Chính trị có tác động không nhỏ đến hoạt động của bộ máy nhà nước, dù là đối với cá nhân, tổ chức, công ty hay hoạt động kinh doanh. Thị trường tiền điện tử cũng không phải là ngoại lệ. Vậy cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ có tác động gì đến thị trường tiền điện tử ? Trước tiên, hãy quan sát ảnh hưởng của cuộc bầu cử đối với thị trường tài chính truyền thống.
Ảnh hưởng của cuộc bầu cử đến thị trường tài chính truyền thống
Cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến biến động ngắn hạn của chứng khoán Mỹ. Lịch sử cho thấy, trong vài tháng trước cuộc bầu cử, thị trường thường trải qua những biến động lớn. Do đó, thị trường thường có xu hướng chờ đợi, đợi kết quả bầu cử được công bố rồi mới đưa ra các quyết định quan trọng. Điều đáng chú ý là, chứng khoán Mỹ thường có xu hướng hoạt động tốt hơn trong năm sau cuộc bầu cử.
Điều thú vị là cuộc bầu cử cũng có tác động nhất định đến xu hướng ngắn hạn của vàng. Tương tự như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nhu cầu về vàng như một quỹ phòng hộ cũng tăng lên trong thời gian bầu cử, vì vậy nó sẽ tiếp tục tăng trong những tháng trước cuộc bầu cử.
Mặc dù về ngắn hạn, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến chứng khoán Mỹ, vàng, và các tài sản khác, nhưng về dài hạn, tác động đến hiệu suất giá của chúng lại khá nhỏ, và không gây ra bất kỳ bất thường nào trong thị trường tài chính. Thậm chí, về ngắn hạn, cuộc bầu cử cũng không có ảnh hưởng lớn đến đồng đô la và xu hướng của nền kinh tế vĩ mô.
Điều này là vì hiệu suất trung và dài hạn của thị trường tài chính thường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế như xu hướng lạm phát, và việc ai được bầu làm Tổng thống không phải là yếu tố ảnh hưởng lớn.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử, đứng đầu là Bitcoin, đã gia tăng lên hàng trăm tỷ đô la và không còn thuộc về tài sản thay thế mà đã trở thành một phần của cái nhìn chính thống. Bitcoin ngày càng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô, bao gồm tính thanh khoản của thị trường, quyết định giảm hoặc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), và các cuộc bầu cử ở Mỹ.
Khi Fed giảm lãi suất và tính thanh khoản toàn cầu tăng mạnh, đó cũng là thời điểm giá BTC liên tục gia tăng. Tính thanh khoản vĩ mô vẫn có ảnh hưởng quyết định đến thị trường tiền điện tử.
Ngoài ra, trong vài tháng gần đây, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) – những thông tin quan trọng đối với quyết định giảm lãi suất của Fed – đã gây ra những biến động không nhỏ trên thị trường tiền điện tử khi được công bố. Hiện tại, Bitcoin ngày càng liên kết chặt chẽ hơn với các thị trường tài chính vĩ mô.
Đối với các nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử, ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô không thể bị xem nhẹ.
Doanh nghiệp tiền điện tử liên tục quyên góp
Trong những năm qua, các doanh nghiệp tiền điện tử đã liên tục quyên góp cho các chính trị gia Mỹ.
Ngay từ tháng 5 năm 2022, SBF (Sam Bankman-Fried) từng tuyên bố sẽ quyên góp từ 100 triệu đến 1 tỷ đô la cho cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024. Thực tế, trước khi đến năm 2024, ông đã bắt đầu quyên góp lớn. Đến giữa tháng 10 năm đó, dữ liệu từ Bloomberg cho thấy các thành viên trong ngành tiền điện tử đã quyên góp 84,1 triệu đô la cho các chính trị gia Mỹ, trong đó khoảng 84% số tiền đến từ SBF và các giám đốc cao cấp khác của FTX.
Gần đây, một email từ Wall Street tiết lộ rằng gia đình SBF bị cáo buộc đã sử dụng trái phép hơn 100 triệu đô la tiền của khách hàng FTX để ảnh hưởng đến cuộc bầu cử năm 2022, dẫn đến nhiều vụ kiện pháp lý. Email này ghi lại chi tiết việc cha của SBF, Joe Bankman, tham gia vào việc lập chiến lược tài chính liên quan đến quyên góp chính trị.
Sau sự kiện FTX, việc quyên góp chính trị trong ngành tiền điện tử đã giảm đáng kể, nhưng khi năm bầu cử 2024 đến gần, các khoản quyên góp lại bắt đầu gia tăng.
