Terraform và người đồng sáng lập Do Kwon đã phải chịu trách nhiệm pháp lý vào thứ Sáu về cáo buộc gian lận dân sự trong một vụ án do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đưa ra vào năm ngoái. Coinage đưa tin rằng cả hai bên đã đưa ra tranh luận cuối cùng vào buổi sáng và việc thảo luận của bồi thẩm đoàn bắt đầu vào chiều thứ Sáu. Phiên tòa kéo dài hai tuần.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã buộc tội Terraform và Kwon vào tháng 2 năm 2023 liên quan đến sự sụp đổ nghiêm trọng của thuật toán stablecoin Terra USD một năm trước. Cơ quan này cho biết Terraform và Kwon có trụ sở tại Singapore đã huy động được hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư bằng cách “cung cấp và bán một bộ chứng khoán tài sản tiền điện tử được kết nối với nhau, nhiều trong số đó là các giao dịch chưa đăng ký”. Các stablecoin thuật toán, như terra USD (UST), sử dụng các ưu đãi thị trường theo thuật toán để duy trì mức giá ổn định. Terra duy trì sự ổn định về giá thông qua liên kết với token quản trị luna. UST sụp đổ vào tháng 5 năm 2022, dẫn đến thiệt hại hơn 50 tỷ USD.