Vào thứ Năm, nhóm phân tích của JPMorgan do Nikolaos Panigirtzoglou đứng đầu đã công bố một báo cáo nghiên cứu Bitcoin ETF nêu rõ: “ Rủi ro là yếu tố chính thường bị bỏ qua và Bitcoin nên được so sánh với vàng trong danh mục đầu tư ”. Báo cáo cho biết tổng giá trị vàng hiện được nắm giữ cho mục đích đầu tư tài chính là 3,3 nghìn tỷ USD và nếu giá trị thị trường của Bitcoin tăng lên cùng giá trị thì giá Bitcoin sẽ tăng hơn gấp đôi.
(Note: Dựa trên 67.000 USDT, giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin là 1.316,4 tỷ USD, vẫn cách 150% so với 3,3 nghìn tỷ USD. Tổng giá trị thị trường của vàng là 14,5 nghìn tỷ USD.)
Báo cáo nêu rõ rằng hầu hết các nhà đầu tư sẽ xem xét rủi ro và biến động khi phân bổ tài sản và Bitcoin có độ biến động cao hơn vàng khoảng 3,7 lần, do đó, sẽ không thực tế khi kỳ vọng Bitcoin sẽ đạt được số tiền danh nghĩa tương đương với vàng trong danh mục đầu tư. (nghĩa là , vốn hóa thị trường khó đạt 3,3 nghìn tỷ USD). Nếu Bitcoin phù hợp với vàng trong đầu tư mạo hiểm, thì vốn hóa thị trường 3,3 nghìn tỷ USD sẽ được chia cho 3,7 và mức vốn hóa thị trường hợp lý sẽ là 890 tỷ USD.
Các nhà phân tích cho biết, “Điều này có nghĩa là giá (hợp lý) của Bitcoin là 45.000 USDT, thấp hơn nhiều so với mức hiện tại. Nói cách khác, với mức giá hiện tại là 66.000 USDT, phân bổ Bitcoin trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư đã lớn hơn vàng về mặt biến động- cơ sở điều chỉnh. ”
Dòng vốn ETF dự kiến ở mức 62 tỷ USD
Trong số 3,3 nghìn tỷ USD số vàng được nắm giữ cho mục đích đầu tư tài chính, chỉ có 7% được giữ trong quỹ, tương đương khoảng 230 tỷ USD, trong khi phần còn lại được giữ dưới dạng vàng miếng và tiền xu.
Vì vậy, một lần nữa với tỷ lệ biến động là 3,7, quy mô hợp lý cho Bitcoin ETF sẽ là khoảng 62 tỷ USD , đây cũng là giới hạn trên của mục tiêu tiềm năng đối với Bitcoin ETF, mà theo thời gian có thể đạt được trong vòng hai đến ba năm. Nhưng phần lớn dòng vốn vào ròng có thể đến từ việc tiếp tục chuyển dịch luân phiên sang các quỹ ETF từ các phương tiện (đầu tư) hiện có.
(Note: Số liệu thống kê của Dune cho thấy Bitcoin giao ngay ETF hiện nắm giữ tổng cộng 791.085 BTC và quy mô quản lý tài sản đã đạt 53 tỷ đô la Mỹ, chỉ còn 9 tỷ đô la Mỹ so với quy mô hợp lý do JPMorgan Chase đề xuất . )
Dữ liệu của Farside Investor cho thấy tính đến 15:00 ngày 8 tháng 3, dòng tiền ròng tích lũy kể từ khi áp dụng ETF giao ngay Bitcoin là 9,37 tỷ USD.
Do đó, nếu tốc độ tương tự được duy trì, giới hạn trên trong dự báo của JPMorgan sẽ đạt được vào tháng 5 năm nay. )
Tham khảo: Báo cáo dự báo trước đây của JPMorgan Chase
Chúng tôi đã tổng hợp các báo cáo trước đây từ nhóm phân tích JP Morgan do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu. Các dự báo và quan điểm gần đây của nhóm này như sau:
Báo cáo ngày 29/2 : Sự kiện halving vào tháng 4 có thể khiến giá Bitcoin giảm mạnh, dự kiến xuống còn 42.000 USDT;
Báo cáo ngày 22 tháng 2 : Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ đối với tiền điện tử đã phục hồi vào tháng 2 và do đó có thể đã góp phần vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử trong tháng này. Dòng chính là AI và Meme; (Lưu ý: Giá đóng cửa của WLD ngày hôm đó là 8,15 USDT và giá đóng cửa của PEPE là 0,0 {5} 121 USDT)
Báo cáo ngày 25/1 : Hoạt động chốt lời của GBTC về cơ bản đã kết thúc và Bitcoin có ít khả năng giảm giá; (Lưu ý: Giá đóng cửa của BTC ngày hôm đó là 39961 USDT)
Báo cáo ngày 18/1 : Khi GBTC chốt lãi, giá Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực lớn hơn; (Lưu ý: Giá đóng cửa của BTC trong ngày là 41327 USDT)
Báo cáo ngày 12 tháng 1 : Ethereum giao ngay ETF có không quá 50% cơ hội được phê duyệt vào tháng 5;
Báo cáo ngày 11 tháng 1 : Các quỹ ETF giao ngay Bitcoin dự kiến sẽ chứng kiến dòng vốn vào 36 tỷ USD trong suốt năm 2024 và GBTC dự kiến sẽ chứng kiến dòng vốn chảy ra là 13 tỷ USD.
