Bài đăng của IntoTheBlock tóm tắt quý đầu tiên của năm 2023: xem xét chuyên sâu các yếu tố dẫn đến sự phục hồi đáng kể trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tổng quan ngắn gọn về các lực lượng vĩ mô đang diễn ra, dữ liệu trực tuyến chọn lọc và hiểu biết sâu sắc về các chất xúc tác có thể ảnh hưởng đến phân tích quý II năm nay.
- Phí mạng quý của BTC đạt mức cao nhất kể từ quý 4 năm 2021 khi hoạt động của mạng tăng lên với sự phát triển của giao thức NFT Bitcoin
- Phí gas Ethereum tăng lên mức cao nhất kể từ quý 2 năm 2022 bị ảnh hưởng bởi USDC Depeg và ARB và BLUR Airdrops
- Exchange Net Flow: Dòng tiền vào ròng trừ đi dòng tiền ra ròng của một loại tiền điện tử cụ thể đến một sàn giao dịch tập trung
- Việc chuyển tiền điện tử sang các sàn giao dịch có thể báo hiệu áp lực bán, trong khi việc rút tiền có thể cho thấy sự tích lũy.
- Dòng BTC ròng vào các sàn giao dịch tập trung trong quý đầu tiên là 663 triệu đô la, so với dòng tiền ra ròng là 4,1 tỷ đô la. Với mức tăng khoảng 70% gần đây của giá BTC, có thể một số người nắm giữ muốn được an toàn hơn là để trên sàn.
- Dòng tiền ra ròng của ETH trong quý đầu tiên là 815 triệu đô la, nhỏ hơn nhiều so với dòng tiền ra ròng 5,8 tỷ đô la trong quý 4 năm 2022.
Dữ liệu trên chuỗi
Trong quý đầu tiên của năm 2023, tiền điện tử đã phục hồi mạnh mẽ, cả BTC và ETH đều có mức tăng giá lớn nhất kể từ quý đầu tiên của năm 2021. Đợt tăng giá diễn ra sau các yếu tố tích cực như lực bán yếu sau vụ sụp đổ FTX và triển vọng vĩ mô được cải thiện đối với các tài sản rủi ro.
Hiệu suất tăng giá vượt trội của BTC có thể cho thấy sức hấp dẫn ngày càng tăng của nó với tư cách là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số. Dữ liệu từ ITB Capital Markets cho thấy mối tương quan giữa giá BTC và vàng đã tăng từ -0,3 vào đầu năm lên 0,9 vào cuối quý.
Quý đầu tiên chứng kiến cuộc chiến stablecoin nóng lên, với USDC trải qua đợt phân tách lớn nhất cho đến nay và USDT giành thêm thị phần khi Circle phải vật lộn với cuộc khủng hoảng ngân hàng.
Mặc dù ETH đã tụt lại phía sau BTC kể từ sự sụp đổ của Silicon Valley Bank và sự “đàn áp” của Cục Dự trữ Liên bang, ETH vẫn vượt trội so với nhiều tài sản tiền điện tử (gồm cả cổ phiếu) với mức tăng 49% hàng quý.
Chỉ báo giá Ethereum
Khối BTC là tiêu đề trên trang nhất của The Times, ngày 3 tháng 1 năm 2009: Thủ tướng sắp có gói cứu trợ thứ hai cho các ngân hàng và BTC như một giải pháp thay thế tiềm năng.
Mười bốn năm sau, khi Hoa Kỳ và một số khu vực của Châu Âu trải qua một cuộc khủng hoảng ngân hàng khác và kéo theo sự can thiệp của ngân hàng trung ương, BTC đã tăng hơn 20%, vượt trội so với phần lớn tài sản.
Kể từ đó, bảng cân đối kế toán của Fed đã tăng thêm 392 tỷ đô la, làm dấy lên tâm lý lạc quan. Bởi vì nhiều người kỳ vọng thanh khoản tăng lên và lãi suất thấp hơn trong tương lai sẽ thúc đẩy BTC (Balaji có giá mục tiêu lên tới 1 triệu đô la).
Tiền điện tử sẽ đi về đâu tiếp theo?
Trong khi giá cả và tâm lý thị trường phục hồi trong quý đầu tiên, động thái tiếp theo đối với tiền điện tử vẫn chưa rõ ràng.
Từ góc độ vĩ mô, những áp lực về việc quản lý các tài sản rủi ro là tiền điện tử đang đè nặng các nhà làm chính sách Mỹ, Elizabeth Warren (Elizabeth Warren) Tranh cử vào Thượng viện từ phong trào chống tiền điện tử, Signatural Bank đã bị các cơ quan quản lý tiếp quản một cách đáng ngờ mặc dù có khả năng thanh toán.
Cùng với các lực về quản lý mảng tiền điện tử, sau những ngày tăng giá mạnh mẽ, mọi người nghi ngờ liệu giá trong tương lai sẽ tiếp tục tăng hay giảm trở lại.
27.000 đô la và 1.700 đô la lần lượt là các mức hỗ trợ gần đây cho BTC và ETH, vì hai vùng giá này khá mạnh với số lượng mua vào khoảng 6,238 triệu BTC (khoảng 17 tỷ đô la) và 8,4 triệu ETH (khoảng 15,1 tỷ đô la).
Nếu mức giá này bị phá vỡ, dựa trên dữ liệu giảm trước đó, thì sẽ không có hỗ trợ gần. Mức hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm ở vùng $24.500 BTC và $1.500 ETH.
Áp lực bán, các mức cao gần đây là 29.000 đô la và 1.850 đô la, có áp lực bán từ lực mua trước đó, nhưng nếu giá leo lên trên các mức này, thì sẽ không có kháng cự nào nữa, nghĩa là giá có thể tăng xa hơn.
Chỉ số nắm giữ BTC và ETH
- Các địa chỉ nắm giữ tài sản trong hơn một năm đã có thêm 13,4 tỷ đô la BTC và 4,7 tỷ đô la ETH cho đến năm 2023
- Nếu lịch sử của giai đoạn tăng giá trước đó lặp lại, thì không chắc các địa chỉ này sẽ bán cho đến khi gần đạt mức cao nhất mọi thời đại trước đó (69k).
- Nâng cấp Thượng Hải của Ethereum dự kiến sẽ được triển khai vào ngày 12 tháng 4 và việc rút tiền sẽ bắt đầu sau hơn hai năm. Các khoản rút tiền ban đầu có thể tạo ra một số áp lực bán, mặc dù các khoản rút tiền này sẽ phải được xếp hàng để ngăn chặn việc rút tiền hàng loạt. Nhưng về lâu dài, điều này khuyến khích nhiều người nắm giữ ETH hơn stake vì sự không chắc chắn về việc không thể rút tiền đã bị loại bỏ, đây có thể được coi là một động lực tăng giá vì nó tạm thời khóa nguồn cung đồng thời làm cho mạng an toàn hơn.
- Việc halving BTC vẫn còn một năm nữa mới diễn ra, nhưng với số lượng người coi sự kiện này là động lực thúc đẩy chu kỳ tiền điện tử, nhiều người có thể bắt đầu mua trước khi giảm một nửa. Mặt khác, ngày Mt. Gox trả lại số BTC bị đánh cắp trước đó trị giá 17,6 tỷ đô la đang đến gần.
- Nhìn chung, sự hợp lưu của các yếu tố tăng giá và giảm giá có thể tạo nên một quý thứ hai thú vị và khó đoán.
