Bài viết này sẽ phân tích và so sánh lợi nhuận, sức mạnh tính toán, sức mạnh và số lượng máy khai thác của Bitdeer, Marathon Digital Holdings và Riot Blockchain để đưa ra vị thế cạnh tranh của họ trên thị trường.
Khả năng sinh lời:
Bitdeer đã đạt được lợi nhuận ròng là 113,8 triệu đô la trong sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2021 và 82,6 triệu đô la cho năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Tuy nhiên, trong vòng sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022, công ty đã lỗ ròng 25,2 triệu đô la Mỹ và lỗ cả năm là 60,4 triệu đô la Mỹ (chủ yếu do chi phí quyền chọn trước IPO, v.v.). Trong số đó, tỷ lệ thu nhập tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2022 là: khai thác tự sở hữu chiếm 18,7%, sức mạnh điện toán đám mây chiếm 36,4%, lưu trữ đám mây chiếm 3,8%, lưu trữ chung chiếm 29,8% và lưu trữ thành viên chiếm 7,8% %, doanh số bán máy khai thác chiếm 0,2%.
Để so sánh, Marathon đã lỗ ròng 37,1 triệu đô la vào năm 2021 và tạo ra khoản lỗ ròng 686,7 triệu đô la vào năm 2022. Trong số đó, sự suy giảm liên quan đến thiết bị khai thác và ứng trước của nhà cung cấp là 332,9 triệu đô la Mỹ và giá trị sổ sách của tài sản kỹ thuật số giảm 317,6 triệu đô la Mỹ.
Khoản lỗ ròng của Riot trong cùng năm là 509,6 triệu đô la, tăng mạnh so với khoản lỗ ròng 15,4 triệu đô la vào năm 2021. Trong số đó, doanh thu khai thác Bitcoin là 156,9 triệu đô la Mỹ, giảm từ 184,4 triệu đô la Mỹ vào năm 2021; doanh thu lưu trữ trung tâm dữ liệu là 36,9 triệu đô la Mỹ, tăng từ 24,5 triệu đô la Mỹ vào năm 2021. Khoản lỗ chủ yếu là do giảm giá trị, bao gồm khoản giảm giá trị thương mại trị giá 335,6 triệu đô la và khoản giảm giá trị giàn khai thác 55,5 triệu đô la, có tác động đáng kể đến khoản lỗ ròng được báo cáo.
Khả năng tính toán:
Riot có công suất điện toán tự vận hành cao nhất trong số ba công ty và công suất điện toán của nó sẽ tăng 213% vào năm 2022 lên 9,7 EH/s, tăng đáng kể từ 3,1 EH/s vào năm 2021, chiếm khoảng 10 % trên tổng sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin, 4,2%. Ngoài ra, do sự chậm trễ do bão tuyết mùa đông nghiêm trọng ở Texas gây ra, Riot dự kiến sẽ đạt được mục tiêu công suất khai thác tự vận hành là 12,5 EH/s vào nửa cuối năm 2023.
Đối với Bitdeer, kể từ ngày 30 tháng 6 năm 2022, công suất điện toán doanh nghiệp tự vận hành là 4,2 EH/s, cộng với 6,3 EH/s công suất điện toán được quản lý do các máy khai thác lưu trữ trong trung tâm dữ liệu khai thác tạo ra, tổng cộng là 10,5 Sức mạnh tính toán quản lý của EH/s. Kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2022, tổng công suất tính toán của công ty đã tăng lên 14 EH/s, chiếm khoảng 6,1% tổng công suất tính toán của mạng Bitcoin.
Mặt khác, Marathon có sức mạnh tính toán tự vận hành 7,0 EH/giây và tổng sức mạnh tính toán được quản lý là 9,1 EH/giây vào năm 2022.
Power:
Xét về tổng sức mạnh, Bitdeer dẫn đầu. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2022, công suất điện của công ty là 522 MW, tăng lên 775 MW vào cuối năm 2022. Bitdeer đã cố gắng giảm chi phí điện trung bình cho các trung tâm dữ liệu khai thác của mình xuống còn 40 đô la/MWh vào năm 2021, thấp hơn mức trung bình toàn cầu ước tính là 49 đô la/MWh. Hiện tại, Bitdeer có năm trung tâm dữ liệu khai thác tự sở hữu và có kế hoạch mở rộng lên sáu trung tâm trên toàn cầu.
