Phân tích về Bitcoin spot ETF hiện tại cho thấy một số điểm quan trọng:
- Giảm Quy Mô Tài Sản: Tổng tài sản của các Bitcoin spot ETF hiện đã giảm xuống còn 46 tỷ USD, giảm mạnh so với mức 62 tỷ USD vào tháng 6. Đây là mức thấp nhất kể từ ngày 12 tháng 2.
- Dòng Tiền và Lỗ Thả Nổi:
- Trong hai tháng đầu, các ETF này đã thu hút được 12 tỷ USD.
- Trong sáu tháng tiếp theo, chỉ thu hút thêm 4 tỷ USD.
- Trong ba tháng qua, chỉ thêm 1 tỷ USD.
- Trong tám ngày gần đây, đã có 1 tỷ USD rút ra. Giá mua trung bình của 16 tỷ USD đã đầu tư là 61.000 USD. Tuy nhiên, giá Bitcoin spot hiện tại là 52.900 USD, dẫn đến lỗ thả nổi kỷ lục 2,2 tỷ USD (tương đương 16%).
- Khách Hàng và Quy Mô Giao Dịch:
- Các nhà đầu tư chủ yếu là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, với quy mô giao dịch trung bình hiện chỉ dưới 12.000 USD, thấp nhất kể từ tháng 3.
- Quy mô giao dịch trung bình của Bitcoin spot ETF thấp hơn nhiều so với các ETF chủ đạo khác.
- Tư Vấn Đầu Tư và Đối Tượng Nhà Đầu Tư:
- Tư vấn đầu tư (hay wealth managers) chỉ nắm giữ khoảng 9% cổ phần của các Bitcoin ETF.
- Các quỹ phòng hộ (hedge funds) đã tăng cường đầu tư khoảng 12% (chủ yếu là giao dịch cơ bản, không phải cá cược định hướng).
- Khoảng 85% vốn không đến từ các tổ chức tài chính truyền thống. Các tổ chức lớn hiện đang ở trạng thái lỗ.
Tóm Tắt: Bitcoin spot ETF vẫn chưa thực sự trở thành công cụ phổ biến trong giới tài chính truyền thống hoặc được các nhà đầu tư lớn áp dụng rộng rãi. Nhiều nhà đầu tư vẫn chủ yếu là nhỏ lẻ và hiện đang phải chịu lỗ thả nổi lớn. Các công ty lớn và tổ chức tài chính vẫn chưa gia tăng đáng kể sự tham gia của họ vào các công cụ này.
Có thể cần thêm thời gian và một số yếu tố kích thích như sự kiện giảm nửa Bitcoin tiếp theo vào năm 2028 hoặc sự phát triển đáng kể trong các công cụ trên chuỗi như Bitcoin DeFi, NFT, và thanh toán để thúc đẩy mức độ áp dụng này lên.