Tính đến tháng 5 năm nay, số tiền quyên góp cho cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024 từ ngành tiền điện tử đã đạt 94 triệu đô la, lập kỷ lục mới. Coinbase và Ripple Labs đã quyên góp lần lượt 20,5 triệu đô la và 20 triệu đô la.
Nguồn gốc của việc quyên góp liên tục cho cuộc bầu cử Mỹ từ ngành tiền điện tử có thể được phân thành vài loại. Thứ nhất, là để ảnh hưởng đến lập trường của các ứng cử viên tổng thống và quan chức chính phủ đối với tiền điện tử, vì chính sách và quản lý có ảnh hưởng lớn đến tính hợp pháp, hệ thống thuế và sự phát triển của ngành tiền điện tử. Thứ hai, là để bảo vệ lợi ích của mình khỏi bị tác động bởi lập pháp và quy định. Thêm vào đó, các công ty tiền điện tử còn quyên góp để nâng cao nhận thức về thương hiệu và xây dựng quan hệ công chúng tốt.
CEO của Galaxy Digital, Mike Novogratz, đã dự đoán rằng bất kể ai giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024, ngành tiền điện tử ở Mỹ sẽ nhận được sự quản lý thuận lợi, vì hầu hết các chính trị gia Mỹ đều có xu hướng ủng hộ đổi mới trong ngành tiền điện tử.
Nếu việc quyên góp có ảnh hưởng chủ yếu đến chính sách và quản lý, thì cuộc bầu cử có ảnh hưởng lớn đến tình hình thị trường tiền điện tử đến đâu?
Về lâu dài, ảnh hưởng không lớn
Trong giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh từ năm 2016 đến 2020 dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Trump thuộc đảng Cộng hòa, và giai đoạn từ 2020 đến 2024 dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Biden thuộc đảng Dân chủ, thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, đã trải qua những đợt tăng trưởng mạnh mẽ trong các kỳ lãnh đạo của họ.
Nếu tính từ thời kỳ bầu cử đến tháng 9, biểu đồ dưới đây cho thấy, mặc dù giá BTC có thể biến động, nhưng vẫn có mức lợi nhuận nhất định. Trong đó, giai đoạn lãnh đạo của Trump có lợi nhuận cao nhất.
Chu kỳ thị trường tăng trưởng năm 2017 và chính sách nới lỏng định lượng không giới hạn (QE) bắt đầu từ năm 2020 do đại dịch COVID-19 đã mang lại dòng tiền lớn vào thị trường tiền điện tử.
Trong thời gian Tổng thống Trump lãnh đạo, ông đã đề cập đến Bitcoin và tiền điện tử trên Twitter, nhưng không công nhận giá trị của chúng.
Dưới thời Tổng thống Biden, chính sách đối với tiền điện tử vẫn giữ thái độ khoan dung. Sau sự kiện FTX, SEC của Mỹ đã tăng cường các biện pháp chống lại các hành vi vi phạm trong lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, nhìn chung, Mỹ vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong đổi mới công nghệ và dòng vốn vào lĩnh vực tiền điện tử.
Chu kỳ thị trường tăng trưởng năm 2021 và việc SEC thông qua Bitcoin spot ETF vào đầu năm 2024 cũng đã mang lại sự sôi động cao cho thị trường tiền điện tử. Tính đến ngày 11 tháng 9, tổng dòng vốn vào Bitcoin spot ETF đạt 17 tỷ đô la.
Như vậy, dựa trên hiệu suất của thị trường trong hai chu kỳ trước, không phân biệt ứng cử viên tổng thống thuộc đảng Cộng hòa hay Dân chủ, đều không ảnh hưởng đến xu hướng tăng của thị trường tiền điện tử.
Mặc dù ảnh hưởng của cuộc bầu cử về lâu dài có hạn, nhưng yếu tố thực sự tạo ra tác động lâu dài đối với thị trường tiền điện tử vẫn là sự phát triển công nghệ của ngành và các quyết định của Fed.
Về ngắn hạn, ảnh hưởng lớn
Mặc dù về dài hạn, tác động của cuộc bầu cử không lớn, nhưng về ngắn hạn, ảnh hưởng có thể rất đáng kể.
Vào ngày 14 tháng 7, khi ứng cử viên Trump bị ám sát, giá BTC đã tăng 2% lên trên 60.000 đô la, và vào ngày hôm sau, giá tiếp tục tăng 6%, đạt khoảng 65.000 đô la, rồi sau đó có xu hướng dao động và tăng trưởng.
Vào ngày 28 tháng 7, khi Trump tham dự một hội nghị Bitcoin được chú ý nhiều, thị trường tạm dừng đà tăng và bắt đầu chịu áp lực giảm giá. Vào ngày 29 tháng 7, sau khi Bitcoin vừa vượt qua 70.000 đô la, giá bắt đầu giảm và thậm chí xuất hiện tình trạng bán tháo hoảng loạn vào đầu tháng 8.