Riot có lợi thế về hiệu quả sản xuất, vì công ty đã nhận được khoản trợ cấp tiền điện trị giá 27,3 triệu đô la vào năm 2022, tương đương với khoảng 1.815 bitcoin. Chi phí khai thác bitcoin của Riot là 11.225 đô la cho mỗi bitcoin, giảm 6% so với 11.939 đô la vào năm 2021. Riot đã chấm dứt thỏa thuận lưu trữ tại cơ sở Massena NY của Coinmint LLC và chuyển tất cả các giàn khai thác sang cơ sở Rockdale, giảm chi phí điện và loại bỏ phí lưu trữ của bên thứ ba. Từ dữ liệu đã biết, Riot có tỷ lệ chi phí điện thấp nhất, tức là hiệu quả sản xuất cao nhất.
Việc sử dụng năng lượng của Marathon thiếu thông tin toàn diện.
Sản xuất bitcoin:
Riot đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể nhất trong ba loại về sản lượng bitcoin, với công ty sản xuất 5.554 bitcoin vào năm 2022, tăng 46% so với 3.812 bitcoin của năm 2021.
Marathon đã tạo ra 4.144 bitcoin trong năm tài chính 2022, tăng 30% so với năm trước. Trong số đó, 1.562 bitcoin được sản xuất vào quý 4 năm 2022, trung bình 17 bitcoin mỗi ngày, tăng 42% so với quý 4 năm 2021.
Bitdeer không tiết lộ sản lượng bitcoin hàng năm và báo cáo tài chính của họ cho thấy doanh thu khai thác bitcoin trong cả năm 2021 sẽ là 185 triệu đô la Mỹ và 39 triệu đô la Mỹ trong nửa đầu năm 2022.
Tóm lại là:
Tóm lại, ba công ty được xếp hạng theo tổng sức mạnh tính toán là Riot, Bitdeer và Marathon. Tuy nhiên, Riot và Marathon cao hơn nhiều so với Bitdeer về sức mạnh tính toán tự vận hành. Tỷ lệ sức mạnh tính toán tự vận hành càng cao, tác động của lợi nhuận ròng đối với giá Bitcoin càng lớn, đó là lý do tại sao hai công ty sẽ chịu tổn thất lớn vào năm 2022.
Mặt khác, Bitdeer có ít rủi ro hơn do tỷ lệ kinh doanh lưu ký cao hơn và lợi nhuận ròng của nó ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá. Ngoài ra, Bitdeer còn có lợi thế trong việc kiểm soát chi phí điện năng nên tình trạng tài chính của nó tốt hơn đáng kể so với hai sàn còn lại. Tính đến năm 2022, công ty có 321,8 triệu USD vốn lưu động, trong đó 231,4 triệu USD là tiền và các khoản tương đương tiền.
Điều đáng nói là doanh thu khai thác tự vận hành của ba công ty vào năm 2021 sẽ vào khoảng 200 triệu đô la Mỹ, nhưng sau khi bước sang năm 2022, tỷ lệ khai thác tự vận hành của Riot và Marathon sẽ gần như không thay đổi, trong khi Bitdeer sẽ giảm xuống. tăng mạnh lên 60 triệu đô la. Có thể thấy rằng Bitdeer đã thu hẹp quy mô hoạt động khai thác tự vận hành của mình trên quy mô lớn trước khi bắt đầu thị trường gấu, điều này cho thấy nhóm khai thác cấp cao từ Bitmain ban đầu có kinh nghiệm phong phú trong quá trình chuyển đổi chu kỳ của thị trường mã hóa. Nhưng mặt khác, giá trị thị trường hiện tại của Bitdeer chỉ bằng khoảng 1/3 so với hai gã khổng lồ niêm yết ở Bắc Mỹ, lý do gây hoang mang cho thế giới bên ngoài, nó cũng cho thấy thị trường vốn Hoa Kỳ dường như không trả tiền cho Bitdeer trong thời gian này là do nhiều lý do.
