Pump.fun là một nền tảng cho phép phát hành token Meme một cách công bằng, không yêu cầu bán trước và không có phân bổ nhóm. Khi token được khởi chạy trên Pump.fun, nó sẽ giao dịch dọc theo một đường cong liên kết, và khi giá trị thị trường của token đạt ngưỡng 69.000 đô la, một lượng thanh khoản trị giá 12.000 đô la sẽ được gửi vào Raydium và số token này sẽ bị hủy.
Về các khái niệm quan trọng trên nền tảng:
- “Tỷ lệ thành công” của token: Đây là tỷ lệ các token đạt được một giá trị thị trường cụ thể, như 69.000 USD. token nào đạt ngưỡng này thì được xem là “thành công” khỏi giai đoạn khởi tạo ban đầu và có thể tiếp tục phát triển trên thị trường mở.
- Số lượng token đạt giá trị thị trường hàng triệu hoặc hàng chục triệu đô la: Điều này đề cập đến khả năng của các token khởi tạo trên Pump.fun đạt được các giá trị thị trường lớn, thể hiện qua khả năng thu hút đầu tư và phát triển cộng đồng mạnh mẽ.
- Tình hình lợi nhuận thực sự của người dùng: Điều này phản ánh mức độ lợi nhuận mà người dùng nền tảng có thể kiếm được khi tham gia giao dịch token trên Pump.fun. Yếu tố này phụ thuộc vào sự biến động của giá token và chiến lược giao dịch của người dùng.
Về phí giao dịch:
- Nền tảng tính phí trao đổi 1% cho người dùng khi giao dịch token Meme trong giai đoạn phát hành, khoản phí này sẽ áp dụng cho đến khi token đạt giá trị thị trường 69.000 USD.
- Trước khi có điều chỉnh chính sách vào đầu tháng 8, người tạo token phải trả phí tạo là 0,02 SOL và phí di chuyển là 2 SOL khi token đạt ngưỡng giá trị thị trường 69.000 USD.
- Từ đầu tháng 8, quy tắc mới đã được áp dụng, với chi phí tạo token chuyển từ người tạo sang người mua token đầu tiên. Người tạo hoàn thành đường cong liên kết sẽ nhận phần thưởng 0,5 SOL (khoảng 80 USD) và phí di chuyển được giảm xuống còn 1,5 SOL.
Những thay đổi này nhằm khuyến khích nhiều người tham gia và phát hành token trên Pump.fun, đồng thời cải thiện tính thanh khoản và sự phát triển của các token trên nền tảng này.
Tổng cộng 1,8 triệu token đã được triển khai thông qua Pump.fun, nhưng “tỷ lệ thành công” chỉ là 1,4%
Dữ liệu từ bảng điều khiển Dune của Hashed cho thấy tổng cộng gần 1,8 triệu token đã được triển khai trên nền tảng Pump.fun. Mặc dù thị trường hiện tại đang có nhiều biến động và sự phổ biến của token Meme đã giảm, số lượng token được triển khai trên Pump.fun vẫn tiếp tục tăng đều.
Theo bảng Dune, trong tháng qua, trung bình hơn 20.000 token được triển khai mỗi ngày trên Pump.fun. Tuy nhiên, chỉ một phần nhỏ trong số này có thể đạt được thành công thực sự, tức là có giá trị thị trường vượt quá 69.000 USD và được tung ra trên Raydium. Cụ thể, chỉ có khoảng từ 100 đến 200 token đạt được tiêu chuẩn này, tương đương với tỷ lệ thành công từ 1% đến 2%. Tính chung trên toàn bộ nền tảng, tỷ lệ thành công chỉ ở mức 1,4%. Hơn nữa, nhiều token “thành công” sau đó không duy trì được giá trị và giá trị thị trường của chúng gần như bằng 0.
Tỷ lệ thành công 1,4% này có thể so sánh với tỷ lệ đậu vào các trường đại học hàng đầu (985) ở các tỉnh như Sơn Tây, Hà Bắc, Hồ Nam và Quảng Đông trong kỳ thi tuyển sinh đại học năm 2023, nơi tỷ lệ này vào khoảng 2%. Điều này cho thấy rằng việc đạt được thành công trên Pump.fun là cực kỳ khó khăn.
Ngoài ra, một nhà phát triển đã triển khai nhiều token nhất trên Pump.fun, với tổng cộng 3.357 token, nhưng chỉ có 16 mã trong số đó đạt được thành công. Trong số 10 địa chỉ nhà phát triển hàng đầu đã tạo ra hơn 1.000 token, có một địa chỉ đã triển khai tổng cộng 1.915 token mà không có bất kỳ mã nào đạt được thành công.
Xác suất để một token đạt giá trị thị trường lên tới hàng chục triệu USD chỉ khoảng 1/100.000.
Việc ra mắt thành công trên Raydium không đảm bảo rằng token đó sẽ có hiệu suất vốn hóa thị trường tốt. Khi xem xét kỹ hơn hiệu suất thị trường của các token sau khi chuyển từ Pump.fun sang Raydium, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù một số token đã giao dịch thành công trên Raydium, việc đạt được vốn hóa thị trường hàng chục triệu hoặc hàng triệu đô la vẫn là một điều hiếm hoi.