Vào ngày 23 tháng 8, khi ứng cử viên tổng thống độc lập Robert F. Kennedy Jr. ngừng chiến dịch và ủng hộ Trump, giá Bitcoin đã từ 60.000 đô la tăng vọt lên khoảng 65.000 đô la, với mức tăng trong ngày vượt 6%.
Trong các cuộc tranh luận gần đây của ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ, cả Harris và Trump đều không đề cập đến tiền điện tử, vì vậy phản ứng của thị trường nhìn chung khá thờ ơ.
Ngày bầu cử Tổng thống Mỹ thường rơi vào thứ Ba đầu tiên của tháng 11 bốn năm một lần. Ngày này được gọi là “Ngày bầu cử”. Vì vậy, nút thời gian rất quan trọng tiếp theo là ngày 5 tháng 11. Khi đó, BTC có thể biến động dữ dội sau kết quả bầu cử.
Đánh giá từ các chu kỳ trước đây, khi việc thực thi nghiêm ngặt của SEC Hoa Kỳ gây ra hậu quả tiêu cực và dẫn đến sự suy giảm, thì đó thường là phạm vi đáy ngắn hạn của thị trường. Khi bụi phủ lên tổng thống Mỹ và mọi thứ đều đã được định trước, các quỹ chờ đợi nặng nề trên thị trường tiền điện tử đã thay đổi phong cách do dự và bắt đầu đặt cược táo bạo.
Cuộc bầu cử Mỹ đẩy Polymarket lên vị trí trung tâm
Không ai mong đợi thị trường dự đoán sẽ bùng nổ trong năm nay. Là một nền tảng cá cược, người dùng có thể trực tiếp đặt cược vào lựa chọn của mình bằng tiền điện tử và nội dung bao gồm mọi thứ từ thể thao, văn hóa, kinh tế, tiền điện tử, kết quả bầu cử, v.v.
Điều thực sự khiến Polymarket trở nên nổi tiếng là sự kiện bầu cử tổng thống được yêu thích nhất ở Hoa Kỳ trong năm nay. Tỷ lệ chiến thắng của Trump sau khi bị ám sát, tỷ lệ rút lui của Biden và tỷ lệ chiến thắng của Harris sau khi tham gia chiến dịch đã gây ra những thay đổi và biến động dữ liệu trong nhiều tuyên bố và tranh luận khác nhau.
Theo dữ liệu của Dune, khối lượng giao dịch của Polymarket đạt 472 triệu USD trong tháng 8, lập mức cao kỷ lục và tăng hơn 20% so với tháng trước. Ngoài ra, số người dùng hoạt động hàng tháng của nó đã vượt quá 63.000, mức cao kỷ lục, tăng hơn 42% so với tháng trước. Vào tháng 8, số lượng người dùng mới trong một tháng đạt 71.000, cũng là mức cao kỷ lục.
Đằng sau ba dữ liệu đạt mức cao kỷ lục, Polymarket đã nhận được sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Hiện tại, dữ liệu dự đoán bầu cử của nó thường được Bloomberg, CNBC, v.v. trích dẫn và đưa tin, thu hút sự chú ý rộng rãi bên ngoài ngành.
Người sáng lập 1confirmation từng viết rằng sự thật về thị trường rất khó tìm ra và việc Polymarket thể hiện quan điểm chân thực về thị trường thông qua cá cược bằng tiền thật là rất có ý nghĩa. Thị trường dường như ngày càng nhận ra rằng sau cuộc bầu cử tháng 11, tin tức, văn hóa, thể thao và các thị trường khác sẽ trở nên phổ biến hơn. Polymarket rất phù hợp với bất kỳ nơi nào có bất đồng.
Polymarkket đã được hưởng lợi từ sự kiện bầu cử Hoa Kỳ để tạo ra hiệu ứng vượt trội và nó có thể được coi là một trong những mô hình thành công hơn trong số các sản phẩm tiền điện tử.
Tóm tắt
Nhìn chung, cuộc bầu cử ở Mỹ sẽ có tác động nhất định đến hoạt động giám sát và chính sách của ngành mã hóa, nhưng sẽ không gây ra những thay đổi lớn. Cuộc tổng tuyển cử cũng sẽ có tác dụng thúc đẩy nhất định đối với một số giao thức sản phẩm như Polymarket. Xét về mặt điều kiện thị trường, tác động trong dài hạn là không đáng kể nhưng tại những thời điểm quan trọng, nó vẫn sẽ mang lại những biến động lớn trong ngắn hạn cho thị trường.
