Các tài liệu của tòa án SEC Hoa Kỳ cho thấy Do Kwon đã “gần như” thừa nhận rằng anh ta đã làm sai lệch khối lượng giao dịch. Các tài liệu cho thấy nội dung tin nhắn giữa Do Kwon và người sáng lập ứng dụng thanh toán Chai, Daniel Chin (cũng là đồng sáng lập Terraform).
Do Kwon nói với Chin: “Tôi có thể tạo các giao dịch giả trông giống như thật… và sẽ phải chịu phí”. Chin hỏi điều gì sẽ xảy ra nếu “mọi người phát hiện ra đó là giả”, Do Kwon trả lời: “Nếu bạn không nói, tôi cũng sẽ không nói.”
Năm 2019, Terra tuyên bố hợp tác với Chai, ghi chú trong một blog đăng rằng điều này Sự hợp tác này nhằm mục đích xây dựng lại hệ thống thanh toán trên blockchain để đơn giản hóa các hệ thống thanh toán cũ và cung cấp cho người bán mức phí giao dịch được chiết khấu. Sự hợp tác này sẽ giúp mạng Terra xử lý “hàng triệu hoặc thậm chí hàng tỷ khối lượng giao dịch”.
Tuy nhiên, SEC đã viết trong hồ sơ rằng Chai Payments không sử dụng chuỗi khối Terraform để xử lý và giải quyết các khoản thanh toán. Thay vào đó, các bị cáo đã sao chép một cách gian lận các khoản thanh toán của Chai vào chuỗi khối Terraform để khiến chúng dường như xảy ra trên đó; trên thực tế, các khoản thanh toán của Chai được thực hiện thông qua các phương tiện truyền thống.
Trong cuộc trao đổi riêng tư giữa Kwon và Daniel Shin trong giai đoạn đầu hợp tác giữa Chai và Terraform, Do Kwon đã trình bày chi tiết cách anh dự định sử dụng Chai để tạo các giao dịch giả trên chuỗi khối Terraform để chúng trông giống như thật và tạo ra chi phí.
Theo tin tức trước đó, Do Kwon đã từ chối yêu cầu dẫn độ của SEC Hoa Kỳ và phản đối việc cung cấp lời khai cho các cơ quan quản lý Hoa Kỳ.