Tính đến thời điểm viết bài, trong số gần 1,8 triệu token đã được triển khai trên Pump.fun, chỉ có 18 token như michi, DADDY, BILLY, MOTHER, SCF (Cá gà hút thuốc), TrumpAvega, aura, SC (Shark Cat), và một số khác đã vượt mốc 10 triệu đô la vốn hóa thị trường. Trong khi đó, chỉ có 96 token đạt giá trị thị trường vượt qua 1 triệu đô la.
Những con số này cho thấy rằng xác suất để một token được tạo ra trên Pump.fun đạt giá trị thị trường vượt quá 10 triệu USD là khoảng 1/100.000, trong khi xác suất để vượt quá 1 triệu USD là khoảng 5/100.000. Điều này phản ánh sự cạnh tranh khốc liệt và tỷ lệ thành công thấp trong thị trường token.
Tỷ lệ token mới được tạo thông qua Pump.fun đang tăng đều đặn
Biểu đồ bên dưới cho thấy sự thay đổi về tỷ lệ token mới được tạo thông qua nền tảng Pump.fun so với các token mới được tạo khác trên mạng Solana. Có thể thấy rằng tỷ lệ token mới do Pump.fun triển khai đã có xu hướng tăng ổn định, đạt tỷ lệ 6:4 trong những ngày gần đây
Tổng phí trên Pump.fun đã đạt hơn 0,1% tổng nguồn cung SOL
Tổng phí thu được trên nền tảng Pump.fun đã đạt 624.640 SOL, tương đương khoảng 0,1% tổng nguồn cung của Solana, với giá trị thị trường hiện tại vào khoảng 90 triệu USD. Điều đáng chú ý là Pump.fun chỉ mới ra mắt được 7 tháng, nhưng đã thu hút được số phí đáng kể này.
Theo dữ liệu từ Lookonchain, trong ba tháng qua, tài khoản phí của Pump.fun đã bán được 222.073 SOL với mức giá trung bình 160 USD, tương đương 35,54 triệu USDC.
2,43 triệu người dùng, với số lượng người dùng hoạt động hàng ngày ở mức cao từ 50.000 đến 70.000
Dữ liệu Dune của @jhackworth cho thấy rằng tính đến số liệu mới nhất, nền tảng Pump.fun có hơn 2,43 triệu người dùng. Trong ba tháng qua, nền tảng này đã duy trì số lượng người dùng hoạt động hàng ngày cao từ 50.000 đến 70.000 trong hầu hết các ngày.
Chỉ 3% người dùng trên Pump.fun kiếm được hơn 1.000 USD lợi nhuận
Theo thống kê của @adam_tehc, nếu bạn kiếm được hơn 1.000 USD lợi nhuận, bạn sẽ nằm trong top 3% người dùng có lợi nhuận cao nhất.
- Nếu bạn kiếm được hơn 10 triệu USD lợi nhuận trên Pump.fun, bạn thuộc top 6 người dùng hàng đầu.
- Nếu bạn kiếm được hơn 1 triệu USD lợi nhuận, bạn thuộc top 70 (chiếm 0,0028% tổng số ví).
- Nếu bạn kiếm được hơn 100.000 USD lợi nhuận, bạn thuộc top 924 (chiếm 0,037% tổng số ví).
- Nếu bạn kiếm được hơn 10.000 USD lợi nhuận, bạn nằm trong top 11.936 (chiếm 0,477% tổng số ví).
- Nếu bạn kiếm được hơn 1.000 USD lợi nhuận, bạn sẽ nằm trong top 76.587 (chiếm 3,061% tổng số ví).
Tuy nhiên, theo cập nhật từ Lookonchain, thông tin rằng 0,477% số ví kiếm được hơn 10.000 USD từ các giao dịch trên Pump.fun là không chính xác. Ví có lợi nhuận cao nhất trong danh sách chỉ giao dịch một Meme có tên HP và kiếm được 4 SOL.
Mặc dù thị trường tiền điện tử hiện tại đang trong giai đoạn chậm chạp và mức độ phổ biến của Solana có phần giảm sút, hoạt động và cơ sở người dùng của Pump.fun vẫn ổn định. Pump.fun dự kiến sẽ tiếp tục thu lợi nhuận từ phí giao dịch nếu duy trì được sự hoạt động của người dùng.
Tuy nhiên, cần nhận thức rằng có nhiều yếu tố bất lợi tồn tại, chẳng hạn như tỷ lệ tăng trưởng thấp của các token và tốc độ tăng trưởng giá trị thị trường chậm trong giai đoạn sau, cùng với lợi nhuận không đạt kỳ vọng của người dùng. Những yếu tố này ảnh hưởng đáng kể đến niềm tin của người dùng, và trong ngắn hạn đến trung hạn, sẽ tác động trực tiếp đến tỷ lệ giữ chân người dùng cũng như khả năng thu hút người dùng mới của nền tảng.
