ trước đến nay một cách khó lý giải.
Mô hình Simpson khiến Long hay Short đều bị “kill”
Hãy so sánh biểu đồ trên với biểu đồ dưới đây.
- Để ý tỷ lệ trên bạn sẽ nhận ra có một số ngày Long nhiều hơn Short, như 19/5, 29-30/5 và 6/6. Và tất cả những ngày trên giá Bitcoin đều sụt giảm ngay sau đó, khiến những lệnh Long lập tức bị thanh lý.
- Những lệnh Short cũng thế, chúng tích tụ nhiều ngày liền để chờ đợi thời điểm bị “kill”. Giá Bitcoin không suy giảm khiến những lệnh Short chưa kịp lãi đã bị thanh lý bởi những ngày tăng mạnh đột ngột như trên.
Đó là hệ quả của biến động dạng mô hình giá Simpson.
Theo BeInCrypto
